Qu'est-ce que la sécurité répertoriée?
Les titres cotés sont des instruments financiers (actions, obligations, dérivés, etc.), qui se négocient en bourse. Les titres qui ne sont pas négociés en bourse via le «marché de gré à gré», également connu sous le nom de titres OTC. OTC est un marché de concessionnaires.
Types de titres cotés
Différents types de titres négociés dans le cadre d'une procédure d'échange et de cotation
# 1 - Stocks
Lorsqu'une entreprise privée opère depuis quelques années et souhaite lever davantage de capitaux sur le marché, elle vend les leurs et les rend publiques en cotant leurs actions en échange. Chaque échange a des règles spécifiques telles que l'avoir minimum des actionnaires, le prix minimum de l'action, un nombre minimum d'actionnaires et le nombre minimum d'années rentables en tant que société privée.
Exemple 1
ABC est une société privée qui envisage de lever davantage de capitaux sur le marché en cotant ses actions à la bourse. Quels sont les avantages et les étapes?
Avantage
Il existe plusieurs façons de lever des capitaux. Si ABC envisage de contracter un prêt auprès de la banque, elle devra alors payer des intérêts à la banque même si elle ne réalise pas de profit. Prendre un prêt est donc une responsabilité fixe pour ABC. Donc, au lieu de contracter un prêt auprès de la banque, si ABC peut rendre sa société publique en vendant un pourcentage de la propriété du propriétaire, cela aidera ABC à lever des fonds et elle n'aura pas l'obligation fixe de payer des intérêts chaque année. Lorsque vous rendez votre entreprise publique, cela dépend de la direction de l'entreprise, qu'elle veuille ou non verser des dividendes.
Étapes pour répertorier les partages
Étape 1: Choisissez un souscripteur qui aidera la société privée à la faire inscrire en tant que société publique, car les souscripteurs ont des licences pour aider dans le processus d'inscription
Étape 2: Les preneurs fermes décideront du prix de l'action en jugeant de la situation économique et en calculant l'avenir de la puissance de la société
Étape 3: Plusieurs procédures légales seront respectées et la date sera décidée pour l'inscription
Étape 4: Le premier jour, lorsque les actions seront négociées en échange, est appelé le «premier appel public à l'épargne». Cela se fait sur le marché primaire
Étape 5: Dès le lendemain, les actions sont déjà entre les mains des investisseurs et ils commencent à échanger des actions entre eux sur le marché secondaire.
Exemple # 2
La société XYZ possède 10 millions d'actions autorisées, 800 000 actions émises et 50 000 actions propres. Combien d'actions sont en circulation sur le marché?
Obtenir l'autorisation de coter des actions sur le marché est coûteux; il y a beaucoup de travaux juridiques et d'honoraires qu'une entreprise devra payer. Donc, disons qu'une entreprise veut émettre 1 000 actions sur le marché maintenant, elle obtiendra toujours l'autorisation de 1 000 000 actions. Chaque fois avant d'émettre des actions, ils ne veulent pas se lancer dans le processus fastidieux d'obtention d'une autorisation.
Alors ici, la société XYZ a obtenu une autorisation pour 10 millions d'actions, dont elle a émis 800 000. Sur les actions émises, toutes les actions ne sont pas négociées sur le marché; peu d'actions sont rachetées et conservées dans la trésorerie pour les besoins futurs d'opérations sur titres. Donc ici, 50 000 actions sont conservées dans la trésorerie. Les actions en circulation sur le marché sont donc
Actions en circulation = Actions émises - Actions propres
- = 800 000 - 50 000
- = 750 000
750 000 actions se négocient sur le marché.
Exemple # 3
Le cours des actions d'EFG Company est de 50 $ et il y a 1 million d'actions en circulation sur le marché. Calculer la capitalisation boursière?
Solution:-
Capital boursier = Cours de l'action * Actions en circulation
- = 50 USD * 1 000 000
- = 50 000 000
Les titres cotés nous aident donc à calculer la valeur de l'entreprise sur le marché.
# 2 - Obligations
Les obligations sont également un moyen important de lever des capitaux pour les entreprises. Il existe plusieurs types d'obligations ayant des échéances, des taux de coupon, des options et une valeur nominale différents. Lorsqu'une entreprise émet une obligation, c'est une responsabilité pour l'entreprise, et elle devra payer le coupon, que l'entreprise réalise un profit ou non.
Obtenir une obligation cotée en bourse aide les investisseurs à obtenir la liquidité qu'ils veulent de tout investissement.
Exemple 1
La société ABC prévoit de lever 50 millions de dollars en émettant des obligations d'une valeur nominale de 1 million de dollars. Avec un taux de coupon de 5%. Maturité 10 ans. Donc, pour cela, ABC devra émettre 50 obligations sur le marché d'une valeur nominale de 1 million de dollars chacune. ABC devra payer chaque année des intérêts de 5% * 1 million de dollars * 50 = 2,5 millions
Ainsi, tout investisseur qui a acheté l'obligation devra attendre 10 ans pour récupérer son argent. Ainsi, le marché secondaire aide les investisseurs à obtenir la liquidité car ils peuvent échanger des titres sur le marché secondaire.
Exemple # 2
Une obligation «XYZ» donne un coupon de 5%, le taux d'intérêt sur le marché est passé à 8%. Qu'arrivera-t-il au prix de l'obligation sur le marché secondaire?
Comme l'obligation est cotée en tant que titre, son prix ne cesse de changer. Ainsi, si sur le marché des obligations similaires paient un coupon de 8% et que l'obligation «XYZ» paie un coupon de 5%, la demande de l'obligation sur le marché secondaire diminuera car personne ne sera disposé à l'acheter, et son prix baissera.
Le marché secondaire aide donc à déterminer le prix correct d'un titre coté.
# 3 - Dérivés
Les dérivés sont des titres qui tirent leur valeur d'un titre sous-jacent. Il existe plusieurs types de produits dérivés, comme les options, les swaps en finance, les contrats à terme et les contrats à terme. Les options et les contrats à terme sont pour la plupart négociés en bourse.
Exemple
La société ABC se négocie à 5 $; qu'adviendra-t-il de l'option d'achat si le prix de la société ABC augmente à 10 $? Le prix d'exercice de l'option d'achat est de 8 $
Soln: Les options d'achat sont des titres cotés. Ils ont raison d'acheter. Ainsi, quiconque achète l'option d'achat aura le droit d'acheter des actions ABC à 8 $. Donc, ABC se négocie sur le marché à 10 $, et quiconque achète l'option obtiendra l'action à 8 $, donc évidemment, le prix de l'option augmentera.
Au fur et à mesure que les options sont listées, le trading est effectué et son prix change avec l'action sous-jacente.
Avantages des titres cotés
Certains des avantages de la sécurité répertoriée sont les suivants.
- La cotation des titres contribue à une tarification incorrecte des titres.
- Le marché secondaire fournit des liquidités à la sécurité, ce qui est avantageux pour les investisseurs.
- Lorsqu'une entreprise est cotée et devient publique, il y a beaucoup de divulgations que l'entreprise fait sur une base trimestrielle ou événementielle. Cela aide donc à atténuer les fraudes.
- Il contribue à fournir un marché transparent pour tous les investisseurs.
Inconvénients des titres cotés
Certains des avantages de la sécurité répertoriée sont les suivants.
- Des paniques inutiles peuvent provoquer une énorme baisse des cours des actions.
- Quiconque a le pouvoir de l'argent peut jouer avec le prix d'un titre coté.
- Rendre une entreprise publique prend en fait le contrôle de l'ancien propriétaire, ce qui retarde la prise de décision et de bonnes opportunités peuvent être manquées
Conclusion
Les titres cotés constituent l'épine dorsale du marché financier. L'échange joue le rôle le plus important en donnant de la liquidité aux titres, qui étaient auparavant illiquides. L'échange agit comme un pont entre l'acheteur et le vendeur de produits financiers.
