Marché monétaire vs marché des capitaux
Le marché monétaire et le marché des capitaux sont les deux types différents de marchés financiers sur lesquels le marché monétaire est utilisé pour les emprunts et les prêts à court terme, tandis que le marché des capitaux est utilisé pour les actifs à long terme, c'est-à-dire les actifs qui ont la maturité de plus d'un an.
Le marché monétaire et le marché des capitaux sont des types de marchés financiers. Les marchés monétaires sont utilisés pour les prêts ou emprunts à court terme, généralement les actifs sont détenus pendant un an ou moins, tandis que les marchés des capitaux sont utilisés pour les titres à long terme, ils ont un impact direct ou indirect sur le capital. Les marchés financiers comprennent le marché des actions et le marché de la dette.
Qu'est-ce que le marché monétaire?
Les marchés monétaires sont des marchés non organisés où les banques, les institutions financières, les négociants en monnaie et les courtiers négocient des instruments financiers pendant une courte période. Ils négocient des titres de créance à court terme comme le crédit commercial, le papier commercial, le certificat de dépôt, les bons du Trésor, etc. qui sont très liquides et peuvent être remboursés dans la période inférieure à 1.
La négociation sur le marché monétaire se fait principalement par le biais de gré à gré (OTC), c'est-à-dire pas ou peu d'utilisation des échanges. Ils fournissent aux entreprises des crédits à court terme et jouent un rôle majeur dans la fourniture de liquidités à l'économie à court terme. Il aide les entreprises et les industries à répondre aux besoins en fonds de roulement.
Qu'est-ce que le marché des capitaux?
Le marché des capitaux est un type de marché financier où les produits financiers tels que les actions, les obligations et les débentures sont négociés pendant une longue durée. Ils servent l'objectif de financement à long terme et d'exigence de capital à long terme. Le marché des capitaux est un courtier et un marché aux enchères et se compose de deux catégories:
- Marché primaire : un marché primaire où la nouvelle émission de titres est proposée au public
- Marché secondaire : Un marché secondaire où les titres émis sont négociés entre les investisseurs.
Marché monétaire vs infographie du marché des capitaux
Différences clés
- Les titres à court terme sont négociés sur les marchés monétaires tandis que les titres à long terme sont négociés sur les marchés des capitaux
- Les marchés des capitaux sont bien organisés alors que les marchés monétaires ne le sont pas
- La liquidité est élevée sur le marché monétaire alors que la liquidité est relativement faible sur les marchés financiers
- En raison de la liquidité élevée et de la faible durée de maturité sur les marchés monétaires, les instruments sur les marchés monétaires présentent un faible risque alors que les marchés des capitaux présentent un risque comparativement élevé.
- Une banque centrale, des banques commerciales et des institutions non financières travaillent principalement sur les marchés monétaires, tandis que les bourses, les banques commerciales et les institutions non bancaires travaillent sur les marchés des capitaux.
- Les marchés monétaires sont tenus de répondre aux besoins de capitaux à court terme, en particulier les besoins en fonds de roulement et les marchés de capitaux sont tenus de fournir un financement à long terme et un capital fixe pour l'achat de terrains, de propriétés, de machines, de bâtiments, etc.
- Les marchés monétaires fournissent des liquidités dans l'économie où les marchés des capitaux stabilisent l'économie grâce au financement à long terme et à la mobilisation de l'épargne
- Les marchés des capitaux donnent généralement des rendements plus élevés alors que les marchés monétaires donnent un faible rendement sur les investissements
Tableau comparatif
| Base de comparaison | Marché monétaire | Marché des capitaux | ||
| Définition | C'est la partie du marché financier où les prêts et emprunts ont lieu à court terme jusqu'à un an | Le marché des capitaux fait partie du marché financier où les prêts et les emprunts ont lieu à moyen et à long terme | ||
| Types d'instruments impliqués | Les marchés monétaires traitent généralement des billets à ordre, des lettres de change, des billets de trésorerie, des billets de banque, des billets à vue, etc. | Opérations sur le marché des capitaux en actions, débentures, obligations, actions privilégiées, etc. | ||
| Institutions impliquées / types d'investisseurs | Le marché monétaire comprend les banques financières, la banque centrale, les banques commerciales, les sociétés financières, les chit funds, etc. | Il implique des courtiers, des fonds communs de placement, des souscripteurs, des investisseurs individuels, des banques commerciales, des bourses, des compagnies d'assurance | ||
| Nature du marché | Les marchés monétaires sont informels | Les marchés financiers sont plus formels | ||
| Liquidité du marché | Les marchés monétaires sont liquides | Les marchés financiers sont comparativement moins liquides | ||
| Période de maturité | La maturité des instruments financiers est généralement inférieure à 1 an | La maturité des instruments des marchés de capitaux est plus longue et ils n'ont pas de délai stipulé | ||
| Facteur de risque | Puisque le marché est liquide et que la maturité est inférieure à un an, le risque impliqué est faible | En raison de la nature moins liquide et de la longue maturité, le risque est comparativement élevé | ||
| Objectif | Le marché répond aux besoins de crédit à court terme de l'entreprise | Le marché des capitaux répond aux besoins de crédit à long terme de l'entreprise | ||
| Mérite fonctionnelle | Les marchés monétaires augmentent la liquidité des fonds dans l'économie | Le marché des capitaux stabilise l'économie grâce à l'épargne à long terme | ||
| Retour sur investissement | Le rendement sur les marchés monétaires est généralement faible | Les rendements sur les marchés financiers sont élevés en raison d'une durée plus élevée |
Conclusion
- Les deux font partie des marchés financiers. L'objectif principal des marchés financiers est de canaliser les fonds et de générer des rendements. Les marchés financiers stabilisent la masse monétaire en prêtant un mécanisme d'emprunt, c'est-à-dire que les fonds excédentaires sont fournis aux emprunteurs par les prêteurs.
- Les deux sont nécessaires pour l'amélioration de l'économie, car ils répondent aux besoins en capital à long et à court terme des entreprises et de l'industrie. Les marchés encouragent les particuliers à investir de l'argent pour obtenir de bons rendements.
- Les investisseurs peuvent accéder à chacun des marchés en fonction de leurs besoins. Les marchés financiers sont généralement moins liquides, mais offrent de bons rendements à un risque plus élevé, tandis que les marchés monétaires sont très liquides mais offrent des rendements inférieurs. Les marchés monétaires sont également considérés comme des actifs sûrs.
- Cependant, en raison des anomalies du marché et de l'inefficacité due à certaines aberrations ci-dessus, cela peut ne pas tenir. Les investisseurs essaient de rechercher des opportunités d'arbitrage en raison de telles anomalies pour obtenir des rendements plus élevés. Les marchés monétaires sont considérés comme sûrs, mais ils donnent parfois des rendements négatifs. Ainsi, les investisseurs devraient étudier les avantages et les inconvénients de chaque instrument financier et l'état du marché financier avant de placer leur argent à court ou à long terme.
Vidéo sur le marché monétaire et le marché des capitaux
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