Qu'est-ce que le trading de programme?
Le trading par programme, également connu sous le nom de trading système, est effectué par des machines utilisant les programmes ou algorithmes par les stratégies définies pour négocier efficacement et efficacement sur le marché sans intervention humaine, et généralement utilisé par les grands investisseurs, les maisons de fonds et les hedge funds pour grands volumes.
Comment ça marche?
Pour exécuter un programme de trading, peu d'algorithmes sont définis, par exemple, la vente d'actions dans un portefeuille si la valorisation des actions dépasse 10% de la valeur globale du portefeuille. Une fois les algorithmes définis, le logiciel utilisé pour contracter des titres sur le marché passe des ordres comme mentionné dans le programme, si les conditions requises sont réunies. De cette manière, sans support externe, les applications continuent à fonctionner et à exécuter des commandes par elles-mêmes.
Types de négociation de programme
Certains types importants et populaires sont mentionnés ci-dessous:
# 1 - Métiers principaux
Un trader achète généralement un groupe d'actions, répliquant principalement les indices boursiers populaires tels que le S&P 500, etc. Au fur et à mesure que les clients de détail l'achètent, les principaux traders libèrent les transactions sur le marché et exécutent les ordres des clients. De cette manière, en plus de gagner une commission, un courtage est également effectué.
# 2 - Métiers de base
Un autre type de trading est connu sous le nom de métiers de base. Dans ce cas, en général, un investisseur de premier plan prend position sur des titres similaires pour traiter les inefficacités de prix. Cette stratégie est également utilisée dans les transactions contraires où un titre est acheté et un autre similaire est vendu pour réduire l'exposition sur le marché.
# 3 - Contra Trades
Les échanges contra sont également utilisés sur différents marchés. De manière à couvrir la position d'un titre sur le marché physique, une option ou des contrats à terme pourraient être vendus si le titre requis n'est pas disponible au prix estimé. Plus tard, en utilisant l'effet de levier des contrats à terme et des options, la position initiale est corrigée avec moins de turbulences dues au retour des dérivés.
Exemples de trading de programme
- En 2018, il a été déclaré qu'environ 55% de toutes les transactions d'une journée typique ont été effectuées à l'aide d'un algorithme et que certains jours, elles ont également augmenté jusqu'à 90%. Par exemple, supposons qu'un Hedge Fund veuille acheter un panier de titres à un prix prédéterminé, et en une fois, il programme via des algorithmes. Lorsque les critères énoncés satisfont, les titres sont obtenus, et de même, ceux-ci pourraient être vendus aussi. Dans le monde d'aujourd'hui, de très nombreuses stratégies exploitent le marché qui pourraient être exécutées par le programme de négociation.
- Un autre exemple pourrait être l'achat ou la vente automatique de titres pour maintenir l'équilibre du portefeuille. Le programme pourrait apprendre à acheter ou à vendre le titre une fois que la valeur du titre individuel augmente ou diminue de 10% du portefeuille total.
Stratégie de négociation de programme
Un tel commerce se produit dans le grand volume et nécessite une stratégie pour fonctionner. Tout d'abord, une stratégie ou un modèle est observé ou conçu, puis les programmes sont codés. Une fois que l'ensemble de la configuration est prêt, ces programmes attendent le point de déclenchement requis, et dès que le marché répond aux critères codés, le commerce se produit. Les humains surveillent le processus de programmation et de traitement des métiers.
Avantages
- Le trading de programmes est incroyablement rapide, et divers métiers pourraient être effectués en quelques microsecondes. En cas d'arbitrage, l'ordre d'achat et de vente doit simultanément être passé, et même le moindre retard pourrait éradiquer la marge bénéficiaire. Donc, dans ces situations, le trading d'algorithme est utilisé.
- Les grands investisseurs ou institutionnels utilisent généralement ce trading, les hedge funds, etc. et passent principalement des ordres selon une stratégie définie. Parfois, plusieurs actions sont nécessaires pour acheter en une seule fois. Ainsi, le trading de programme est pratique dans ces circonstances.
- Le trading d'algorithme, en raison de ses capacités rapides de placement d'ordres associées à des stratégies prédéterminées, aide les traders ou les arbitragistes à exploiter l'opportunité d'une mauvaise tarification sur le marché.
- Encore une fois, lorsque les machines effectuent le trading de programmes, il manque les émotions humaines et les obstacles que cela crée. Le trading à partir de la voie automatisée n'implique pas d'indiscipline, de peur, de cupidité et d'autres émotions constituant un obstacle à la stratégie souhaitée.
Désavantages
- Au cours de la décennie précédant les années 90, de nombreux acteurs du marché se sont plaints de l'extrême volatilité, principalement causée par les échanges de programmes. Lors d'un appel au réveil, le NYSE a imposé certaines restrictions en période de volatilité massive. Selon le prix d'un titre, la négociation du programme est interrompue ou diminuée. Il est largement connu sous le nom de disjoncteurs. Cela pourrait parfois restreindre les stratégies ou l'efficacité du trading.
- Le trading de programmes est assez coûteux en termes de flux de données et de personnel pour le faire fonctionner. Tous les traders ne peuvent pas profiter de ces options car les coûts sont assez élevés.
- Indépendamment de la vitesse, de la précision et de la ponctualité, c'est toujours une machine et souffre de pannes techniques et mécaniques. Les programmes ne sont pas infaillibles et peuvent faire des erreurs en raison de problèmes techniques.
Conclusion
Il est largement utilisé sur les marchés et les pays et fournit un paradigme tout à fait différent au commerce. Bien qu'étant cher, compétitif et fortement surveillé, il se développe au fil des jours. En outre, en raison des progrès technologiques et de la participation active aux marchés des valeurs mobilières, les jours ne sont pas loin où cela deviendra une norme dans la fraternité commerciale.
