Qu'est-ce que l'indice pondéré égal?
L'indice à pondération égale est l'un des indices boursiers qui attribuent ou donnent une valeur égale à toutes les actions de l'indice et, par conséquent, la valeur totale de l'indice est déterminée par la valeur de chaque action comme si toutes avaient la même importance ou valeur dans le calcul de l'indice. Aucune importance n'est accordée à la capitalisation boursière des actions et toutes les actions reçoivent un poids égal.
Explication
La majorité des indices boursiers sont soit des indices de capitalisation boursière, soit des indices pondérés par les prix. L'indice de capitalisation boursière donne plus d'importance aux actions à forte capitalisation boursière, et l'indice pondéré par les prix, comme son nom l'indique, donne de l'importance aux actions en fonction de leurs prix, c'est-à-dire que le prix est la seule considération dans le calcul de l'indice pondéré par les prix .
L'indice de pondération égale attribue la même valeur à toutes les actions et considère donc l'investissement de manière égale dans chaque action composant l'indice. Ainsi, si le prix d'une action dans un fonds indiciel baisse, ce fonds achètera plus d'actions, et si le prix augmente, il vendra des actions pour équilibrer le fonds également dans l'indice. En raison de l'augmentation des activités d'achat et de vente, les frais de négociation restent élevés dans le fonds indiciel à pondération égale.
Fonctionnalités
- Ils attribuent la même valeur à chaque action composant l'indice indépendamment de leur capitalisation boursière, de la taille de l'entreprise ou du prix de l'action.
- Ils sont plus diversifiés.
- En raison de nombreux achats et ventes, le coût de négociation dans le cas des fonds basés sur un indice à pondération égale reste élevé.
- Les fonds basés sur cet indice indiquent une option moins risquée.
Comment calculer l'indice pondéré égal?
Il est calculé en attribuant le même poids à chaque action de l'indice. Supposons que s'il n'y a que trois actions sur le marché, chacune se verra attribuer une pondération de 33,3% (100/3). La formule de calcul de cet indice en termes simples serait la suivante:
Valeur de l'indice pondéré égal = (Prix de l'action A * Poids attribué) + (Prix de l'action B * Poids attribué) + (P de l'action C * Poids attribué)Pour calculer le nouvel indice à l'aide de l'ancien indice à pondération égale, nous devrons calculer la moyenne arithmétique du rendement de chaque action du fonds ou la variation en pourcentage de la valeur de l'indice. La formule du nouvel indice pondéré de l'ancien indice est la suivante:
Nouvel indice = Ancien indice pondéré égal + (variation de 1% de l'indice)Exemple
Prenons un exemple.
Supposons qu'il y ait quatre actions dans l'indice à pondération égale, l'action A, l'action B, l'action C, l'action D.Les prix de chaque action sont les suivants:
Solution:
Le calcul de l'indice pondéré égal sera -
Indice pondéré égal et petites entreprises
Ils accordent une importance égale à chaque stock. Cela joue un rôle favorable pour les petites entreprises puisqu'elles sont pondérées de la même manière que les grandes entreprises indépendamment de leur capitalisation boursière ou du cours de leurs actions. Ils n'obtiennent pas ce genre d'avantage dans l'indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, où le poids de chaque action est donné en fonction de leur capitalisation boursière dans l'économie.
Indice pondéré égal par rapport à l'indice pondéré par capitalisation
La capitalisation boursière donne de la valeur aux principales actions en fonction de leur capitalisation boursière. Par conséquent, les plus grandes entreprises à forte capitalisation boursière obtiendront plus de valeur que les actions de petite ou moyenne capitalisation.
Au contraire, ils donnent une valeur égale à chaque action quelle que soit la taille de la capitalisation boursière de l'entreprise. Pour équilibrer le fonds, il devra acheter plus de titres pour des actions dont le cours a baissé et vendre les titres des actions dont les cours ont augmenté.
Avantages
- La performance à long terme de cet indice est meilleure par rapport aux autres indices.
- Cet indice ne se concentre pas uniquement sur les actions les plus importantes des entreprises. Ainsi, il est plus diversifié.
- Étant donné que l'indice est diversifié, il comporte un risque moindre.
- Cet indice ne donne pas trop d'importance aux actions surévaluées.
Désavantages
- En raison d'un grand nombre d'achats et de ventes pour maintenir l'équilibre du fonds indiciel, le coût de transaction ou le taux de rotation du portefeuille est élevé.
- L'indice est de nature plus volatile en cas de récession.
- Les entreprises sous-performantes reçoivent le même poids dans l'indice.
- En raison du coût de transaction élevé et du taux de rotation du portefeuille, il peut y avoir des implications fiscales.
