Rapport de fonctionnement Signification
Le ratio d'exploitation fait référence à une mesure utilisée par une entreprise pour déterminer dans quelle mesure la gestion d'une entreprise est efficace pour maintenir ses coûts d'exploitation bas tout en générant des revenus ou des ventes, en comparant les dépenses d'exploitation totales d'une entreprise à celles de ses ventes nettes.
Les dépenses d'exploitation totales d'une entreprise se composent de deux éléments, principalement le coût des marchandises vendues et les dépenses d'exploitation.
- Les dépenses de fonctionnement comprennent généralement les frais de comptabilité et les frais juridiques, les frais bancaires, les frais de vente et de marketing, les frais de fournitures de bureau, les salaires et traitements, les frais de réparation et d'entretien, les frais de RD non capitalisés.
- Le coût des marchandises vendues comprend les coûts matériels directs, la location de l'usine, la main-d'œuvre directe, les coûts de réparation, etc.
Interprétation du ratio d'exploitation
Il est obtenu en divisant la somme des dépenses d'exploitation et du coût des marchandises vendues par les ventes nettes.
Ratio d'exploitation = (dépenses d'exploitation + coût des marchandises vendues) / ventes nettes.
Un ratio plus élevé indiquerait que les dépenses dépassent la capacité de l'entreprise à générer des revenus suffisants et peut être considéré comme inefficace. De même, un ratio relativement faible serait considéré comme un bon signe car les dépenses de l'entreprise sont inférieures à celles de ses revenus.
Exemple de ratio d'exploitation
Calculons le ratio d'exploitation de GE pour l'année 2018. Les détails sont fournis dans l'instantané.
Source: Rapport annuel GE
Utilisez les données suivantes -
- Coût du bien vendu: 63116 $
- Revenu total: 121615 $
- Coût des services vendus: 29555 $
- Frais de vente, généraux et administratifs: 18111 $
- Autres coûts et dépenses: 464 $
Coût des biens vendus = Coût des biens et coût des services (63116 + 29555) = 92671
- Total des charges d'exploitation = Frais commerciaux, généraux et administratifs (18111) + Autres frais et dépenses (464) = 18575
- Ventes nettes = 121615
Par conséquent, le calcul peut être effectué comme suit -
Ratio d'exploitation = (dépenses d'exploitation + coût des marchandises vendues) / ventes nettes
- = (18575 + 92761) / 121615
- = 0,914739
Avantages du ratio d'exploitation
- Mesure financière pour évaluer les affaires: elle sert de facilitateur essentiel de l'analyse des ratios en ayant à comparer les dépenses de l'entreprise à celles des revenus et sert ainsi d'outil nécessaire d'évaluation financière pour comprendre la santé de l'entreprise.
- Facilite l'analyse des séries chronologiques: en servant de métrique pour évaluer la capacité opérationnelle d'une entreprise, ce ratio tend également à faciliter l'analyse des séries chronologiques des heures supplémentaires de la même entreprise. De cette façon, on peut comprendre si une entreprise s'est mieux comportée dans cette mesure particulière au cours des années précédentes, ou si elle a bien réussi l'année en cours. De cette façon, une analyse des séries chronologiques d'une entreprise peut être entreprise sur une période donnée.
- Facilite la comparaison transversale: cette mesure aide également à la comparaison intersociétés en aidant à examiner le même ratio de différentes entreprises. La métrique peut également être comparée à la référence de l'industrie pour évaluer et comprendre si la performance est conforme à l'industrie et à ses pairs et pour savoir s'il y a place pour la croissance et l'amélioration des performances.
- Sert d'indicateur pour montrer l'efficacité de la gestion: En ayant à comparer les dépenses de fonctionnement d'une entreprise avec celles du chiffre d'affaires, on peut comprendre si l'entreprise est efficace dans la gestion de ses dépenses. Un ratio inférieur est un bon signe, alors qu'un ratio croissant a tendance à agir comme un signal rouge car il indique que les dépenses augmentent avec le temps, et il est impératif de garder un œil sur le même.
Inconvénients du ratio d'exploitation
- Ne peut pas être considéré dans l'isolement: Il devient essentiel de noter qu'en regardant simplement cette mesure, on ne peut pas juger de la santé totale de l'entreprise. Il faut également se pencher sur la rentabilité, l'activité et le ratio d'endettement pour évaluer et mieux comprendre l'entreprise.
- Ne peut pas comparer avec d'autres industries : un inconvénient d'un tel ratio est qu'on ne peut pas comparer le ratio avec des entreprises exerçant des activités dans d'autres industries, car cela peut ne pas être une référence appropriée. Il faut se pencher sur des entreprises similaires pour faciliter la comparaison et avoir une meilleure compréhension de l'entreprise lorsqu'elle est considérée relativement.
- Ne tient pas compte de la dette : Une entreprise peut continuer à avoir une dette massive, et ces paiements d'intérêts ne font généralement pas partie des dépenses d'exploitation de l'entreprise. Il ne sera donc pas d'une grande utilité si (on devait étudier ce rapport isolément). Il faut une vision holistique en considérant également les autres ratios qui sont habituellement utilisés dans l'analyse des états financiers.
Limites
- Nécessite un jugement relatif: il faut des données comparatives pour évaluer et comprendre ce ratio et ainsi juger de la performance de l'entreprise, en regardant d'autres sources relatives de données car ce ratio lui-même ne peut pas être étudié isolément
- Peu de composants non pris en compte: il ne prend pas en compte certains éléments tels que la dette, et les paiements d'intérêts ultérieurs ne font pas partie du numérateur dans le cadre des dépenses d'exploitation. Par conséquent, l'analyse peut avoir tendance à être biaisée dans une telle mesure.
Conclusion
Le ratio d'exploitation est une excellente mesure et aide la direction et les analystes à comprendre si l'entreprise est suffisamment efficace pour avoir à gérer toutes ses dépenses par rapport au chiffre d'affaires total de l'entreprise. Semblable à l'analyse des états financiers en utilisant d'autres ratios, cette mesure aide également à comprendre les séries chronologiques et l'analyse transversale en comparant une entreprise au fil du temps et aussi par rapport à elle-même et même à ses pairs.
Bien que cette métrique manque en termes de portée qu'elle ne peut pas être étudiée isolément et puisse également avoir tendance à manquer des composants spécifiques qui ne sont pas considérés comme ceux des paiements d'intérêts sur les dettes, l'analyste doit en prendre note et en tenir compte. le même. Cependant, au fil des ans, cette métrique a, à son honneur, le travail louable de devoir servir d'exemple classique pour mesurer l'efficacité de la direction en comprenant comment elle gère les dépenses par rapport à ses ventes.
