Qu'est-ce qu'un marché obligataire?
Le marché des titres à revenu fixe est un marché où sont négociés des titres à revenu fixe tels que les obligations d'État, les obligations de sociétés et les bons du Trésor. Sur son marché, les investisseurs reçoivent un revenu régulier que ce soit sur une base mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle ainsi que le remboursement du montant principal à l'échéance.
Types de titres à revenu fixe sur le marché des titres à revenu fixe
Différents types de titres à revenu fixe sont négociés sur le marché des titres à revenu fixe.
# 1 - Obligations
Les obligations sont émises par les entreprises et le gouvernement pour financer l'entreprise ou l'expansion d'une entreprise. Si un investisseur investit dans une obligation, il obtiendra régulièrement un revenu fixe, appelé paiement de coupon, et recevra le montant du principal à l'échéance d'une obligation.
# 2 - Bons du Trésor
Il s'agit également de titres à revenu fixe émis par le gouvernement fédéral. Ce titre est émis avec une échéance de un à douze mois. Ce titre n'offre aucun intérêt ni coupon ou sur une base régulière, mais offre une remise au moment de l'émission.
Exemple de titres à revenu fixe
Supposons qu'une Ltd émette des obligations de 2 ans avec un coût de 200 $ qui paie 3% d'intérêt par an.
Ainsi, ici, les investisseurs recevront 200 $ * 3%, soit 6 $ la première année et (200 $ * 3% + 200 $), soit 206 $ la deuxième année.
D'un autre côté, si un investisseur investit dans des bons du Trésor dont la valeur nominale (valeur nominale) est de 200 $, alors, dans ce cas, les investisseurs doivent augmenter moins que la valeur nominale qui peut être de 185 $. Donc, ici, 15 $ seront traités comme des intérêts ou des titres à revenu fixe.
Classification
Les critères suivants existent pour classer le marché des titres à revenu fixe: -
# 1 - Qui est l'émetteur de titres à revenu fixe?
Grand marché S ecteurs comme secteur du gouvernement, du secteur des entreprises, et le secteur des finances émet ces titres et ces secteurs peuvent avoir des taux différents de coupons sur l' émission de la liaison.
# 2 - La solvabilité de l'émetteur
Le taux du coupon ou revenu fixe dépend également de la solvabilité de l'émetteur (jugé par l'agence de notation de crédit). Si le crédit de l'émetteur n'est pas bon sur le marché, alors le taux du coupon sera certainement élevé à l'émission de l'obligation, et si le crédit de l'émetteur est très élevé, le taux du coupon sera légèrement inférieur à celui de l'ancienne obligation d'émetteur de crédit inférieure.
# 3 - Quelle est la période de maturité?
La période de maturité des titres à revenu fixe est également différente pour différents types de titres comme les obligations du marché monétaire (en général, sa période de maturité existe jusqu'à 1 an de ses investissements) et les obligations du marché des capitaux (sa période de maturité est supérieure à 1 an).
# 4 - Dans quelle devise les titres sont émis
La majorité des obligations sont émises en euros et en dollars américains.
# 5 - Type de taux de coupon
Les titres à revenu fixe (Obligations) sont émis avec 2 types de taux de coupon, à savoir, le taux d'intérêt fixe et le taux d'intérêt variable (cela dépend des autres taux du marché en mouvement au moment du paiement du coupon comme LIBOR + SPREAD OU MIBOR + SPREAD).
Avantages
- Revenu régulier: Les titres à revenu fixe fourniront des titres à revenu fixe sur une base régulière, mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Dans ces titres, un investisseur sait ce qu'il obtiendra sur son investissement et quand il l'obtiendra.
- Moins de risque: Dans les titres à revenu fixe, le risque est très faible car le rendement de ces titres n'est pas associé à des risques de marché comme les actions ou les fonds communs de placement. Par conséquent, il est utile aux investisseurs qui ne veulent pas prendre de risque.
- Priorité au moment de la liquidation: En cas de liquidation ou d'insolvabilité, les porteurs de titres à revenu fixe auront la priorité sur les autres porteurs de titres.
Désavantages
- Risque de taux d'intérêt : sur un marché à revenu fixe, le risque de taux d'intérêt surviendra lorsque le taux d'intérêt du marché augmentera, mais l'investisseur n'en bénéficiera pas car il obtiendra le même montant d'intérêt sur lequel il a investi des fonds. .
- Risque de crédit: dans le cas des obligations d'entreprises, si la position de l'entreprise diminue en raison de facteurs internes ou externes, cela affectera également le prix des obligations sur le marché. Le prix de l'obligation diminuera également, et si un obligataire veut vendre son instrument avant son échéance, il doit vendre l'instrument à une valeur inférieure, sinon il peut y avoir des difficultés à vendre.
- Taux d'inflation: Si le taux d'inflation est élevé par rapport aux titres à revenu fixe, dans un tel cas, les titres du marché à revenu fixe ne sont pas recommandés car l'investisseur obtiendra le revenu fixe, qui ne correspondra pas à l'inflation.
Conclusion
Le marché des titres à revenu fixe est bon pour l'investisseur et l'emprunteur car sur ce marché, l'investisseur obtient des titres à revenu fixe avec très moins de risque (le risque survient en raison du défaut de l'émetteur et du changement du taux de change), et l'emprunteur obtient également un bon montant pour investir dans l'entreprise ou pour l'expansion de l'entreprise. C'est différent du stock parce qu'ici, l'emprunteur acquiert de l'argent sous forme de dette et paie quelque chose en retour de cette dette et du principal à l'échéance. Ici, le droit de propriété n'est pas non plus transféré à l'investisseur en raison de la nature de ses investissements.
