Qu'est-ce que Kurtosis?
Le kurtosis dans les statistiques est utilisé pour décrire la distribution de l'ensemble de données et décrit dans quelle mesure les points d'ensemble de données d'une distribution particulière diffèrent des données d'une distribution normale. Il est utilisé pour déterminer si une distribution contient des valeurs extrêmes.
Explication
Dans le domaine de la finance, il est utilisé pour mesurer le volume du risque financier associé à tout instrument ou transaction. Plus le kurtosis est important, plus le risque financier associé à l'ensemble de données concerné est important. L'asymétrie est une mesure de symétrie dans la distribution, tandis que le kurtosis est la mesure de la lourdeur ou de la densité des queues de distribution.
Types de Kurtosis
Ci-dessous se trouve la représentation picturale du kurtosis (les trois types, chacun est expliqué en détail dans le paragraphe suivant)
# 1 - Mesokurtic
Si le kurtosis des données est proche de zéro ou égal à zéro, on parle de mésokurtic. Cela signifie que l'ensemble de données suit une distribution normale. La ligne bleue dans l'image ci-dessus représente une distribution mésokurtique. En finance, un tel modèle décrit le risque à un niveau modéré.
# 2 - Leptokurtique
Lorsque le kurtosis est positif en d'autres termes, supérieur à zéro, les données tombent sous leptokurtic. Leptokurtic a de fortes courbes raides des deux côtés, indiquant la forte population de valeurs aberrantes dans l'ensemble de données. En termes de financement, une distribution leptokurtique montre que le retour sur investissement peut être très volatil de part et d'autre. Un investissement suivant une distribution leptokurtique est considéré comme un investissement risqué, mais il peut également générer des rendements importants pour compenser le risque. La courbe verte sur l'image ci-dessus représente la distribution leptokurtique.
# 3 - Platykurtic
Chaque fois que le kurtosis est inférieur à zéro ou négatif, il se réfère à Platykurtic. L'ensemble de distribution suit la courbe subtile ou pâle, et cette courbe indique le petit nombre de valeurs aberrantes dans une distribution. Un investissement tombant sous platykurtic est généralement demandé par les investisseurs en raison d'une faible probabilité de générer un rendement extrême. En outre, les petites valeurs aberrantes et la queue plate indiquent le moindre risque associé à de tels investissements. La ligne rouge dans la représentation graphique ci-dessus représente une distribution platykurtique ou un investissement sûr.
Importance
- Du point de vue des investisseurs, un kurtosis élevé de la distribution des rendements implique qu'un investissement produira occasionnellement des rendements extrêmes. Cela peut balancer les deux façons qui sont soit des rendements positifs ou des rendements négatifs extrêmes. Un tel investissement comportait donc un risque élevé. Un tel phénomène est connu sous le nom de risque de kurtosis. L'asymétrie mesure la taille combinée des deux queues; le kurtosis mesure la distribution entre les valeurs de ces queues.
- Lorsque la distribution de kurtosis est calculée sur tout ensemble de données d'un investissement particulier, le risque de l'investissement par rapport à la probabilité de générer des rendements, en fonction de sa valeur et du type auquel il appartient; les prévisions de placement peuvent être faites par les conseillers en placement. Sur la base des prévisions, les conseillers conseilleront la stratégie et le programme d'investissement à l'investisseur, et ils choisiront de procéder à l'investissement. Pour calculer le kurtosis dans Excel, il existe une fonction intégrée Kurt dans Excel.
Avantages
- Ceci est calculé sur l'ensemble de données de l'investissement; la valeur obtenue peut être utilisée pour décrire la nature de l'investissement. Un plus grand écart par rapport à la moyenne signifie que les rendements sont également élevés pour cet investissement particulier.
- Lorsque le kurtosis excédentaire est plat, cela signifie que la probabilité de générer un rendement élevé de l'investissement est faible et générera des rendements élevés dans seulement quelques scénarios, régulièrement le rendement de l'investissement n'est pas aussi élevé.
- Un kurtosis excessif élevé signifie que le retour sur investissement peut varier dans les deux sens. Cela signifie que les rendements générés peuvent être très élevés ou très faibles selon les valeurs aberrantes de la distribution. Lorsqu'il est négatif, cela indique que l'écart de l'ensemble de données par rapport à la moyenne est plat.
Conclusion
- Kurtosis est utilisé comme une mesure pour définir le risque qu'un investissement comporte. La nature de l'investissement pour générer des rendements plus élevés peut également être prédite à partir de la valeur du kurtosis calculé. Plus l'excédent de tout ensemble de données d'investissement est élevé, plus son écart par rapport à la moyenne sera important.
- Cela signifie qu'un tel investissement a le potentiel de générer des rendements plus élevés ou d'épuiser la valeur de l'investissement dans une plus grande mesure. Un kurtosis excessif plus proche de zéro ou un écart plat par rapport à la moyenne indique que l'investissement aura une probabilité moindre de générer des rendements élevés. Cela peut être utilisé pour définir le risque financier de l'investissement. Pour les conseillers en investissement, le kurtosis est un facteur crucial dans la définition du risque d'investissement associé au portefeuille du fonds.
