Qu'est-ce que l'industrie cyclique?
Les industries cycliques sont celles dont le cycle de performance est fortement corrélé et sensible aux cycles économiques; ces entreprises se développent lorsque l'économie est en phase de croissance ou d'expansion et déclinent en cas de récession ou de dépression dans l'économie, par exemple, l'automobile, l'aviation, la construction sont quelques exemples d'industries cycliques.
Principaux facteurs affectant l'industrie cyclique
Voici les facteurs qui affectent l'industrie cyclique.
# 1 - Production nationale totale (PIB)
- Les entreprises cycliques sont légitimement affectées par l'exécution générale de l'économie, qui est estimée par le PIB, une estimation du rendement monétaire.
- L'augmentation du PIB montre que l'économie se développe, ce qui entraîne un taux de travail plus élevé et, dans ce sens, des liquidités supplémentaires plus élevées, poussant les individus à augmenter leurs dépenses à des fins différentes. Cela démontre également une augmentation des dépenses publiques consacrées à la fondation et aux exercices unifiés.
# 2 - Niveaux de dépenses des acheteurs
- Cela affecte l'activité récurrente et ses stocks. Il peut être vérifié en suivant le COI (Consumer Confidence Index), qui permet de savoir combien les individus sont épargnants par rapport au montant qu'ils dépensent et au sentiment général qui gère le marché. En fin de compte, il quantifie à quel point les acheteurs idéalistes ou cyniques sont à propos de l'exposition présente et future de l'économie.
- Au moment où le dossier est élevé, on compte sur les acheteurs pour augmenter leurs dépenses en produits et services. Au moment où le record est bas, une baisse des dépenses est normale. Dans ce sens, les nombreuses entreprises répétitives se dirigent vers le sud. C'est la raison pour laquelle de nombreuses organisations comme Tata Motors, Omega, LG, Indian Hotels observent normalement une inondation lorsque l'économie fonctionne bien.
# 3 - Taux d'intérêt
- Les taux d'intérêt sont l'indicateur mondial pour voir la stabilité économique de n'importe quel pays, alors qu'il s'agit de prêts et de taux d'emprunt, les actions cycliques de référence sont fortement affectées en raison de la fluctuation de ces taux.
- Si les taux d'intérêt sont plus élevés, cela signifie que l'économie est en expansion et que les consommateurs ont un pouvoir d'achat élevé, donc pour contrôler les dépenses de la banque centrale, le taux reste élevé; en conséquence, si les taux d'intérêt sont bas, le gouvernement essaie d'injecter des liquidités sur le marché afin de regagner l'économie.
# 4 - Inflation
- L'inflation est l'un des indicateurs cruciaux de l'économie; c'est l'augmentation des prix de l'ensemble des biens et services sur une certaine période.
- Par exemple, une pizza normale en 2009 vous coûterait 8 $, mais la même pizza en 2019 coûterait environ 12 $, la hausse de la valeur de la devise est due à l'inflation.
- Une inflation plus élevée est mauvaise pour l'économie, et les actions cycliques peuvent voir une baisse à ce stade, tandis qu'une faible inflation signale un signe sain aidant les actions cycliques à bondir.
Indicateurs de l'industrie cyclique
L'industrie cyclique a 3 principaux indicateurs à travers lesquels on peut mesurer si les actions se comportent bien ou pas; parlons de ces indicateurs d'une industrie cyclique.
# 1 - Indice des directeurs d'achat
- Il s'agit d'une étude mensuelle dirigée par des entreprises privées ou des affiliations d'échange (ex. Markit) parmi les superviseurs des entreprises privées d'un pays donné.
- Cet examen vise à décider rapidement s'il y a eu ou non une amélioration du mouvement commercial. Ces pointeurs permettent de distinguer le cycle monétaire et, de cette manière, aident l'investisseur dans son choix.
# 2 - Indice de la production industrielle
- Cet indice décrit les taux de croissance de diverses industries de l'économie au cours d'une certaine période.
- Il guidera l'investisseur pour évaluer la performance des actions au niveau de l'industrie afin de prendre une décision éclairée.
# 3 - Indice des prix à la consommation
- Cet indicateur montre les prix des biens et services, permettant à l'investisseur de connaître la phase économique actuelle comme l'inflation, la déflation ou la stagflation.
Facteurs de performance des actions cycliques
Les aspects qui stimulent la performance et le prix des actions cycliques sont énumérés ci-dessous:
# 1 - Beta of Stock
- Le premier est le coefficient Beta ou risque systématique. Le coefficient bêta est la mesure statistique de la sensibilité des actions par rapport au marché. Les cycliques auront, en général, un bêta élevé, qui est généralement supérieur à 1.
- Un bêta de 1,5 implique que si le marché baisse de 10%, l'action va probablement chuter de 15%. Au contraire, les actions non cycliques ont un bêta relativement faible, ce qui indique que ces actions sont moins affectées par la hausse ou la baisse du marché.
# 2 - Bénéfice par action (BPA)
- L'EPS fait référence aux revenus qu'une organisation tire de son action après avoir payé chacun de ses coûts. Les EPS sont fermement liés aux revenus d'une organisation. Pour être sûr, plus vos revenus sont élevés, plus votre BPA devrait être élevé.
- Les actions cycliques ont tendance à avoir des bénéfices par action ou BPA très volatils par rapport aux actions non cycliques, car leurs bénéfices continuent de fluctuer en fonction du sentiment de l'économie.
# 3 - Ratio cours-bénéfice (ratio PE)
- La proportion de PE est l'une des plus régulièrement utilisées par les spéculateurs sur le marché. Il pense au coût du stock par rapport à son BPA (Prix / BPA).
- Dans le cas où le PE d'une action est de 12, cela implique que l'investisseur financier paie plusieurs fois le BPA pour acheter l'action (en espérant que le BPA reste équivalent). Cette proportion est généralement utilisée pour décider de la cherté du stock.
- En règle générale, selon les tendances historiques, les actions cycliques ont tendance à avoir un PE plus bas que les actions non cycliques. Étant donné que les actions non cycliques se protègent contre le ralentissement de l'économie, elles ont tendance à facturer une prime pour la même chose.
Classification de l'industrie cyclique
Standard and Poors (S&P) est un indice boursier américain renommé qui mesure la performance de 500 grandes entreprises, classant essentiellement ces actions en 10 secteurs, comme indiqué ci-dessous. Laissez discuter de la classification de l'industrie cyclique pour une meilleure compréhension; nous classerons ces secteurs en secteurs cycliques et non cycliques.
Secteurs cycliques
- Énergie
- Financiers
- Soins de santé
- Industriels
- Informatique
- Matériaux
- Services de télécommunications
Secteurs non cycliques
- Consommation discrétionnaire
- Consommation de base
Conclusion
Le traitement et l'identification des différents types de cycles économiques et l'anticipation de l'avenir aident un investisseur à prendre une décision appropriée. Une compréhension approfondie des industries cycliques nous permet d'utiliser au mieux les différentes phases économiques pour le rendement monétaire. Au contraire, les industries non cycliques jouent également un rôle crucial dans un portefeuille; un investisseur avisé doit garder l'équilibre optimal pour tirer le meilleur parti des deux mondes.
