Qu'est-ce que l'état des flux de trésorerie?
L'état des flux de trésorerie est un état de la comptabilité financière qui présente les détails sur la trésorerie générée et les sorties de trésorerie de l'entreprise au cours d'une période comptable particulière considérée à partir des différentes activités, à savoir les activités d'exploitation, les activités d'investissement et les activités de financement par rapport à la comptabilité spécifique. période.
C'est l'un des trois principaux états financiers qui nous aide à comprendre le flux de trésorerie de l'entreprise et la façon dont elle est entrée et sortie de l'entreprise au cours d'une période donnée.
Format de l'état des flux de trésorerie
Il est subdivisé en trois catégories -
- Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles - Il représente les entrées / sorties de trésorerie des opérations commerciales principales
- Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement - Il représente les entrées / sorties de trésorerie liées aux investissements dans l'entreprise, y compris les immobilisations corporelles.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement - Il représente les sorties / entrées de trésorerie liées aux activités de financement, y compris la dette et les capitaux propres
# 1 - Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
Il s'agit du flux de trésorerie généré par l'exploitation de l'entreprise. Ce flux de trésorerie est généré par les principales activités génératrices de revenus de l'entreprise. Les principaux composants de cette partie comprennent les comptes clients, les stocks, l'amortissement et les comptes fournisseurs.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de Samsung sont des flux de trésorerie provenant de l'activité de fabrication et de vente de mobiles, téléviseurs, réfrigérateurs et autres activités électroniques, qui sont ses activités d'exploitation principales et non les flux de trésorerie provenant de certaines ventes d'investissements.
- De même, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de Coal India sont les flux de trésorerie provenant de la production et de la vente de charbon et non de la vente des vieux ordinateurs se trouvant dans ses bureaux.
En règle générale, le résultat net (apparaissant dans le compte de résultat) est considéré comme la principale source de flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, et il est ajusté avec les variations des actifs et passifs courants, des dépenses hors caisse et d'autres éléments associés à l'investissement et au financement activités comme les dividendes, les intérêts sur les débentures, la vente et l'achat d'actifs, les revenus ou dépenses extraordinaires, etc.
Jetons maintenant un œil à l'état des flux de trésorerie (activités d'exploitation) de Colgate.
L'exemple de Colgate
source: Dépôts Colgate SEC
- Comme nous le notons dans le tableau des flux de trésorerie ci-dessus, le bénéfice net de Colgate en 2015 était de 1 548 millions de dollars.
- Les flux de trésorerie liés à l'exploitation ont diminué par rapport aux périodes précédentes (2013 et 2014).
- Veuillez également noter qu'une charge pour le changement comptable du Venezuela de 1084 millions de dollars a été ajoutée en 2015.
# 2 - Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement
Les flux de trésorerie provenant des investissements représentent les flux de trésorerie provenant de l'acquisition ou de la cession d'investissements à long terme de la société tels que les investissements dans des filiales et des entreprises associées, des usines et des équipements, des immobilisations.
Si Coca Cola envisage de construire une usine d'embouteillage en Inde avec un investissement de 10 millions de dollars, la sortie de trésorerie de 10 millions de dollars est une sortie de trésorerie provenant des activités d'investissement.
L'exemple de Colgate
source: Dépôts Colgate SEC
- On note à partir du tableau des flux de trésorerie ci-dessus qu'il y a une sortie de trésorerie de -685 millions en 2015 et -859 millions en 2014.
- L'investissement de Colgate dans l'achat d'actifs de base a représenté une sortie de trésorerie de -691 millions en 2015 contre -757 millions en 2014.
- Colgate a généré 599 millions de dollars grâce à la vente de titres négociables et de placements.
- Colgate a reçu 221 millions de dollars du produit de la vente de l'activité détergents à lessive du Pacifique Sud.
# 3 - Flux de trésorerie provenant des activités de financement
Il montre les entrées et les sorties de trésorerie provenant des transactions avec les fournisseurs de financement à l'entreprise comme les banques, les actionnaires et les promoteurs.
Certains des exemples d'activités de financement sont:
- Produit des emprunts,
- Produit de l'émission des actions,
- Remboursement des emprunts,
- Rachat d'actions
- Intérêts sur les prêts et emprunts
- Dividende payé sur les actions émises Etc;
Prenons un état des flux de trésorerie (financement). Une société a émis des actions de 1 50 000 $ et a contracté un emprunt auprès de la banque pour 30 000 $. Les dividendes payés sont de 5 000 $, l'intérêt payé est de 2 000 $.
- Prêt reçu 30000 $
- Émission d'actions 150 000 $
- Dividende payé (5000 $)
- Intérêts payés (2000 $)
Total des flux de trésorerie liés au financement = 1,73000 $
L'exemple de Colgate
source: Dépôts Colgate SEC
- Le remboursement du principal de la dette de Colgate était de -9181 millions en 2015 et ses émissions s'élevaient à 9602 millions de dollars
- Colgate a une politique de dividende stable. Ils ont payé -1 493 millions en 2015 et -1446 millions en 2014.
- Dans le cadre de son programme de rachat d'actions, Colgate rachète des actions à intervalles réguliers. En 2015, Colgate a acheté pour 1551 millions de dollars d'actions.
Exemples
source: ycharts
- Flux de trésorerie provenant des opérations - Le CFO de Google comprend les revenus publicitaires, les ventes d'applications, les achats intégrés, les produits numériques et matériels, les accords de licence, ainsi que les frais des services Google Cloud.
- Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement - Il comprend les achats de titres négociables, les garanties en espèces versées en lien avec le prêt de titres et les dépenses liées aux acquisitions.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement - Il comprenait principalement l'émission de titres de créance, les remboursements de dettes, les rachats de capital-actions et les paiements nets liés aux activités d'attribution d'actions.
Amazone
source: ycharts
- Flux de trésorerie provenant des opérations - Il comprend les liquidités reçues des clients consommateurs, vendeurs, développeurs, entreprises et créateurs de contenu, les accords publicitaires et les accords de carte de crédit comarqués.
- Flux de trésorerie provenant de l'investissement - comprend les dépenses en capital en espèces, y compris les améliorations locatives, les coûts de développement de logiciels et de sites Web à usage interne, les dépenses de trésorerie pour les acquisitions, les investissements dans d'autres sociétés et les droits de propriété intellectuelle, ainsi que les achats, les ventes et les échéances de titres négociables.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement - Comprend le remboursement du principal de la dette à long terme et des obligations liées aux contrats de location-acquisition et de location-financement.
Box Inc
source: ycharts
- Flux de trésorerie provenant des opérations - Se compose de la plate-forme de gestion de contenu cloud SaaS (Software-as-a-Service) générée par la trésorerie. Contrairement aux deux autres exemples d'Amazon et de Google, le tableau des flux de trésorerie d'exploitation est faible en raison des pertes continues au fil des ans.
- Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement - Encadré Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement s'établissaient à -7,57 millions de dollars en 2016 contre -80,86 millions de dollars en 2015. Cela s'explique principalement par la réduction des dépenses en immobilisations dans l'activité principale.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement - Encadré Les flux de trésorerie provenant des activités de financement ont montré une tendance variable. En 2015, Box a lancé son introduction en bourse, et donc son flux de trésorerie provenant du financement a augmenté à 345,45 millions de dollars en 2015. Avant son introduction en bourse, Box était financé par Private Equity Investors.
