Qu'est-ce que le prêt basé sur l'actif?
Les prêts fondés sur des actifs font référence au prêt accordé par une institution financière à une entreprise ou à une grande société qui est garanti par des garanties d'actifs, notamment du matériel, des stocks, des comptes débiteurs, des biens comme des biens immobiliers et d'autres actifs du bilan.
- Le prêt basé sur l'actif est une sorte d'hypothèque où l'on conserve l'actif comme garantie pour garantir des fonds pour son entreprise et en cas de non-paiement du prêt ou de défaut de l'emprunteur, l'actif est liquidé et le prêteur récupère la plupart ou la totalité des ses pertes.
- Il est souvent utilisé comme une ligne de crédit renouvelable, mais ils peuvent également être structurés sous forme de prêts à terme.
- Il est généralement utilisé dans le contexte d'une entreprise aux prises avec ses besoins en fonds de roulement ou certaines autres demandes de trésorerie. Mais l'industrie s'adresse également aux particuliers et propose des prêts sur des actifs garantis en garantie comme une maison, une voiture, etc.
- Les prêts sur actifs sont indépendants de la taille, c'est-à-dire que les entreprises de toutes tailles - petites, moyennes et grandes ayant des actifs corporels utilisent le prêt basé sur des actifs pour lever des fonds plutôt que d'aller sur le marché des capitaux en émettant des titres de créance ou en partageant en raison des coûts et du temps élevés associés à leur.
Comment fonctionne le prêt basé sur l'actif?
Le problème de trésorerie des entreprises peut provenir de diverses raisons comme la croissance rapide, qui nécessite des capitaux supplémentaires en plus des capitaux existants pour investir et soutenir les activités commerciales, ou en raison de la longue période de recouvrement du débiteur ou du bref retard dans les paiements qu'elle s'attend à recevoir, ce qui peut créer des problèmes en paiement des cotisations à ses employés, créanciers et fournisseur de capital.
Ainsi, si une entreprise a besoin de capital et qu'elle n'a aucun historique pour démontrer sa solvabilité, ni aucun garant ou ne dispose pas de flux de trésorerie pour couvrir un prêt, elle peut simplement monétiser ses actifs en les conservant en garantie auprès du prêteur.
Par exemple - Une société immobilière construit le bâtiment A, et elle a également remporté une offre pour la construction du bâtiment B.Ainsi, avant de pouvoir recevoir des flux de trésorerie provenant de la vente d'un appartement dans le bâtiment A, elle doit construire le bâtiment B.
Maintenant, que peut faire une entreprise pour obtenir les fonds nécessaires à la construction du bâtiment B? Il ira à une banque, continuera à construire ou son équipement en garantie et obtiendra un prêt. C'est ainsi que l'entreprise obtient son financement en l'absence d'autres options en convertissant des actifs illiquides en actifs liquides ou en nantissant parfois des actifs liquides comme des titres négociables.
Mais il faut garder à l'esprit que le taux d'intérêt et les clauses restrictives d'un prêt dépendent de la qualité et de la liquidité de la garantie. Si la garantie est un titre négociable très liquide (comme un certificat de dépôt, des obligations, etc.) ou un investissement à court terme, une entreprise pourrait obtenir un prêt pouvant atteindre 70 à 80% de la valeur nominale du titre, car cela pourrait être facilement être converti en espèces sans le vendre à escompte en raison du manque d'acheteur en cas de défaillance de l'emprunteur.
Alors que si la garantie est un actif illiquide comme un actif immobilier ou un équipement comme dans notre exemple mentionné ci-dessus, une entreprise obtient environ la moitié de la valeur d'un actif en raison d'une décote d'illiquidité ou de la dépréciation d'un actif.
On peut se demander pourquoi une entreprise obtient un prêt de seulement 70 à 80% des titres même négociables, même si l'actif est liquide. La raison réside dans la possibilité de défaillance de ces titres et comprend également les coûts de conversion de la garantie en espèces en cas de défaillance de l'emprunteur.
Avantages
Voici les avantages des prêts basés sur l'actif.
- Aide à monétiser les actifs illiquides - Une entreprise ayant des actifs fixes sur un bilan peut être exploitée pour accéder à un fonds de roulement supplémentaire. Qu'il ait des stocks, des équipements ou d'autres actifs illiquides, les investissements en eux peuvent être utilisés pour obtenir des fonds supplémentaires.
- Coût inférieur - Son coût est inférieur à celui des prêts non garantis car les actifs donnés en garantie pour garantir un prêt peuvent être vendus pour récupérer la plupart des pertes en cas de défaillance de l'emprunteur.
- Facile à obtenir - Contrairement aux autres prêts conventionnels qui nécessitent beaucoup de documentation, ABL peut être facilement obtenu car la valeur de la garantie est le principal critère à considérer et tant qu'elle correspond à la condition ou aux critères du prêteur, c'est un problème -processus gratuit.
- Fournit une stabilité financière - Un prêt basé sur des actifs fournit un coussin en période de difficultés financières lorsqu'une entreprise est aux prises avec des finances et n'a rien d'autre que des actifs à offrir en garantie, rétablissant ainsi un état financier stable. Cela empêche également l'entreprise de vendre ses actifs à un escompte pour répondre à ses besoins d'urgence à court terme et aide à convertir un actif illiquide en liquide.
Inconvénients des prêts basés sur l'actif
Voici les inconvénients des prêts basés sur l'actif.
- Critères spécifiques pour être une garantie - Tous les actifs ne sont pas éligibles à une garantie. Le prêteur après sa diligence raisonnable précise quel actif peut être utilisé comme garantie et quel montant d'argent peut être levé en fonction de la qualité et du risque de la garantie. En général, un actif ayant une faible dépréciation et une liquidité élevée est préféré.
- Risque de perdre des actifs précieux - Si l'entreprise fait défaut sur un prêt, le prêteur peut saisir l'actif mis en gage en garantie et le vendre pour récupérer l'argent prêté à l'entreprise. L'emprunteur ou l'entreprise doit garder à l'esprit le type et le type d'actif à conserver en garantie. Si l'emprunteur fait défaut et que l'actif conservé en garantie est très critique pour l'activité commerciale en cours, cela entravera considérablement ses opérations commerciales.
- Affaires très risquées - Les prêts sur actifs peuvent être très risqués pour le prêteur si les risques ne sont pas correctement évalués et les éventualités possibles ne sont pas prises en compte. Comme ce qui a conduit à la crise des prêts hypothécaires à risque aux États-Unis en 2008? En termes simples, ce qui s'est passé, c'est que les gens ont obtenu des prêts contre des maisons et que le marché du logement a augmenté, les prêteurs sont devenus complaisants en raison de profits élevés et ont émis des prêts à des personnes ayant une faible solvabilité. Lorsque le marché du logement s'est effondré, le montant du prêt émis contre les maisons était supérieur à la valeur de la maison, de sorte que les emprunteurs ont fait défaut, ce qui a entraîné la faillite de nombreuses grandes banques ABL et d'investissement comme les frères Lehman.
Conclusion
Les prêts sur actifs sont avantageux à la fois pour le prêteur et pour l'emprunteur. Le prêteur a un actif en garantie qui pourrait être vendu pour récupérer son montant prêté à l'emprunteur en cas de défaut de paiement.
L'ABL permet à l'emprunteur d'utiliser cette voie pour emprunter de l'argent lorsque d'autres voies comme la vente d'obligations ou de prêts non garantis ne sont pas possibles, car les prêteurs basés sur des actifs sont moins préoccupés par les flux de trésorerie passés, la rentabilité ou même les scores de crédit personnels et commerciaux de l'entreprise.
Les prêts sur actifs sont souvent confondus avec l'affacturage. Il existe de nombreuses similitudes entre eux, car les deux utilisent des créances comme garantie. Cependant, il existe des différences. En affacturage, la société n'emprunte pas d'argent et vend ses créances à escompte pour améliorer sa trésorerie, tandis que, dans ABL, la société emprunte de l'argent sur les créances en garantie.
