Définition de l'effet des taux d'intérêt
L'effet taux d'intérêt fait référence à toutes sortes de changements que subit l'environnement macroéconomique en raison des répercussions directes causées par certaines variations du taux d'intérêt du pays.
- Supposons qu'une économie surchauffe et que l'inflation augmente constamment de 2% à 7%, par exemple, le taux d'intérêt de l'économie sera relevé et cela tentera de faire baisser l'inflation dans l'économie.
- De même, si l'inflation diminue dans l'économie de 5% à 2% et que le gouvernement estime qu'il y a un besoin important de relance pour faire croître l'économie, il peut également réduire les taux d'intérêt afin que l'entreprise puisse emprunter à un taux réduit et donc grandir. Cela stimule l'expansion économique
Avantages de l'effet taux d'intérêt
Vous trouverez ci-dessous des exemples de la façon dont l'effet des taux d'intérêt sur l'inflation a tendance à profiter -
- Outil de stabilisation - Le gouvernement peut très bien utiliser les taux d'intérêt pour stabiliser l'économie. Cet effet de taux d'intérêt se reflète alors dans l'environnement macroéconomique. Supposons que l'économie surchauffe, que les taux d'intérêt augmentent et que lorsque l'économie ralentit, les taux d'intérêt sont alors réduits. Cela tend alors à agir comme un outil de stabilisation de l'économie. En raison de l'effet taux d'intérêt, l'économie peut soit se développer, soit se contracter en réponse à certains changements qu'elle entraîne
- Outil pour les monétaristes - Le taux d'intérêt a tendance à être un outil préféré pour les monétaristes et l'effet de taux d'intérêt est la façon dont ils ont tendance à faire avancer l'économie vers la direction souhaitée telle que prise par la banque centrale de n'importe quel pays. Les monétaristes ont tendance à croire que si l'économie se développe rapidement, les taux d'intérêt peuvent servir d'outil pour retirer l'argent de la circulation en devant augmenter les taux d'intérêt. De même, si l'économie se contracte, les monétaristes en recourant à la banque centrale peuvent très bien avoir tendance à baisser les taux d'intérêt, rendant ainsi moins coûteux d'avoir à emprunter.
- Aide à cibler les taux d'intérêt - L'inflation est dans une petite mesure nécessaire à la croissance d'une économie. En ciblant le montant nécessaire de l'inflation requis pour être répandue dans une économie, l'effet taux d'intérêt contribue à y parvenir en prenant les mesures nécessaires en modifiant les taux d'intérêt.
- Boost pour les exportations - L'effet des taux d'intérêt par une réduction des taux d'intérêt va dévaloriser la monnaie locale et donner ainsi une impulsion significative aux exportations du pays. Les marchandises du pays d'origine auront désormais tendance à être nettement moins chères et donc moins chères à acheter pour les étrangers. Un tel impact à travers ces effets donne un énorme coup de pouce aux exportations et aide les exportateurs du pays
Inconvénients de l'effet taux d'intérêt
Cependant, l'effet des taux d'intérêt sur l'inflation présente certains inconvénients -
- Décalage - Même si les modifications des taux d'intérêt ont été prises, il faut beaucoup de temps pour que l'effet des taux d'intérêt soit visible dans l'économie. L'effet des changements peut prendre des mois, voire parfois des années, à se refléter et même à se matérialiser.
- Affecter l'ensemble de l'économie: y compris le secteur non ciblé - L'effet de taux d'intérêt est un outil macro-économique et continue d'avoir un impact sur l'ensemble de l'économie et ne considère pas que certaines parties ou certains secteurs de l'économie ne justifient pas ou n'exigent pas une telle relance. Il est également bien connu que parfois l'outil de politique monétaire qui est le taux d'intérêt ne peut pas être ciblé pour résoudre les problèmes d'un seul secteur ou même pour stimuler une industrie ou une région spécifique.
- Limitations techniques - Le taux de l'économie ne peut être abaissé qu'à un minimum de zéro, au-delà duquel l'effet de taux d'intérêt peut ne pas être en mesure de jouer le rôle souhaité. Si les taux d'intérêt sont maintenus bas pendant une période relativement longue, cela peut souvent conduire à une trappe à liquidité pour le pays.
- Réduction des prix des actifs - Une augmentation des taux d'intérêt aurait tendance à réduire la valorisation des actifs financiers comme les actions, les obligations. Les frais d'intérêt augmentent, ce qui ronge le revenu de l'entreprise. Cela fait baisser les bénéfices et les répercussions se font désormais sentir sur les cours des actions qui, ensuite, baissent également.
- Le risque possible d'hyperinflation - Lorsque les taux d'intérêt dans l'économie sont à un niveau vraiment bas, il y a des chances que le suremprunt à des taux artificiellement bon marché puisse continuer à provoquer une bulle spéculative dans l'économie où les prix peuvent grimper artificiellement à des niveaux élevés. Lorsque plus d'argent est injecté dans l'économie, cela peut certainement entraîner une inflation incontrôlable. Lorsqu'il y a plus de monnaie disponible en circulation, il arrive souvent que la valeur de chaque unité de monnaie diminue parfois en raison du niveau élevé de la demande. C'est ainsi que l'effet taux d'intérêt aura tendance à avoir ses répercussions sur l'économie, conduisant souvent parfois à une hyperinflation induite par l'environnement de taux bas.
Limitations de l'effet des taux d'intérêt
- Le taux d'intérêt peut être réduit à un minimum de zéro, au-delà duquel l'effet de taux d'intérêt peut ne pas entrer en jeu.
Conclusion
La banque centrale utilise l'effet taux d'intérêt pour provoquer les changements de l'économie afin de la faire évoluer vers la direction souhaitée. Il s'agit d'un outil important pour amener l'économie vers son état stable en fournissant le stimulus souhaité par de telles actions. Les exportations du pays reçoivent un coup de pouce.
Cependant, il se trouve qu'il y a un certain décalage dans le temps pour constater les résultats souhaités, les prix des actifs peuvent baisser, l'économie peut sombrer dans l'hyperinflation et il existe également d'autres risques possibles. Cependant, si la banque centrale a tendance à planifier un plan solide et complet pour que le taux d'intérêt atteigne les résultats souhaités, après avoir également pris en compte les points négatifs, elle continuera certainement à produire le résultat souhaité.
