Quel est le ratio de couverture de la dette?
Le ratio de couverture de la dette est l'un des ratios de solvabilité importants et aide l'analyste à déterminer si l'entreprise génère un bénéfice net d'exploitation suffisant pour assurer le remboursement de sa dette.
Formule du ratio de couverture de la dette
Jetons un coup d'œil à la formule du ratio de couverture de la dette -
En utilisant cette formule, nous avons une idée claire de la capacité d'une entreprise à gérer le paiement de la dette régulièrement ou non. Si la proportion entre le résultat opérationnel net et le remboursement de la dette est trop faible (comme 1 ou moins), il vaut mieux ne pas opter pour un financement par emprunt; et pour les investisseurs, il vaut mieux ne pas prêter le montant à cette entreprise en particulier.
La formule est importante pour deux groupes d'individus.
- Les premiers groupes de personnes sont ceux qui aimeraient investir dans cette entreprise en particulier. Avant de prêter le montant à l'entreprise, ils veulent savoir si l'entreprise dispose d'un bénéfice d'exploitation suffisant pour couvrir les paiements.
- Les seconds groupes d'individus sont des personnes internes. Ils peuvent provenir de la haute direction ou rendre compte à la haute direction. Ils utilisent cette formule pour voir si l'entreprise a un bénéfice d'exploitation suffisant pour opter pour des sources de financement externes comme le financement par emprunt.
Vous pouvez également consulter cet article détaillé sur DSCR
Exemple de formule de ratio de couverture de la dette
Jaymohan Company était à la recherche de financement par emprunt. Ils ont approché des banques et des institutions financières proches. Jaymohan Company a découvert que le coût du service de la dette serait d'environ 40 000 $ pour une période donnée. Ils veulent savoir si leur résultat net d'exploitation est suffisant pour couvrir les dépenses. Vous êtes le comptable de Jaymohan Company et vous avez découvert que le bénéfice d'exploitation pour cette période particulière est de 500 000 $. Pensez-vous que la société Jaymohan devrait opter pour un financement par emprunt après tout?
La solution réside dans le calcul du ratio de couverture de la dette.
En tant que comptable, vous devriez d'abord voir la proportion entre le bénéfice net d'exploitation et le coût du service de la dette.
- Formule = Revenu net d'exploitation / Coût du service de la dette
- = 500 000 USD / 40 000 USD = 12,5.
En ce qui concerne le ratio, Jaymohan Company dispose d'un bénéfice net d'exploitation suffisant pour couvrir le coût du service de la dette pour la période.
Cependant, le comptable doit également voir si des entreprises similaires du même secteur ont des résultats similaires ou plus proches. Ou le comptable peut également vérifier la norme de l'industrie pour être certain que 12,5 est une bonne proportion.
Les usages
Avant que les groupes d'investisseurs ne décident de prêter le montant de la dette à l'entreprise, ils examinent divers paramètres.
L'un des paramètres les plus importants est de voir si l'entreprise a réalisé un bénéfice d'exploitation suffisant pour couvrir le paiement de la dette. Sinon, les investisseurs abandonnent l'idée d'investissement dans cette entreprise en particulier.
Ce ratio n'est peut-être pas la seule formule permettant aux investisseurs de vérifier la stabilité de l'entreprise dans laquelle ils souhaitent investir, mais il est certainement l'un des plus importants pour vérifier si une entreprise en vaut la peine ou non.
Calculateur du ratio de couverture de la dette
Vous pouvez utiliser la calculatrice suivante
| Résultat opérationnel net | |
| Coût du service de la dette | |
| Formule du ratio de couverture de la dette | |
| Formule du ratio de couverture de la dette = |
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Calculer le ratio de couverture de la dette dans Excel
Faisons maintenant le même exemple ci-dessus dans Excel. C'est très simple. Vous devez fournir les deux entrées du bénéfice net d'exploitation et du coût du service de la dette. Vous pouvez facilement calculer le ratio dans le modèle fourni.
Vous pouvez télécharger ce modèle ici - Modèle Excel du ratio de couverture de la dette.
Vidéo sur la formule du ratio de couverture de la dette
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