Qu'est-ce que Days Sales Outstanding (DSO)?
Le nombre de jours de ventes en souffrance est le nombre moyen de jours nécessaires à l'entreprise pour convertir ses comptes clients (ventes à crédit) en espèces et nous aide à déterminer dans quelle mesure une entreprise est efficace dans le recouvrement de ses cotisations.
Lorsqu'une entreprise vend ses produits à une autre entreprise, elle vend une part importante des produits à crédit (parfois la part de cent pour cent). Et puis, après un certain laps de temps, l'entreprise recueille l'argent de ses débiteurs. DSO est un calcul.
Regardons le graphique ci-dessus. Nous notons que le DSO de Colgate est en baisse continue et est actuellement de 34,09 jours. En revanche, Procter and Gamble DSO évolue de haut en bas et est actuellement inférieur à celui de Colgate à 25,15 jours.
Days Sales Formule exceptionnelle
Voici la formule DSO ci-dessous
Formule jours de ventes en cours = comptes clients / ventes de crédit nettes * 365
Interprétation
Dans la formule Jours de ventes en cours ci-dessus, vous pouvez voir que les comptes clients sont proportionnels aux ventes à crédit nettes. Les comptes débiteurs sont le montant dû aux débiteurs. Et les ventes à crédit nettes peuvent être calculées comme suit -
Ventes à crédit nettes = Ventes à crédit brutes - Retours / indemnité / remise
Et puis la proportion est multipliée par 365 jours pour voir l'impact global en un an.
Alors, que représente le Days Sales Outstanding?
Il montre combien d'argent a déjà été collecté et combien il reste à recevoir.
Comprendre cela donnera à un investisseur une idée de la capacité d'une entreprise à recouvrer son argent en raison de ses débiteurs. Et nous pourrions également juger de l'efficacité de la collection.
Le fait est que les jours de ventes en cours nous aident à décider du temps qu'il faut à l'entreprise pour recouvrer l'argent de ses débiteurs, et le nombre de jours est ajouté à l'inventaire du jour. Les jours d'inventaire en suspens nous aident à comprendre combien de temps il faut pour transférer les matières premières dans les produits finis. Et puis, de la somme, DPO est déduit. DPO nous dit combien de temps il faut à l'entreprise pour rembourser son dû à ses créanciers.
Exemples de jours de ventes exceptionnelles
Ici, nous prendrons deux exemples. Dans le premier exemple, nous allons faire un simple calcul DSO. Et dans l'exemple suivant, nous verrons comment calculer le cycle de conversion en espèces.
Exemple 1
La société Xing a réalisé des ventes à crédit brutes de 500 000 $ par an. Il a eu des retours sur ventes de 50 000 $. Il avait des comptes débiteurs de 90 000 $. Découvrez les jours de ventes exceptionnelles (DSO).
Dans cet exemple, nous allons d'abord découvrir les «ventes à crédit nettes».
Les ventes à crédit brutes sont données et nous avons également un retour sur ventes.
Ainsi, les ventes à crédit nettes seraient = (500 000 $ - 50 000 $) = 450 000 $.
Nous avons également reçu des comptes débiteurs. C'est 90 000 $.
Maintenant, nous devons mettre les données dans la formule DSO.
Formule DSO = comptes clients / ventes de crédit nettes * 365
Ou, Jours de ventes en cours = 90 000 USD / 450000 USD * 365 = 1/5 * 365 = 73 jours.
Cela signifie que la société Xing met en moyenne 73 jours pour recouvrer l'argent de ses débiteurs.
Exemple # 2
La société Zang a les informations suivantes -
- Coût des ventes - 300 000 $.
- Inventaire final - 30 000 $.
- Comptes fournisseurs - 60 000 $.
- Comptes débiteurs - 60 000 $.
- Ventes de crédit nettes - 360 000 $.
Découvrez les jours d'inventaire en suspens (DIO), les jours payables en souffrance (DPO) et les jours de ventes en suspens (DSO). Et puis aussi calculer le cycle de conversion en espèces.
Ceci est un exemple avancé.
Nous calculerons d'abord les trois parties importantes du cycle de conversion de trésorerie, puis nous déterminerons combien de jours il faut pour terminer le cycle de conversion de trésorerie de la société Zang.
Nous allons d'abord examiner chaque formule et insérer les données pour connaître le ratio.
La formule de jours d'inventaire en cours (DIO) = inventaire de fin / coût des ventes * 365
En mettant les données dans la formule, nous obtenons -
DIO = 30000 USD / 300000 USD * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 jours.
La formule des jours payables en souffrance (DIO) = comptes fournisseurs / coût des ventes * 365
En mettant les données dans la formule, nous obtenons -
DPO = 60 000 USD / 300 000 USD * 365 = 1/5 * 365 = 73 jours.
DSO = comptes clients / ventes de crédit nettes * 365
En mettant les données dans la formule Days Sales Outstanding, nous obtenons -
DSO = 60 000 USD / 360 000 USD * 365 = 1/6 * 365 = 60,73 jours.
Maintenant, nous allons examiner la formule du cycle de conversion de trésorerie -
En mettant les données dans la formule, nous obtenons -
Cycle de conversion monétaire = 60,73 jours + 36,5 jours - 73 jours
Ou, Cycle de conversion en espèces = 24,23 jours.
Étant donné que l'entreprise prend plus de temps pour rembourser ses créanciers, récupère rapidement l'argent de ses débiteurs et convertit les matières premières en produits finis en peu de temps, elle est en mesure de créer un cycle de conversion de trésorerie, qui ne dure que 24,23 jours. .
Du point de vue de l'efficacité, c'est une grande réussite car la trésorerie est la pierre angulaire de l'entreprise. Et d'après le calcul ci-dessus, il est évident que la société Zang a très bien réussi à terminer le cycle complet de conversion de trésorerie dans un court laps de temps.
Remarque: Une note rapide est nécessaire ici. Le simple calcul du cycle de conversion de trésorerie ne suffit pas pour justifier si l'entreprise se porte bien ou non. Bien sûr, il est louable de terminer le cycle de conversion en espèces en un mois; mais nous devons également comparer le résultat avec d'autres entreprises similaires du même secteur pour en avoir une idée.
Exemples de secteur des jours de ventes exceptionnelles
Secteur des compagnies aériennes
Vous trouverez ci-dessous le DSO des principales entreprises du secteur des compagnies aériennes
| Nom | Capitalisation boursière (milliards de dollars) | DSO |
| Groupe American Airlines | 24 614 | 13,71 |
| Groupe aérien de l'Alaska | 9 006 | 15,82 |
| Azul | 7 283 | 0,00 |
| China Eastern Airlines | 9 528 | 28,53 |
| Copa Holdings | 5 788 | 18,62 |
| Delta Airlines | 39 748 | 18,80 |
| Gol Intelligent Airlines | 21 975 | 23,95 |
| JetBlue Airways | 6 923 | 8,48 |
| Groupe LATAM Airlines | 8 459 | 41,32 |
| Southwest Airlines | 39 116 | 9.11 |
| Ryanair Holdings | 25 195 | 3,45 |
| United Continental Holdings | 19 088 | 11,50 |
| China Southern Airlines | 9 882 | 19.04 |
- Nous notons que la liste des entreprises ci-dessus a un nombre de jours de ventes en cours mixtes allant de 0 à 41,32 jours
- LATAM Airlines Group a l'un des DSO les plus élevés avec 41,32 jours, tandis que Ryanair Holdings a un DSO inférieur à 3,45 jours.
Secteur automobile
Vous trouverez ci-dessous le DSO des principales entreprises du secteur automobile.
| Nom | Capitalisation boursière (milliards de dollars) | Des jours de soldes incroyables |
| Moteur Ford | 50 409 | 136,51 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35 441 | 22,92 |
| General Motors | 60 353 | 63,72 |
| Honda Motor Co | 60 978 | 67,85 |
| Ferrari | 25 887 | 139,05 |
| Moteur Toyota | 186 374 | 109,18 |
| Tesla | 55 647 | 17,42 |
| Moteurs Tata | 22 107 | 35,34 |
- Ferrari et Ford Motors ont l'un des jours de ventes exceptionnels les plus élevés à 139,05 jours et 136,51 jours, respectivement.
- Tesla a l'un des DSO les plus bas du groupe des constructeurs automobiles à 17,42 jours.
Magasins de rabais
Vous trouverez ci-dessous le DSO et la capitalisation boursière des principales entreprises du secteur des magasins discount.
| Nom | Capitalisation boursière (milliards de dollars) | Des jours de soldes incroyables |
| Boutiques de Burlington | 8 049 | 2,67 |
| Costco Wholesale | 82 712 | 3,80 |
| Dollar général | 25 011 | 0,15 |
| Magasins d'arbres à un dollar | 25 884 | 2,58 |
| Cible | 34 821 | 3,90 |
| Magasins Wal-Mart | 292 683 | 4.30 |
- Globalement, on constate que le secteur a un DSO très faible. La plupart d'entre eux vont de 0,15 à 4,30 jours
- WalMart Stores a un DSO de 4,3 jours, tandis que Dollar General a un DSO de 0,15 jours.
Secteur pétrolier et gazier
Vous trouverez ci-dessous le DSO des principales entreprises du secteur pétrolier et gazier.
| Nom | Capitalisation boursière (milliards de dollars) | Des jours de soldes incroyables |
| ConocoPhillips | 62 980 | 59,39 |
| CNOOC | 62 243 | 56,57 |
| Ressources EOG | 58 649 | 52,48 |
| Pétrole Occidental | 54 256 | 122,14 |
| Naturel canadien | 41 130 | 67,57 |
| Ressources naturelles pionnières | 27 260 | 69,06 |
| Pétrole d'Anadarko | 27 024 | 97,34 |
| Ressources continentales | 18 141 | 127,25 |
| Apache | 15 333 | 81,16 |
| Hess | 13 778 | 82,32 |
- Nous notons que dans l'ensemble, ce secteur a un DSO plus élevé par rapport aux autres secteurs.
- Dans ce groupe, Continental Resources a le DSO le plus élevé de 127,25 jours, tandis que EOG Resources a un DSO inférieur de 52,48 jours.
Ventes à crédit nettes pour calculer le ratio des jours de ventes en cours?
Si vous êtes nouveau dans le domaine des placements, vous vous demandez peut-être comment vous obtiendriez les données sur les comptes clients et les ventes à crédit nettes.
Dans cette section, nous vous couvrirons.
Tout ce dont vous auriez besoin, ce sont deux états financiers - le bilan et le compte de résultat.
Dans le bilan, vous seriez en mesure de localiser les comptes clients. Vous devez regarder sous la section des actifs où les actifs actuels sont donnés. Sous les actifs courants, vous obtiendrez les données des comptes clients.
Dans le compte de résultat, vous obtiendrez les données relatives aux ventes à crédit nettes. Au début du compte de résultat, vous verriez les ventes brutes. Ces «ventes brutes» comprennent à la fois - les ventes au comptant et à crédit. Vous devez sélectionner les ventes à crédit et vous devez également déduire les retours sur ventes (le cas échéant) qui ont été retournés dans le cas de ventes à crédit.
En utilisant ces deux, vous seriez facilement en mesure de calculer les ventes exceptionnelles de la journée (DSO). Et en regardant le compte de résultat et le bilan, vous seriez également en mesure de trouver le coût des ventes, l'inventaire de clôture et les comptes créditeurs pour pouvoir déterminer le cycle de conversion de trésorerie.
Vidéo Days Sales Outstanding (DSO)
Ressources additionnelles
Cet article était le guide de ce qu'est Days Sales Outstanding et de sa signification. Nous discutons ici de la formule DSO, de son interprétation ainsi que d'exemples pratiques et d'exemples de l'industrie. Vous pouvez également consulter les articles ci-dessous pour en savoir plus -
- Jours payables Formule exceptionnelle
- Jours de ventes non collectés Exemples
- Comparez - Actions émises et en circulation
- Formule d'analyse de rapport
