Qu'est-ce que le Long Put?
La vente longue peut être définie comme une stratégie utilisée dans le trading d'options par les investisseurs lors de l'achat d'une option de vente avec la conviction commune que le prix d'un titre particulier sera inférieur à son prix de levée avant ou au moment de l'arrivée du Date d'expiration.
Vous trouverez ci-dessous le diagramme des gains dans le cas de l'option de vente longue. Dans le diagramme, on peut observer que dans le cas où le prix de l'actif sous-jacent est supérieur au prix d'exercice de l'option, alors le détenteur de l'option de vente est dans la situation de la perte, et il perdra son argent, mais il en sera de même être équivalent et limité au montant de la prime payée par le titulaire pour cette option.
Désormais, si le prix de l'actif sous-jacent diminue continuellement à partir du prix d'exercice, la perte du détenteur diminuera jusqu'à ce que la valeur temporelle de l'actif sous-jacent atteigne le seuil de rentabilité. Après avoir atteint le seuil de rentabilité, si le prix de l'actif sous-jacent continue de baisser, il y aura un profit pour le détenteur de l'option de vente.
Caractéristiques
- Caractéristiques de désintégration: selon cette caractéristique, plus le temps passe, la valeur de la position diminuera lorsque celle-ci se rapprochera de la valeur d'expiration.
- Caractéristiques de la perte: Il s'agit d'une stratégie de négociation d'options indiquant que la perte est limitée au montant payé pour l'option sous la forme de la prime. Si le marché s'arrête au-dessus du prix d'exercice, il y aura une perte.
- Caractéristiques du profit: Dans cette stratégie, le prix a une relation inversement proportionnelle avec le marché. En d'autres termes, si le marché baisse, les bénéfices vont augmenter et vice-versa. À la date d'expiration, le seuil de rentabilité correspondra au montant de la prime payée pour l'option. Le profit a tendance à augmenter du montant supplémentaire pour chacun, et chaque montant diminue en dessous du seuil de rentabilité.
Stratégie de trading long put
- Lorsque l'investisseur s'attend à ce que le marché soit dans un état baissier, la stratégie qui peut être utilisée pour réaliser le profit est la stratégie Long Put. Cette stratégie est opposée à celle de la stratégie Long Call, qui convient lorsque l'investisseur s'attend à ce que le marché soit dans un état haussier. Dans le cas de cette stratégie de trading, l'investisseur essaie de maintenir la position où il pourrait bénéficier de la baisse du prix de l'actif sous-jacent. Cette stratégie donne le droit de vendre l'actif sous-jacent à l'acheteur de l'option lorsque le montant du risque encouru est limité au montant de la prime payée pour l'achat de l'option, tandis que les récompenses qui pourraient être gagnées sont illimitées.
- Ceci est similaire à celui de la vente à découvert d'actions, mais la stratégie de vente à découvert peut être favorable à la vente à découvert car le montant du risque impliqué est limité au montant de la prime payée, y compris avec un investissement moindre. Cependant, il existe des défis tels que la date d'expiration, de sorte que la même chose ne peut pas être conservée pendant une durée indéterminée comme le stock.
Exemple de mise longue
Les actions de la société ABC se négocient sur le marché à 100 $. Il y a un investisseur qui a 300 $ avec lui, s'attendant à la tendance baissière du marché et à la baisse du prix des actions de la société ABC. Au prix de vente des actions de la société, ABC avec le prix d'exercice de 100 $ se négocie actuellement sur le marché au taux de 3 $, et le contrat d'une option de vente se compose de 100 actions. Ainsi, les investisseurs investissent ses 300 $ pour acheter le contrat d'option de vente unique. Maintenant, le prix de l'action tombe à 80 $ à l'expiration, et le prix de l'option de vente augmente à 6 $ par action.
Calculez le profit / la perte de l'investisseur.
Solution:
Montant total investi par l'investisseur = 300 $
Prix total des options de vente au moment de l'expiration = Prix de l'option de vente par action * Nombre d'actions- = 6 USD * 100
- Le prix total des options de vente au moment de l'expiration = 600 $
- Bénéfice = 600 $ - 300 $
- Bénéfice = 300 $
Quand utiliser?
Un investisseur doit exercer une stratégie d'option de vente longue lorsqu'il ou elle a une perspective baissière et s'attend à ce que la valeur d'un actif sous-jacent baisse de manière significative dans un proche avenir. Les investisseurs peuvent également utiliser cette stratégie à des fins de couverture s'ils cherchent à protéger un actif sous-jacent détenu contre une réduction probable de sa valeur.
Différence entre vente longue et vente courte
- Vue du marché: La vue du marché dans le cas du put long est baissière tandis que, dans le cas d'un put short, elle est haussière.
- Profil de risque: Le profil de risque dans le cas du put long est limité, tandis que dans le cas d'un put short est illimité.
- Profil de récompense: Le profil de récompense dans le cas du put long est illimité, tandis que dans le cas d'un put short, il est limité.
- Action: L'action dans le cas de l'option de vente longue est «acheter une option de vente», tandis que dans le cas d'une option de vente courte, c'est «vendre une option de vente».
Avantages
- Risques limités: Cette option est le fait que les risques de cette option sont limités dans la mesure où la prime est payée pour l'option de vente.
- Profits illimités: C'est le fait que les investisseurs peuvent gagner des bénéfices illimités en utilisant cette option avec des risques définis.
Désavantages
Un investisseur ne bénéficie d'aucune sorte de protection si le prix de son actif sous-jacent augmente, et il ou elle pourrait subir une perte totale du montant de la prime si le prix de son actif sous-jacent augmente car il ne pourra pas exercer cette option. .
Conclusion
La stratégie Long Put est bonne pour les investisseurs qui s'attendent à une baisse significative du prix d'un actif. C'est une stratégie simple et idéale pour les nouveaux investisseurs qui offrent des risques limités et des bénéfices illimités aux investisseurs.
