Que sont les fonds indiciels?
Les fonds indiciels sont une forme de fonds commun de placement conçu pour répliquer et faire correspondre l'exposition et la performance d'un indice particulier d'un pays comme le S&P, le NASDAQ, etc., et aident les investisseurs à prendre une large exposition au marché en raison du montant investi dans diverses actions du différents secteurs de l’économie.
Exemples de fonds indiciels
Vous trouverez ci-dessous quelques exemples d'indices dans le monde.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Moyenne industrielle Dow Jones (DJIA)
- Indice FTSE All World
- Indice mondial Russell
En outre, certains fonds indiciels sont répertoriés sous
- Services aux investisseurs du fonds indiciel Vanguard 500
- Fonds indiciel Schwab S&P 500
- Fonds indiciel Fidelity 500
- Fonds T.Rowe Price Equity Index 500
- Indice boursier total de Vangurad
Caractéristiques des fonds indiciels
Il y a de nombreuses raisons pour lesquelles les fonds indiciels sont les favoris même des gourous de l'investissement comme Warren Buffet et John Bogle, et la raison sous-jacente de la même chose est énumérée dans ses avantages ci-dessous:
- Coût inférieur: Comparé aux fonds communs de placement gérés activement où le portefeuille se désactive régulièrement, un fonds indiciel est géré passivement avec peu de transactions. Cela réduit donc les ratios de dépenses importants de ces fonds indiciels.
- Rééquilibrage automatique: Puisqu'un fonds indiciel continue de suivre et de répliquer l'indice de n'importe quel pays et qu'il est donc naturel qu'il continue à inclure les meilleurs gagnants et à nettoyer automatiquement le portefeuille en supprimant les sous-performants. Il y a donc un rééquilibrage automatique qui a lieu avec peu ou pas de gestion active de la part du gestionnaire de fonds.
- Diversification: il n'y aura pas de risque spécifique au secteur ou à la sécurité. Puisqu'un indice à large assise couvre divers domaines ou secteurs de l'économie, un fonds indiciel qui réplique le même a l'avantage de la diversification. Un ralentissement dans un secteur particulier n'aura pas d'impact significatif sur le fonds dans son ensemble. Puisque l'investissement, dans ce cas, est dans un panier de titres, ces fonds permettront d'exposer ou de parier sur le marché au sens large.
- Facile à gérer: il n'y a pas ou peu de gestion active requise de la part du gestionnaire de fonds. Il / elle n'est pas sous pression constante pour générer plus d'alpha que celui de l'indice. Le gestionnaire de fonds doit simplement répliquer le portefeuille sur celui de l'indice. Par conséquent, il y a un minimum d'effort de la part du gestionnaire de fonds, et donc c'est un fonds qui est comparativement facile à gérer.
- Bien adapté à des marchés efficaces: il est souvent noté que, à mesure que les marchés deviennent plus efficaces, c'est-à-dire que les cours des actions reflètent et incorporent rapidement et efficacement toutes les informations, il y aura peu de possibilités de générer des rendements alpha ou excédentaires que l'indice, via le méthode d’investissement actif.
- Gestion passive: le gestionnaire d'un fonds indiciel cherche simplement à acheter et à détenir des titres qui représenteraient l'indice et qui continueraient à égaler sa performance. Il n'y a donc pas de risque de choisir les mauvaises actions ni de craindre une sous-performance comme dans le cas des fonds gérés activement.
Inconvénients des fonds indiciels
Cependant, ces fonds présentent certains inconvénients, qui sont enrôlés sous:
- Corrélation à la baisse avec le marché: les fonds indiciels ne sont pas en mesure de fournir une protection à la baisse. Le portefeuille du fonds indiciel étant positivement corrélé au marché, le portefeuille dans son ensemble observera une chute à chaque fois qu'il y aura une correction du marché. Bien qu'il y ait des gains considérables à la hausse, cependant, un fonds indiciel vous laisse considérablement vulnérable à la baisse.
- Exposition limitée aux stratégies: Puisque l'investisseur n'a aucun contrôle sur le portefeuille, il ne pourra pas réussir avec diverses stratégies. Il n'y aura aucune discrétion pour acheter des actions de valeur ou de croissance lorsqu'un indice se trouve simplement à être répliqué,
- Pas de gros gains : il est possible qu'un fonds géré activement continue de battre le marché et de réaliser des gains impressionnants. Cela a tendance à être perdant, car un investisseur renoncerait généralement à la possibilité de réaliser des profits aussi énormes. Parfois, il n'a pas le potentiel de dépasser les marchés et de créer de l'alpha, comme le peuvent certains des fonds gérés activement.
- Manque de flexibilité : étant donné que les gestionnaires de fonds indiciels sont tenus de suivre des politiques et des procédures spécifiques pour fonctionner en parallèle avec celle de l'indice, ils peuvent manquer de discrétion et de flexibilité pour apporter des modifications spécifiques au portefeuille comme ils le jugent opportun.
Limites
Le gestionnaire de fonds a peu ou pas de contrôle sur le portefeuille, car il aura simplement tendance à suivre et répliquer l'indice. Il n'y a donc pas de flexibilité pour expérimenter des stratégies spécifiques pour battre le marché et ainsi générer de l'alpha pour les investisseurs.
Conclusion
Les fonds indiciels ont tendance à profiter aux investisseurs lorsqu'ils sont exposés à l'ensemble de l'économie en raison de la large base de ces fonds. Il y aura diversification à un coût relativement faible, et cela semble profiter à l'investisseur. Puisqu'il est géré passivement, même le gestionnaire de fonds trouverait assez facile d'équilibrer le contraste avec un fonds géré activement.
Cependant, en raison du contrôle limité et du manque de flexibilité dans le choix des actions qui entrent dans le portefeuille et le composent, il y a généralement un inconvénient particulier, car, compte tenu des compétences efficaces du gestionnaire de fonds, il peut très bien rechercher pour battre le marché et générer de l'alpha pour tous leurs investisseurs.
Néanmoins, au fil des ans, ces fonds ont réussi à gagner une immense popularité auprès du public investisseur en raison de la diversification et des avantages à faible coût, car ces fonds donnent un rendement qui est directement corrélé à celui du marché.
