Pré introduction en bourse (définition, exemple) - Risques liés à l'investissement avant l'introduction en bourse

Qu'est-ce que Pre IPO?

La pré-introduction en bourse peut être définie comme une méthode utilisée par les entreprises pour se procurer des capitaux en vendant une grande quantité d'actions / actions avant qu'elle ne soit effectivement cotée en bourse dans certaines bourses à des investisseurs privés, des fonds spéculatifs, des HNI, etc. et elle n'a pas non plus de prospectus. disponible au moment de la vente.

Explications

• Une méthode de placement pré-IPO se produit lorsque les investisseurs privés achètent des actions d'une entreprise avant l'introduction en bourse sur le marché. Ces investisseurs privés sont généralement des sociétés de capital-investissement, des HNI, des FIA, des SSF, des hedge funds, etc. qui sont en mesure d'acquérir une participation importante dans l'entreprise.
• Lorsqu'il existe une demande constante sur le marché pour une prochaine introduction en bourse, la société émet généralement d'abord une introduction en bourse. La société émet d'abord l'action aux investisseurs privés à un prix réduit par rapport au prix qu'elle va citer lors de l'introduction en bourse.
• Il est principalement fait pour atténuer le risque de tout résultat possible lors du lancement de l'introduction en bourse et se concentrer sur le volume de négociation attendu. Tout risque qui survient sur la base des deux facteurs ci-dessus peut être couvert dans une certaine mesure, avec le capital levé par l'investissement avant l'introduction en bourse.

Exemples

Uber, la célèbre société de services de taxi basée sur des applications, avait émis un placement préalable à son introduction en bourse avant le lancement de son introduction en bourse en mai 2019. Les actions étaient très limitées et n'étaient disponibles que pour les personnes clés du conseil d'administration ainsi que pour les investisseurs privés. pour lever des capitaux importants avant le lancement effectif de l'introduction en bourse.

Qui vend des actions pré-IPO?

• Une augmentation des transactions avant l'introduction en bourse signifie que les fondateurs de l'entreprise, les employés détenant des ESOPS et les investisseurs privés gagnent en liquidités dans un laps de temps plus court par rapport aux cycles de vie précédents de l'entreprise. Assez fréquemment, les start-up et les entreprises privées sont confrontées à une crise de liquidité en raison de l'absence de marché, ce qui leur permet de vendre des actions et / ou de transférer des obligations qui peuvent faire obstacle à la vente.
• Ainsi, les investissements pré-IPO sont une réponse au problème ci-dessus. Les investisseurs privés qui recherchent des entreprises fructueuses réalisent leur profit sur la base de l'émission d'actions à prix réduit par la société émettrice. Les entreprises utilisent également ce capital levé comme une sauvegarde pour des circonstances imprévues lors de problèmes d'introduction en bourse ou d'un volume de négociation inattendu avec l'introduction en bourse.

Processus de vente d'actions avant l'introduction en bourse

1. Habituellement, les investisseurs privés manifestent leur intérêt à acheter des actions pré-IPO
2. La société émettrice fournit le compte bancaire pour que le transfert de la somme ait lieu.
3. L'acheteur ou l'investisseur privé fournit les détails de son compte DEMAT.
4. A une date de règlement particulière, la société émettrice transfère les actions sur le compte DEMAT de l'investisseur privé. En revanche, l'investisseur privé transfère le montant de l'achat sur les coordonnées bancaires de la société émettrice.

Comment investir dans la pré-introduction en bourse?

La pré-introduction en bourse fonctionne davantage de manière non organisée par rapport au processus d'introduction en bourse. On peut investir dans de telles actions en:

• Transfert d'actions d'actionnaires existants ou d'employés qui les détiennent déjà. Avant cela, il faut se soumettre à une analyse approfondie pour savoir si ces actions sont en outre négociables.
• En devenant un investisseur providentiel, mais cela implique beaucoup d'argent, et seuls les HNI peuvent se le permettre.
• Essayez d'investir dans un autre hedge fund, qui a une certaine exposition à la pré-introduction en bourse en fonction de son portefeuille.
• Un investisseur de détail peut y accéder avec l'aide de certaines sociétés de conseil ou de gestion de fonds.

Risque lié à l'investissement avant l'introduction en bourse

# 1 - Perte en capital

Investir dans des entreprises où l'introduction en bourse n'a pas été testée et testée peut, parfois, conduire à un effacement total du capital. Ici, le rendement attendu est également couplé par le risque d'un effacement complet ou partiel de la somme investie dans ces sociétés non cotées. La société peut faire faillite à l'avenir en raison d'une défaillance opérationnelle ou de l'absence de financement futur et entraîner une perte du capital investi avant l'introduction en bourse.

# 2 - Manque de liquidité

Lorsque nous investissons dans une société non cotée, les chances de vendre l'action à l'avenir sont sombres car il y a un manque d'acheteurs intéressés si l'entreprise ne parvient pas à générer une impulsion positive sur le marché. Ainsi, en raison de la difficulté de vendre ou de négocier les actions, une crise de liquidité peut avoir tendance à se produire.

# 3 - Rareté des dividendes

Peu d'entreprises peuvent ne pas verser de dividendes sur les placements pré-introduction en bourse, car les actionnaires majoritaires opteront pour que l'argent généré soit réinvesti dans l'entreprise elle-même. Ainsi, les entreprises qui lèvent des capitaux avant l'introduction en bourse auront du mal à donner des rendements sous forme de dividendes.

# 4 - Dilution

Si la société envisage d'accumuler de nouveaux fonds à un stade ultérieur grâce à un financement supplémentaire en émettant des actions nouvellement souscrites, la valeur de la détention précédemment détenue par les investisseurs pré-IPO qui ne souscrivent pas à ce nouveau capital additif diminuera à terme.

Avantages

• C'est investir peut parfois être considéré comme un investissement plus rentable que l'introduction en bourse.
• Un excellent produit / service peut être financé par lui et par celui qui l'investit, fournissant un capital d'amorçage à cet investissement incroyable. On devient les premiers souscripteurs des actions d'une entreprise avant même qu'elle n'ait atteint le public.
• Les actions obtenues sont achetées à un taux réduit, ce qui déclenche immédiatement une rentabilité sous forme de différence entre le montant de l'action achetée lors de la pré-introduction en bourse et le prix que la société indiquera lors de l'introduction en bourse.
• Cela aide à éviter la bousculade commerciale sur le marché où les cours des actions sont agressivement élevés ou bas et offrent la possibilité de faire des transactions ou des investissements avant les autres.

Désavantages

• Les investissements sont principalement effectués sans la disponibilité d'un prospectus. En outre, en raison de l'absence d'un agent de change ou de tout souscripteur, l'investissement est plus risqué dans une perspective à long terme.
• Lorsque nous nous engageons dans un premier appel public à l'épargne, rien ne garantit que cela conduira à une introduction en bourse ou quel sera le prix futur de l'action. C'est essentiellement parce que le temps passé entre une action avant l'introduction en bourse et l'atteinte d'un niveau d'introduction en bourse peut varier d'environ 2 à 3 ans, ce qui signifie en outre que le montant investi reste bloqué pendant cette période.
• Ce n'est pas courant chez la plupart des investisseurs, car seuls les investisseurs en gros ou les clients HNI peuvent se le permettre. Même ceux-ci sont courants parmi les sociétés de capital-investissement ou les investisseurs professionnels. Ainsi, pour obtenir une telle exposition, nous devons nous connecter au bon groupe de personnes.

Conclusion

• La pré-introduction en bourse est une vente d'un morceau d'actions à des investisseurs privés ou à des investisseurs en gros à un prix inférieur au prix de l'introduction en bourse. Il est fait essentiellement pour accumuler des fonds pour l'offre publique initiale.
• La société utilise le capital comme couverture pour atténuer le risque d'échec de l'offre publique initiale comme prévu. L'acheteur l'utilise en tant que bénéfice tiré de l'action actualisée par rapport au prix réel de l'action lors de l'introduction en bourse, bien qu'il n'y ait aucune assurance fixe que le marché paiera le prix attendu par action.
• L'achat est effectué sans la disponibilité de tout type de prospectus ou de toute sorte de garantie que le placement préalable à l'introduction en bourse entraînera une introduction en bourse. Ainsi, le prix réduit est traité comme la compensation que l'acheteur reçoit pour avoir supporté ce risque ou cette incertitude.