Examen CFA® (Détails du cours, Syllabus, Frais) - Pourquoi Puruse CFA Exam?

Examen CFA

Il existe de nombreux titres et diplômes qu'un professionnel de la finance peut détenir. Cependant, il n'y a aucun autre que Chartered Financial Analyst® ou CFA® qui mérite le respect ou qui est si rigoureusement axé sur le développement des compétences et des connaissances en matière d'investissement. Le magazine The Economist a qualifié la charte CFA® de «l'étalon-or», écrivant que:

(La) qualification équivaut à peu près à un diplôme de troisième cycle spécialisé en finance, comprenant un mélange d'économie, d'éthique, de droit et de comptabilité … Alors qu'il existe des dizaines de milliers de diplômes en finance disponibles dans le monde, allant de l'excellent au sans valeur, il existe est un seul CFA®, géré et examiné par une association américaine de professionnels de la finance, le CFA® Institute.

Mon parcours vers l'obtention de ma charte CFA® a été passionnant, enrichissant et stimulant. Il y a eu beaucoup de hauts et de bas - j'ai réussi le CFA® Level 1 et le CFA® Level 2 à la fois. Cependant, le CFA® Level 3 était difficile à casser. Il m'a fallu 3 tentatives pour réussir le niveau 3 du CFA®. La charte CFA® a été incroyablement bénéfique pour ma carrière d'analyste en recherche d'actions. Plus récemment, j'ai reçu la fantastique nouvelle que mon jeune frère Neeraj Vaidya (qui travaille avec le PDG d'une entreprise mondiale et vit à Dubaï) a également réussi l'examen CFA® Level 3. Il a hâte de postuler à la Charte CFA®. Je suis sûr qu'il a une belle carrière à venir.

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Aussi, ne manquez pas CFA - Dates et horaires importants.

Si certains d'entre vous sont confus entre CFA® et FRM, voici une infographie rapide qui peut vous aider un peu - CFA® vs FRM

J'ai formé et encadré des centaines d'étudiants pour l'examen CFA® et j'espère maintenant faire connaître ce programme le plus précieux du CFA® via mon blog. Cet article se concentre sur les écrous et boulons de l'examen CFA® -

• • À propos du programme CFA®
  • Pourquoi poursuivre CFA®?
  • Format d'examen CFA®
  • Poids / répartition des examens CFA®
  • Frais d'examen CFA®
  • Résultats CFA® et taux de réussite
  • Livres de programmes CFA® vs notes de Schweser
  • Conditions d'inscription
  • Opportunités de bourses
  • Ressources utiles de préparation aux examens CFA®

Qu'est-ce que l'examen CFA?

Le programme CFA® (Chartered Financial Analyst), administré par le CFA® Institute, propose un programme d'études et d'examens de niveau supérieur pour élargir vos connaissances de travail et vos compétences pratiques liées à la prise de décision en matière d'investissement.

Les rôles	Gestion de portefeuille, Gestion de patrimoine, Prise de décision d'investissement, Analyse d'investissement
Examen	Le programme CFA® comprend trois examens (niveaux I, II et III).
Dates des examens CFA®	CFA® Niveau 1 - conduit deux fois par an (1ère semaine de décembre et 1ère semaine de juin); CFA® Level 2 & 3 a travaillé une fois par an (1ère semaine de juin)
L'accord	Chacun des trois niveaux du programme CFA® s'appuie sur le précédent et chacun se termine par un examen d'une journée complète de six heures. Les candidats doivent réussir chaque test avant de passer au niveau supérieur suivant, mais sont autorisés à répéter une enquête s'ils échouent.
Admissibilité	Vous devez avoir l'un des éléments suivants: Baccalauréat (ou équivalent) Être en dernière année du programme de baccalauréat Avoir quatre ans d'expérience professionnelle Posséder une combinaison de travail professionnel et d'expérience universitaire totalisant au moins quatre ans
Critères d'achèvement du programme	Réussir les trois examens; Avoir quatre ans d'expérience professionnelle dans le processus de prise de décision d'investissement; Rejoignez le CFA® Institute en tant que membre régulier
Heures d'étude recommandées	Un minimum de 300 heures de préparation par niveau d'examen CFA® est recommandé.
Que gagnez-vous?	Charte CFA®

Pourquoi passer l'examen CFA®?

Compte tenu du temps, de l'argent et des efforts nécessaires, le titre CFA® vaut-il la peine d'être recherché? Voici les principales raisons pour lesquelles vous devriez sortir avec CFA® -

• • CFA® est la désignation mondiale la plus reconnue pour les professionnels de la finance à travers le monde.
  • Non seulement les employeurs mais aussi les clients considèrent les CFA® Charterholders comme des experts en finance.
  • L'avancement de carrière grâce à la désignation CFA® n'est pas une évidence. Ce programme joue un rôle déterminant dans la banque d'investissement, la gestion de portefeuille, la recherche en investissement et l'analyse de la sécurité, etc.
  • Une enquête récente du CFA® Institute a révélé que les titulaires de la charte CFA® travaillent principalement en tant que gestionnaires de portefeuille (22%), analystes de recherche (14%) et directeurs généraux (7%)

source - Institut CFA®

De plus, en juillet 2016, le CFA® Institute a interrogé les candidats CFA® et a trouvé les raisons ci-dessous comme principale motivation pour passer cet examen -

• • 37% passent cet examen en raison des opportunités d'avancement de carrière qui s'ouvrent
  • Un autre 20% le font pour atteindre un niveau de connaissances plus élevé
  • 10% pensent que cela améliore les chances d'obtenir un emploi.

Vous pouvez télécharger les détails complets de l'enquête ici - Enquête CFA®.

Format d'examen CFA®

Le tableau ci-dessous présente les domaines essentiels de l'examen CFA®.

Examen CFA®	CFA® Niveau 1	CFA® Niveau 2	CFA® niveau 3
Met l'accent sur	Concepts de base en finance	Équité, revenu fixe et comptabilité	Application de gestion de portefeuille
Format d'examen	Choix multiple avec 3 choix	Ensemble d'objets / mini-étude de cas	Ensemble d'objets + essai
Des questions	240 QCM	20 ensembles d'articles	10 ensembles d'objets + 12 essais
Session matinale	120 QCM	Ensembles de 10 articles	12 essais
Session de l'après-midi	120 QCM	Ensembles de 10 articles	Ensembles de 10 articles
Durée	6 heures	6 heures	6 heures

Faits saillants sur le format d'examen CFA®

Examen CFA® Niveau 1

• Cet examen se concentre principalement sur le développement de concepts de base en finance.
• Le format des questions à choix multiples facilite la tâche des candidats à l'examen; cependant, il faut noter qu'en moyenne, vous disposez d'environ 1,5 minute par question.
• Pas de marquage négatif

Examen CFA® Niveau 2

• Le format de l'examen est constitué de mini-cas d'une longueur moyenne de 1,5 page
• Chaque ensemble d'items ou mini-cas a six questions chacun, les réponses à chaque question peuvent dépendre de votre question précédemment répondue.
• Pas de marquage négatif

Examen CFA® niveau 3

• Il est essentiel de noter que la session du matin est un format de type essai où les candidats doivent résoudre les études de cas et rédiger les réponses appropriées
• La session de l'après-midi est similaire au format du CFA® Niveau 2, où il y a des mini-études de cas avec réponses aux questions à choix multiples
• Pas de marquage négatif

Poids / répartition des examens CFA®

Vous trouverez ci-dessous les domaines thématiques CFA® (2020) dans chaque niveau.

Domaine thématique	CFA® Niveau 1	CFA® Niveau 2	CFA® niveau 3
Éthique et normes professionnelles	15%	10 à 15%	10 à 15%
Méthodes quantitatives	dix%	5 à 10%	-
Économie	dix%	5 à 10%	5 à 10%
Reporting & Analyse Financila	15%	10 à 15%	-
Finance d'entreprise	dix%	5 à 10%	-
Investissements en actions	11%	10 à 15%	10 à 15%
Revenu fixe	11%	10 à 15%	15-20%
Investissement en dérivés	6%	5 à 10%	5 à 10%
Investissements alternatifs	6%	5 à 10%	5 à 10%
Gestion de portefeuille et gestion de patrimoine	6%	5 à 10%	30 à 40%
Total	100%	100%	100%

CFA® Niveau 1

• L'objectif principal de l'examen CFA® niveau 1 est de créer une base solide en finance.
• Veuillez noter que les rapports et analyses financiers, l'éthique et l'analyse quantitative représentent près de 50% de la pondération des examens. Si vous obtenez de bons résultats sur ces 3 sujets, il y a de bonnes chances de réussir l'examen CFA® Niveau 1. Cependant, d'autres problèmes ne peuvent pas être ignorés, dont certains sont plus faciles, et vous pouvez y marquer de bons points.
• L'examen CFA® Niveau 1 est relativement plus facile pour les diplômés en finance et ceux qui ont une connaissance préalable de la comptabilité.
• Les diplômés non financiers (ingénieurs, sciences, arts, etc.) peuvent trouver le reporting financier et l'analyse un peu difficile. Cependant, vous ne devez pas trop vous inquiéter. Si vous passez le temps approprié sur ce sujet, vous devriez naviguer. Vous pouvez jeter un œil à ce financement pour le didacticiel non financier.
• En tant qu'ingénieur et MBA Finance, j'ai trouvé le reporting financier et l'analyse quantitative et l'analyse quantitative un peu plus faciles à étudier. Cependant, j'ai beaucoup lutté avec l'éthique et l'économie.

CFA® Niveau 2

• • CFA® niveau 2 est un examen légèrement délicat par rapport au CFA® niveau 1 pour 2 raisons: a) le programme est maintenant plus difficile que le CFA® niveau 1, et b) la compétition est entre des candidats sérieux qui ont réussi l'examen de niveau 1 .
  • Quatre sujets - éthique, rapports financiers et analyse, placement en actions et revenu fixe représentent environ. 50% -80% du poids.
  • Le changement significatif dans le modèle est qu'il y a un ensemble de 21 éléments (chacun d'environ 400 à 800 mots) avec six questions à choix multiples dans chaque session (session du matin et de l'après-midi). Ces six questions peuvent être dépendantes ou indépendantes les unes des autres.

CFA® niveau 3

• • L'astuce principale de l'examen CFA® Level 3 est le papier de questions de type essai. C'est la première fois à l'examen CFA® que vous devez rédiger des dissertations.
  • L'épine dorsale du papier de questions de type essai est la gestion de portefeuille (représentant une pondération de 45%). Il est communément admis que le papier de questions de type essai crée une situation décisive ou non. Il s'avère que l'examen de l'après-midi qui consiste en des questions sur les éléments est relativement plus facile pour la plupart des candidats.
  • Je suis un ordinateur portable typique et un gars de gadgets et n'utilise pas beaucoup un stylo et un cahier. Pour cet examen, j'ai choisi mon stylo pour l'écriture sérieuse après presque 5 ans et j'ai réalisé que mon écriture était à peine lisible. J'ai dû m'entraîner un peu à l'écriture pour franchir le seuil de lisibilité minimum. Même dans ce cas, je me souviens que mes mains me faisaient mal après la séance du matin, donc mieux pratiquer l'écriture (à la main).

Frais d'examen CFA®

Vous trouverez ci-dessous les frais d'examen pour l'examen CFA® de juin 2020 (niveaux I, II, III)

Frais et dates limites d'inscription à l'examen CFA 2020
Dates limites d'inscription	Nouveau candidat	Fin des délais
Frais d'inscription	Total: - 700 USD	se termine le 2 octobre 2019
Frais d'inscription standard	Total: - 1000 USD	se termine le 12 février 2020
Frais d'inscription tardive	Total: - 1 450 dollars EU	se termine le 11 mars 2020

• • Il y a des frais d'inscription pour la première fois de 700 $. Notez également qu'il est beaucoup moins coûteux de s'inscrire tôt à l'examen. Les frais d'examen de la 3e date limite (1450 $) coûtent presque le double de ceux de la première date limite (700 $).

Résultats CFA® et taux de réussite

Les résultats du CFA® sont généralement annoncés huit semaines après la date de l'examen CFA. Les résultats des examens CFA® Level 1 et 2 sont disponibles sur le site Web du CFA® Institute et par e-mail. Les résultats du CFA® Level 3 sont disponibles dans dix semaines après le jour de l'examen.

Sur 100 candidats CFA®, seuls 15 candidats réussiront enfin!

Avant de discuter du niveau individuel des taux de réussite aux examens CFA®, il sera intéressant de regarder le taux de réussite global. Le taux de réussite (%) est le nombre de candidats ayant réussi cumulativement les examens CFA® niveau 3 divisé par le nombre total de candidats cumulés qui ont déjà tenté l'examen CFA®. Ce nombre nous donne une idée générale du nombre de ceux qui ont finalement poursuivi et franchi les 3 niveaux.

• • Depuis sa création, 15,4% des candidats CFA® ont réussi les examens CFA® niveau 3.
  • Plus récemment (2005-2014A), le taux d'achèvement total de 14,6% a été observé.
  • Cela signifie que sur 100 candidats CFA®, environ 15 candidats CFA® réussiront finalement le niveau 3 du CFA®. Cependant, les 85 candidats restants peuvent éventuellement se désinscrire.

An	Total des candidats CFA	Candidats au niveau 3 du CFA	Taux d'achèvement
1963-2014A	1997397	306795	15,4%
2005-2014A	1344097	195815	14,6%

Regardons maintenant les taux de réussite pour chaque niveau.

Le taux de réussite aux examens CFA® Niveau 1 est plus proche de 45%

• • Les 10 dernières années ont vu que le taux de réussite aux examens CFA® Niveau 1 était compris entre 43% et 45%, avec une note de passage moyenne de 43%.
  • Le taux de réussite moyen à l'examen de décembre était de 43%
  • Le taux de réussite moyen à l'examen de décembre 2018 était de 45%
  • Le taux de réussite moyen à l'examen de juin 2014 était plus élevé à 40% (attrayant!)
  • Le taux de réussite moyen pour CFA 2015, vous avez besoin du niveau 1 à 42%, du niveau 2 à 46% et du niveau 3 à 54%.
  • Le taux de réussite moyen pour le CFA 2016, vous avez besoin du niveau CFA 1-43%, du niveau CFA 2-46% et pour le niveau CFA 3- 54%
  • Le taux de réussite moyen pour le CFA 2017, vous avez besoin du niveau CFA 1-43%, du niveau CFA 2-47% et pour le niveau CFA 3-54%
  • Le taux de réussite moyen pour CFA 2018, vous avez besoin du niveau CFA 1-43%, du niveau CFA 2-45% et pour le niveau CFA 3-56%
  • Le taux de réussite moyen pour le CFA 2019, vous avez besoin du niveau CFA 1-41%, du niveau CFA 2-44% et pour le niveau CFA 3-56%

Le taux de réussite aux examens CFA® Niveau 2 est plus proche de 44%

• • Au cours des 10 dernières années, le taux de réussite aux examens CFA® Niveau 2 se situait entre 32% et 56%, avec une note de passage moyenne de 44%
  • Le taux de réussite aux examens de juin 2014 était le plus élevé à 46% au cours des 8 dernières années.
  • Pour effacer le CFA 2015, vous avez besoin du niveau 1 à 42%, du niveau 2 à 46% et du niveau 3 à 54%.
  • CFA 2016 vous avez besoin du niveau CFA 1-43%, du niveau CFA 2-46% et pour le niveau CFA 3- 54%
  • CFA 2017 vous avez besoin du niveau CFA 1-43%, du niveau CFA 2-47% et pour le niveau CFA 3- 54%
  • CFA 2018, vous avez besoin du niveau CFA 1-43%, du niveau CFA 2-45% et pour le niveau CFA 3-56%
  • CFA 2019, vous avez besoin du niveau CFA 1-41%, du niveau CFA 2-44% et pour le niveau CFA 3-56%

Vous avez 50/50 de chances de réussir l'examen CFA® Level 3.

• • Au cours des 10 dernières années, le taux de réussite aux examens CFA® Niveau 3 se situait entre 50% et 76%, avec une note de passage moyenne de 56%
  • Le taux de réussite moyen sur 14 ans pour les trois niveaux de CFA (de 2003 à 2016) était de 52%
  • Le taux de réussite aux examens CFA® Niveau 3 (juin 2018) est de 56%.
  • Le taux de réussite aux examens CFA® Niveau 3 (juin 2019) est de 56%.

Curriculum CFA® vs Schweser?

Pour répondre à la question ci-dessus, examinons d'abord une comparaison de haut niveau entre les deux.

Attribut	Livres de programmes CFA®	Schweser
Coût	150 $ + expédition	649 $
Des pages	2600+	1000-1100
Profondeur de couverture	En profondeur	Résumé
Tests simulés	1-2	6
Questions de fin de chapitre	Oui	Oui
Banque de questions	Non	Oui

Veuillez noter que de nombreux forfaits sont disponibles chez Schweser. Pour la comparaison ci-dessus, j'ai inclus le prix de leur forfait d'auto-apprentissage essentiel. Avant d'essayer de répondre à la question ci-dessus, la question la plus critique que vous devez vous poser est de savoir combien de temps vous avez l'intention (pensez à la réalité) de passer pour l'examen CFA® Niveau 1. Votre préparation (notes de programme CFA® vs notes Schweser) dépendra du temps que vous êtes prêt à consacrer.

Voici mon ensemble de conseils qui peuvent s'avérer utiles (applicables uniquement à l'examen CFA® Niveau 1

Si vous avez un temps de préparation aux examens de 5 mois?

Faisons face à la vérité; vous n'avez pas beaucoup de temps pour préparer et réussir cet examen CFA® Niveau 1. Cependant, vous avez juste assez de temps pour donner le meilleur de vous-même. Avec cela, je recommande ce qui suit -

• Oubliez les livres de programmes CFA®. En suivant simplement la sagesse commune partagée sur la majorité des forums CFA®, il faut environ 200 heures et plus pour parcourir les manuels du programme CFA® (dont vous êtes à court)
• Parcourez les didacticiels vidéo Schweser. Cela peut prendre un maximum de 20 heures, et c'est un bon point de départ pour vous préparer à l'examen.
• Une fois que vous avez regardé les vidéos, parcourez les notes de Schweser en détail. Bien qu'il s'agisse de la version résumée des livres CFA®, cependant, je pense qu'ils sont suffisants pour garantir que vous réussissez l'examen. La lecture des notes de Schweser prendra environ 80 heures
• Le temps restant (le cas échéant) que vous devez passer à essayer autant de documents simulés que possible et à réviser le concept.
• Je n'avais que cinq mois pour préparer l'examen CFA® Niveau 1 et j'ai utilisé cette stratégie pour réussir l'examen CFA® Niveau 1.

Si vous disposez de 200 à 250 heures pour la préparation aux examens?

Si vous pouvez consacrer 200 à 250 heures à la préparation de l'examen, vous serez confronté à un dilemme - Dois-je toucher aux livres du programme CFA® ou devrais-je consulter les notes de Schweser ou les deux?

• • Franchement, vous devrez décider de l'un ou l'autre des deux, mais pas des deux. Soit vous pouvez lire les livres du programme CFA® une seule fois (oui, une seule fois!), Ou vous pouvez maîtriser Schweser en apprenant de leurs didacticiels vidéo, en lisant des notes plusieurs fois, en pratiquant des faux papiers, etc. le tout en 200-250 heures. .
  • Ma suggestion ici serait de ne pas encore toucher aux livres du programme CFA® et de passer du temps sur le concept Mastering Schweser selon le calendrier est donné dans le graphique ci-dessous.

Si vous avez le luxe de passer 300 heures?

Si vous avez plus de 300 heures, je vous recommande vivement un mélange de livres CFA® Curriculum ainsi que de notes de Schweser.

• • Le meilleur moyen est de commencer avec les didacticiels vidéo Schweser et de passer aux notes Schweser pour vous assurer d'avoir couvert tous les concepts essentiels des examens.
  • Après cela, je vous conseillerais de regarder les exemples de la boîte bleue CFA® (discutés dans les chapitres), puis les questions de fin de chapitre (EOC). Cela peut prendre encore 80 à 100 heures.

Si vous avez moins de 100 heures

• • Un conseil brutal, rentrez chez vous! Ne tentez pas votre chance. Vous auriez déjà dépensé plus de 1000 $ pour l'inscription à l'examen. Pourquoi gaspiller cette tentative?
  • Envisagez l'option de retrait si vous êtes déjà inscrit à l'examen CFA®. La politique de retrait proposée par l'institut CFA® peut s'avérer utile. Cliquez ici pour plus de détails.

Conditions d'inscription

Pour être éligible au programme CFA®, il y a deux conditions principales:

• Avoir un baccalauréat américain (ou un diplôme équivalent) ou être en dernière année de votre programme de licence au moment de l'inscription
  • ou avoir quatre ans d'expérience professionnelle qualifiée (ne doit pas nécessairement être liée à un investissement)
  • ou une combinaison d'expérience professionnelle et collégiale qui totalise au moins quatre ans.
  • Veuillez noter que les postes à temps partiel ne sont pas admissibles et que le total de quatre ans doit être accumulé avant l'inscription.
• Avoir un passeport de voyage international valide - Ceci est requis pour l'inscription et l'inscription à l'examen CFA®.

Opportunités de bourses

Le CFA® Institute propose deux types de bourses:

Accéder à la bourse

• • Il s'agit d'une bourse d'études basée sur les besoins conçue pour ceux qui ne sont pas en mesure de payer l'intégralité des frais du programme CFA®.
  • Outre les besoins financiers, d'autres facteurs sont également considérés comme des réalisations académiques, professionnelles ou autres du candidat, l'intérêt du candidat à poursuivre la charte CFA®, les obstacles surmontés par le candidat, etc.
  • Plus de 2600 bourses d'accès sont attribuées aux candidats au programme CFA® chaque année civile.

Bourse de sensibilisation

• • Ceci est donné aux influenceurs critiques dans les universitaires et la communauté financière.
  • Cette bourse de sensibilisation est conçue pour sensibiliser les principaux influenceurs aux programmes du CFA® Institute en permettant à certains groupes et individus stratégiquement positionnés de distribuer et de recevoir des inscriptions aux examens à des tarifs réduits.

Pour plus de détails, vous pouvez consulter la page des bourses CFA®.

Ressources utiles pour la préparation aux examens CFA®

• • Programme d'études CFA® - CFA® Institute
  • Échantillon de matériau CFA® niveau 1 - Schweser
  • Tutoriels vidéo CFA® - Irafanulla
  • Informations sur l'examen CFA® - Wikipédia
  • Forum de discussion CFA® - AnalystForum
  • Examen CFA® vs FRM

Et ensuite?

Si vous avez appris quelque chose de nouveau ou que vous avez apprécié le message, veuillez laisser un commentaire ci-dessous. Laissez-moi savoir ce que vous pensez. Merci beaucoup et prenez soin de vous. Bon apprentissage!

Messages utiles

• Examen CFA niveau 2
• CFA® et MBA
• Comparaison CFA® et FRM
• Difficulté CFA® vs CFP

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