Qu'est-ce que la diversification du portefeuille?
La diversification du portefeuille consiste à choisir différentes catégories d'actifs dans le but de maximiser les rendements et de minimiser le profil de risque.
- Chaque investisseur a son propre profil de risque, mais il est possible qu'il ne dispose pas du titre d'investissement correspondant à son propre profil de risque.
- C'est à ce moment-là qu'un investisseur choisit un groupe d'actifs pour égaliser son risque et ses gains aux portefeuilles - l'ensemble des titres dans lesquels l'investisseur a choisi d'investir.
- Du point de vue d'un non professionnel, il n'est pas possible d'acheter un titre correspondant aux désirs d'un investisseur. La diversification de portefeuille est la formation d'un portefeuille qui correspond aux besoins.
Pourquoi diversifier le portefeuille?
Prenons l'exemple d'une personne (M. A) qui n'a qu'une idée de base de ce qu'est la finance et qui envisage d'investir son épargne-retraite. Étant donné que l'investissement est pour sa retraite, il prévoit d'investir à très faible risque, et il veut simplement que son portefeuille se développe avec l'inflation. Cette personne est considérée comme ayant un profil de risque très faible.
Par contre, considérons un investisseur (M. B) qui envisage d'investir 10% de son argent dans des actifs extrêmement risqués. Alternativement, il pourrait vouloir investir de manière à obtenir les mêmes rendements que les marchés.
Si vous regardez l'un des scénarios ci-dessus, chacun a son propre profil de risque - M. A a une tolérance au risque très faible et M. B a une tolérance au risque très élevée. Il faut être conscient du fait que la tolérance au risque n'est pas la même chose que l'aversion au risque. L'aversion au risque est le caractère d'une personne de prendre plus ou moins de risques pour les rendements qu'elle obtient. S'il essaie de prendre moins de risques que les rendements qu'il souhaitait, il est censé avoir une aversion au risque. Étant donné que cela ne fait pas partie de la portée de cet article, laissez-nous simplement mettre cela de côté et voir quoi et comment l'investissement peut être diversifié.
Classes d'actifs pour la diversification du portefeuille
Pour savoir où placer votre argent, il faut avoir une idée des différents types d'actifs. En raison de la croissance de la technologie et de la disponibilité de différents produits financiers, il existe un nombre infini de façons de diversifier mon portefeuille. Pour limiter la difficulté des concepts, considérons simplement quelques classes d'actifs
# 1 - Stocks
Comme nous le savons, les actions représentent la propriété d'une partie de l'entreprise - ce qui s'accompagne de certaines obligations et de certains avantages. Cela veut dire que l'investisseur (propriétaire d'actions) n'est éligible à rien sauf à la propriété de l'entreprise. Si l'entreprise diminue, la valeur de l'investissement diminue et vice versa.
Par conséquent, le propriétaire ne sera pas à l'abri des risques que représente l'entreprise. Sans une information adéquate, il est impossible d'évaluer le risque de l'entreprise. Cela fait des actions un actif risqué. Si une personne doit les investir, elle doit être consciente des risques qu'elle prend et être prête à prendre ces risques.
# 2 - Obligations: Trésorerie et non-Trésor
Les obligations sont un moyen de collecter des fonds par l'entreprise, où elles garantissent des flux de trésorerie. Contrairement aux actions, les obligations ont une garantie sur elles. Un montant pré-spécifié sera versé au propriétaire de l'obligation pour chaque durée. En bref, une obligation est comme un dépôt fixe sauf qu'elle est négociable. Par conséquent, le prix des obligations baisse et augmente. Les bons du Trésor sont des obligations adossées au gouvernement américain, ce qui les rend pratiquement sans risque. Par conséquent, à toutes fins pratiques, cet article considérera les bons du Trésor comme le taux sans risque.
Outre les actifs disponibles pour la diversification du portefeuille, il faut avoir une idée du risque systématique et non systématique.
- Le risque systématique est le risque existant sur le marché. On ne peut pas se couvrir contre le marché, avec des rendements élevés. S'il s'était suffisamment diversifié, il aurait des rendements et des risques de marché. Cela fait du risque systématique un risque inévitable.
- Le risque non systématique est le contraire de cela. Ce risque peut être réduit avec une diversification suffisante. Si une personne achète l'ensemble du marché, ce risque est nul. Ce risque peut donc être utilisé pour mesurer le degré de risque du portefeuille d'une personne.
Éléments de diversification du portefeuille
Pour diversifier un portefeuille, il faut avoir des mesures des taux de rendement, de l'évolution des prix et d'autres variables statistiques.
Examinons le graphique ci-dessus, qui donne une idée de tout le sujet de la diversification de portefeuille. Le pari le plus sûr est d'investir dans la zone remplie de vert. Le mauvais investissement est l'investissement dans le jaune.
- Sans risque - obligations d'État américaines ou allemandes.
- Risque faible - Actions d'entreprises bien établies et disposant d'un flux de trésorerie constant. Par exemple, les entreprises des secteurs de l'énergie, de l'acier et des services publics.
- Risque moyen - Sociétés bien implantées, mais l'entreprise est confrontée à des risques. L'entreprise peut être grande ou petite - Apple ou Amazon en sera un bon exemple.
- Risque élevé - Les entreprises qui ont une forte probabilité de croissance, mais aussi, d'un autre côté, elles sont proches de la faillite que les autres. Des entreprises comme Tesla sont ici.
Il existe des milliers d'entreprises qui sont négociées quotidiennement, mais l'achat de l'une d'entre elles ne complète pas le profil de risque de l'investisseur.
Supposons un investisseur qui veut avoir les rendements du marché (il veut réduire son risque non systématique à zéro). Il peut essayer de reproduire les rendements et le profil de risque, soit par un ensemble d'actions et d'obligations, soit par un ensemble d'actions (en achetant toutes les actions comme le marché).
Comment diversifier votre portefeuille d'investissement?
- Répartissez la richesse. N'investissez pas au même endroit. Il y a beaucoup de détails sur les différents secteurs, comment ils sont corrélés et comment chacun d'entre eux affecte le portefeuille. Recherchez un portefeuille où le risque correspond aux rendements.
- N'investissez pas là où le risque et les rendements ne correspondent pas. Il n'y a pas de déjeuner gratuit là-bas.
- Envisagez d'investir dans des fonds indiciels ou obligataires. Les fonds communs de placement et les fonds obligataires feront la diversification du portefeuille à votre place. Vous n'avez pas besoin d'aller étudier toute l'histoire de la finance pour voir comment diversifier les actions et les acheter. Regardez les détails d'un fonds indiciel et faites confiance à l'indice. Des indices comme le S&P 500 et le DJIA, dans la plupart des cas, reflètent l'ensemble du marché. En outre, il existe des fonds qui suivent et essaient d'égaler les rendements de ces indices pour une somme très faible (et parfois nulle). Choisissez un tel fonds et investissez-y.
- Éloignez-vous de votre pays, marché. Investir dans une variété d'endroits aidera à la diversification.
- L'achat et la détention ont un coût différent de l'investissement actif. Essayez de voir ce qui a le plus de sens. Investissez dans celui qui a le moins d'opportunités et de coût réel.
- Connaître les différents types d'actifs financiers disponibles. Il existe presque suffisamment de types de placements pour convenir à chaque profil de risque. Le point de diversification est trop ancien. Avoir des connaissances à ce sujet aidera, mais il n'est pas nécessaire de se diversifier soi-même. Découvrez des fonds diversifiés et choisissez.
- Méfiez-vous des bulles d'actifs - en suivant les réglementations gouvernementales et autres.
Avantages de la diversification
- Vous recevrez le rendement le plus élevé pour le risque le plus faible grâce à la diversification du portefeuille.
- C'est l'une des meilleures défenses contre les bulles et les crises financières.
- La diversification des investissements peut aider à protéger votre capital, en particulier pour les investisseurs qui épargnent pour quelque chose d'important, comme les retraites ou les mariages.
- En se diversifiant, la dépendance d'une classe d'actifs diminue.
- Le portefeuille constituera une couverture contre les risques.
Inconvénients de la diversification
- Seuls les risques non systématiques peuvent être diversifiés. Les risques systématiques ne peuvent pas être diversifiés.
- La sur-diversification est très coûteuse en raison du nombre d'actifs disponibles dans un portefeuille. Plus le nombre d'actifs est élevé, plus le coût de gestion du portefeuille est élevé.
- Plus vous vous diversifiez, moins il est investi dans les meilleures entreprises qui offrent de bons rendements (mais aussi avec de grands risques).
- Le processus de diversification est trop complexe et de nombreuses personnes ont du mal à évaluer l'effort nécessaire pour se diversifier. Le meilleur moyen est de payer une petite somme à quelqu'un pour le faire.
- Les méthodes de diversification personnalisées peuvent être très coûteuses.
- Il est difficile de suivre un portefeuille lorsqu'il est diversifié. Seul le changement net est surveillé; chacun des stocks ne peut pas être suivi individuellement.
- Il y a un risque de diversification inférieure à la moyenne en raison des frais élevés.
Limites de la diversification du portefeuille
- Le risque de marché ne peut pas être diversifié. Des crashs comme ceux de 2009, 2001 peuvent toujours se produire et la diversification ne protégera pas l'investisseur contre eux.
- Les politiques gouvernementales jouent un rôle important dans le mouvement du marché et il ne peut pas être diversifié.
- La diversification s'adresse généralement aux investisseurs à long terme. La diversification n'aidera pas dans le commerce.
Conclusion
En quelques mots, la diversification est un concept assez simple. On regarde ses désirs et essaie de les égaler. Depuis les années 1970, lorsque Vanguard a lancé les premiers fonds indiciels, l'indexation est l'un des principaux indicateurs de diversification. Quand on compare les taux de rendement avec le marché, il peut être difficile de situer le marché. Comme il n'y a pas de marché qui garantit que tous les actifs sont inclus. Mais la diversification est si courante de nos jours que le nombre de personnes investissant dans des actifs uniques est presque nul.
