Liste des 6 principales stratégies de trading d'options
- Stratégie de négociation d'options d'achat long
- Stratégie de négociation d'options d'achat court
- Stratégie de négociation d'options de vente longue
- Stratégie de négociation d'options de vente à découvert
- Stratégie de négociation d'options à chevauchement long
- Stratégie de négociation d'options de chevauchement court
Laissez-nous discuter de chacun d'eux en détail -
# 1 Stratégie de négociation d'options d'achat long
- C'est l'une des stratégies de trading d'options pour les investisseurs agressifs qui sont optimistes sur une action ou un indice.
- L'achat d'appels peut être un excellent moyen de saisir le potentiel de hausse avec un risque de baisse limité.
- C'est la plus basique de toutes les stratégies de trading d'options. C'est une stratégie relativement facile à comprendre.
- Lorsque vous achetez, cela signifie que vous êtes optimiste sur une action ou un indice et que vous prévoyez une hausse à l'avenir.
| Meilleur moment d'utilisation: | Lorsque vous êtes très optimiste sur l'action ou l'indice. |
| Risque: | Le risque est limité à la prime. (Il y a une perte maximale si le marché expire à ou en dessous du prix d'exercice de l'option). |
| Récompense: | La récompense est illimitée |
| Seuil de rentabilité: | (Prix d'exercice + prime) |
Voyons maintenant à travers cet exemple comment récupérer les données du site Web et comment déterminer le calendrier de paiement pour la stratégie d'appels longs.
Comment télécharger les données d'options?
Étape 1: Visitez le site Web de la bourse.
- Accédez à https://www.nseindia.com/.
- Sélectionner des dérivés sur actions
- Dans la zone de recherche, mettez CNX Nifty
- Le prix actuel de l'indice Nifty est indiqué dans le coin supérieur droit. Notez-le dans votre feuille de calcul Excel.
- Veuillez noter que dans cet exemple, nous avons pris NSE (National Stock Exchange, Inde). Vous pouvez télécharger un ensemble de données similaire pour d'autres bourses internationales telles que NYSE, LSE, etc.
Étape 2: Trouvez l'Option Premium
La prochaine étape consiste à trouver le Premium. Pour cela, vous devrez sélectionner certaines des données en fonction de vos besoins.
Ainsi, dans le cas de la stratégie de trading d'options Long Put, nous sélectionnerons les données suivantes.
- Type d'instrument: Options d'index
- Symbole: NIFTY
- Date d'expiration: sélectionnez la date d'expiration souhaitée.
- Type d'option: Call (pour d'autres exemples, nous sélectionnerons Put, pour une option Put)
- Prix d'exercice: sélectionnez le prix d'exercice requis. Dans ce cas, j'ai sélectionné 7600.
- Une fois que toutes les informations sont sélectionnées, vous pouvez cliquer sur Obtenir des données. Le prix premium sera alors affiché, ce dont vous aurez besoin pour d'autres calculs.
Étape 3: remplissez l'ensemble de données dans la feuille de calcul Excel.
Une fois que vous avez obtenu le prix actuel de l'indice Nifty et les données Premium, vous pouvez continuer à calculer vos données d'entrée-sortie comme suit dans une feuille de calcul Excel.
- Comme vous pouvez le voir dans l'image ci-dessus, nous avons rempli les données pour l'indice Nifty actuel, le prix d'exercice et la prime.
- Nous avons ensuite calculé le seuil de rentabilité. Le seuil de rentabilité n'est rien d'autre que le prix que l'action doit atteindre pour que les acheteurs d'options évitent toute perte s'ils exercent l'option.
- Pour l'option d'achat, voici comment nous avons calculé le seuil de rentabilité:
Point d'équilibre = prix d'exercice + prime
Étape 4: Créez le calendrier de paiement
Ensuite, nous arrivons au calendrier de paiement. Cela vous indique essentiellement le profit que vous ferez ou ce que vous perdrez à un indice Nifty spécifique. Notez qu'en cas d'options, vous n'êtes pas obligé de les exercer et vous pouvez donc limiter votre perte au montant de la Prime payée.
La feuille de calcul affiche les informations suivantes:
- Les différents cours de clôture de Nifty
- Le gain net de cette option d'achat.
La formule utilisée dans ce cas est la fonction IF d'Excel . Voici comment fonctionne la formule:
- Si le cours de clôture de Nifty est inférieur au prix d'exercice, nous n'exercerons pas l'option. Ainsi, dans ce cas, vous ne perdez que le montant de la Prime payée (220).
- Au-delà du seuil de rentabilité, vous commencerez à réaliser un profit. Donc, dans ce cas, le cours de clôture Nifty est supérieur au prix d'exercice, et le profit que vous faites est calculé comme suit: = (Prix de clôture Nifty-Prix d'exercice-prime).
Vous pouvez vérifier la formule utilisée dans l'image ci-dessus, au cas où vous voudriez l'utiliser dans votre feuille de calcul.
Veuillez noter que pour chaque stratégie, nous inclurons les données d'entrée et les données de sortie. Les données d'entrée sont votre prix d'exercice, votre indice Nifty actuel, votre prime et votre seuil de rentabilité. Les données de sortie comprendront le calendrier des gains. Cela vous donnera généralement une image claire de ce que vous gagnerez ou perdrez à différents prix de clôture Nifty.| Stratégie: stratégie d'achat d'options d'achat d'achat | ||
| Indice Nifty actuel | 7655,05 | |
| Option d'appel | Prix de levée (Rs.) | 7600 |
| Prime (Rs.) | 220 | |
| Seuil de rentabilité (Rs.) = (Prix d'exercice + prime) | 7820 | |
| Le calendrier des gains de cette stratégie de négociation d'options | |
| À l'expiration, Nifty ferme à | Le gain net de l'option d'achat (Rs.) |
| 7300 | -220 |
| 7400 | -220 |
| 7500 | -220,00 |
| 7600 | -220,00 |
| 7820 | 0 |
| 8 000 | 180 |
| 8100 | 280 |
Analyse de la stratégie d'appel long
- Il limite le risque de baisse dans la mesure de la prime que vous payez.
- Mais s'il y a une augmentation de Nifty, le rendement potentiel est illimité.
- C'est l'une des stratégies de trading d'options qui vous offrira le moyen le plus simple d'en profiter.
Et c'est pourquoi il s'agit du choix le plus courant parmi les nouveaux investisseurs en options.
# 2 Stratégie de négociation d'options d'achat court
- Dans la stratégie de trading d'options dont nous avons discuté ci-dessus, nous espérions que l'action augmenterait à l'avenir, et nous avons donc adopté une stratégie de call long .
- Mais la stratégie d'un appel court est le contraire de cela. Lorsque vous prévoyez une baisse de l'action sous-jacente, vous adoptez cette stratégie.
- Un investisseur peut vendre des options d'achat lorsqu'il est très baissier sur une action / un indice et s'attend à ce que les prix baissent.
- C'est une position qui offre un potentiel de profit limité. Un investisseur peut subir des pertes importantes si le prix sous-jacent commence à augmenter au lieu de diminuer.
- Bien que cette stratégie soit facile à exécuter, elle peut être assez risquée car le vendeur de l'appel est exposé à un risque illimité.
| Meilleur moment d'utilisation: | Lorsque vous êtes très baissier sur l'action ou l'indice. |
| Risque: | Le risque ici devient illimité. |
| Récompense: | La récompense est limitée au montant de la prime |
| Seuil de rentabilité: | Prix d'exercice + prime |
Exemple de stratégie d'appel court
- Matt est baissier à propos de Nifty et s'attend à ce qu'il tombe.
- Matt vend une option d'achat avec un prix d'exercice de Rs. 7600 pour une prime de Rs. 220, lorsque le Nifty actuel est à 1.
- Si le Nifty reste à 7600 ou moins, l'option d'achat ne sera pas exercée par l'acheteur de l'appel, et Matt peut conserver la totalité de la prime de Rs.220.
Entrées de stratégie d'appel court
| Stratégie: Vendre une stratégie de trading d'options d'achat | ||
| Indice Nifty actuel | 7655,1 | |
| Option d'appel | Prix de levée (Rs.) | 7600 |
| Prime (Rs.) | 220 | |
| Seuil de rentabilité (Rs.) = (Prix d'exercice + prime) | 7820 | |
Résultats de la stratégie d'appel court
| Le calendrier des gains de cette stratégie de négociation d'options | |
| À l'expiration, Nifty ferme à | Le gain net de l'option d'achat (Rs.) |
| 7300 | 220 |
| 7400 | 220 |
| 7500 | 220 |
| 7600 | 220 |
| 7820 | 0 |
| 8 000 | -180 |
| 8100 | -280 |
Analyse de la stratégie d'appel court
- Utilisez cette stratégie lorsque vous prévoyez fortement que le prix baissera certainement à l'avenir.
- C'est une stratégie risquée. Au fur et à mesure que le cours des actions augmente, le short Call perd de l'argent plus rapidement.
- Cette stratégie est également appelée Short Naked Call puisque l'investisseur ne possède pas l'action sous-jacente qu'il court.
# 3 Stratégie de trading d'options de vente
- Le Put Long est différent du Long Call. Ici, vous devez comprendre que l'achat d'un Put est l'opposé de l'achat d'un Call.
- Lorsque vous êtes optimiste sur l'action / l'indice, vous achetez un appel. Mais lorsque vous êtes baissier, vous pouvez acheter une option de vente.
- Une option de vente donne à l'acheteur le droit de vendre l'action (au vendeur de vente) à un prix prédéfini. Il limite ainsi son risque.
- Ainsi, le Long Pu devient une stratégie baissière. En tant qu'investisseur, vous pouvez acheter des options de vente pour profiter d'un marché en baisse.
| Meilleur moment d'utilisation: | Lorsque l'investisseur est baissier sur l'action / l'indice. |
| Risque: | Le risque est limité au montant de la prime payée. |
| Récompense: | Illimité |
| Seuil de rentabilité: | (Prix de levée - Premium) |
Exemple de stratégie de vente longue
- Jacob est baissier sur Nifty le 6 e Septembre, lorsque le Nifty est à 1.
- Il achète une option de vente avec un prix d'exercice Rs. 7600 pour une prime de Rs. 50, expirant le 24 ème
- Si Nifty passe en dessous de 7550 (7600-50), Jacob réalisera un profit en exerçant l'option.
- Dans le cas où le Nifty dépasse 7600, il peut renoncer à l'option (elle expirera sans valeur) avec une perte maximale de la prime.
Entrée de stratégie de vente longue
| Stratégie: stratégie de trading d'options d'achat put | ||
| Indice Nifty actuel | 7655,1 | |
| Option de vente | Prix de levée (Rs.) | 7600 |
| Prime (Rs.) | 50 | |
| Break-Even Point (Rs.) = (Prix d'exercice - prime) | 7550 | |
Sortie de la stratégie de vente longue
| Le calendrier des gains de cette stratégie de négociation d'options | |
| À l'expiration, Nifty ferme à | Le gain net de l'option d'achat (Rs.) |
| 7200 | 350 |
| 7300 | 250 |
| 7400 | 150 |
| 7500 | 50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | -50 |
| 7700 | -50 |
Analyse de la stratégie de vente longue
- Si vous êtes baissier, vous pouvez profiter de la baisse des cours des actions en achetant des Puts. Vous pourrez limiter votre risque au montant de la prime payée, mais votre potentiel de profit reste illimité.
C'est l'une des stratégies de trading d'options les plus utilisées lorsqu'un investisseur est baissier.
# 4 Stratégie de trading d'options de vente à découvert
- Dans la stratégie de négociation d'options de vente longue, nous avons vu quand l'investisseur est baissier sur une action et qu'il achète des Put. Mais vendre un Put est l'opposé de l'achat d'un Put.
- Un investisseur vendra généralement le Put lorsqu'il est haussier sur l'action. Dans ce cas, l'investisseur s'attend à ce que le cours de l'action augmente.
- Lorsqu'un investisseur vend un put, il gagne une prime (de l'acheteur du put). Ici, l'investisseur a vendu à quelqu'un le droit de lui vendre l'action au prix d'exercice.
- Si le cours de l'action augmente au-dessus du prix d'exercice, cette stratégie fera un profit pour le vendeur puisque l'acheteur n'exercera pas le Put.
- Mais, si le cours de l'action descend en dessous du prix d'exercice, plus que le montant de la prime, le vendeur put commencera à perdre de l'argent. La perte potentielle est ici illimitée.
| Meilleur moment d'utilisation: | Lorsque l'investisseur est très optimiste sur l'action ou l'indice. |
| Risque: | Mettez le prix d'exercice -Put Premium. |
| Récompense: | Il est limité au montant de la prime. |
| Seuil de rentabilité: | (Prix de levée - Premium) |
Exemple de stratégie de vente à découvert
- Richard est optimiste sur Nifty quand il est à 7703,6.
- Richard vend une option de vente avec un prix d'exercice de Rs. 7600 pour une prime de Rs. 50, expirant le 24 ème
- Si l'indice Nifty reste au-dessus de 7600, il gagnera le montant de la prime car l'acheteur du Put n'exercera pas son option.
- Dans le cas où le Nifty tombe en dessous de 7600, l'acheteur de Put exercera l'option, et Richard commencera à perdre de l'argent.
- Si le Nifty tombe en dessous de 7550, qui est le seuil de rentabilité, Richard perdra le Premium et plus en fonction de l'ampleur de la chute de Nifty.
Entrée de stratégie de vente courte
| Stratégie: Stratégie de négociation d'options de vente de vente | ||
| Indice Nifty actuel | 7703,6 | |
| Option de vente | Prix de levée (Rs.) | 7600 |
| Prime (Rs.) | 50 | |
| Break-Even Point (Rs.) = (Prix d'exercice - prime) | 7550 | |
Sortie de la stratégie de vente courte
| Le calendrier des gains de cette stratégie de négociation d'options | |
| À l'expiration, Nifty ferme à | Le gain net de l'option d'achat (Rs.) |
| 7200 | -350 |
| 7300 | -250 |
| 7400 | -150 |
| 7500 | -50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | 50 |
| 7700 | 50 |
Analyse de la stratégie de vente à découvert
- La vente de Puts peut conduire à un revenu régulier, mais cela doit être fait avec précaution car les pertes potentielles peuvent être importantes.
- Cette stratégie est une stratégie génératrice de revenus.
# 5 Stratégie de négociation d'options à long chevauchement
- La stratégie de chevauchement long est également connue sous le nom de «buy straddle» ou simplement «straddle». C'est l'une des stratégies neutres de négociation d'options qui impliquent l'achat simultané d'un put et d'un appel de la même action sous-jacente.
- Le prix d'exercice et la date d'expiration sont les mêmes. En ayant des positions longues à la fois sur les options d'achat et de vente, cette stratégie peut réaliser d'importants profits, quelle que soit la direction du cours de l'action sous-jacente.
- Mais le mouvement doit être suffisamment fort.
| Meilleur moment d'utilisation: | Lorsque l'investisseur pense que l'action / l'indice sous-jacent connaîtra une volatilité importante à court terme. |
| Risque: | Il est limité à la prime initiale payée. |
| Récompense: | La récompense ici est illimitée. |
| Seuil de rentabilité: | Point de rentabilité supérieur = prix d'exercice de l'appel long + prime nette payée. Point d'équilibre inférieur = prix d'exercice du put long - Prime nette payée. |
Exemple de stratégie de chevauchement long
- Harrison se rend sur le site Web de NSE.
- Il récupère les données pour l'indice Nifty actuel, le prix de levée (Rs.) Et la prime (Rs.).
- Il sélectionne ensuite le dérivé d'indice. Dans le type d'instrument, Harrison sélectionne les options d'index. En symbole, il choisit nifty, la date d'expiration est le 24 e Septembre, le type d'option sera appelée, et le prix d'exercice est 7600.
- Call Premium payé est RS 220. Maintenant, dans le type d'option, il sélectionne Put, le prix d'exercice est le même que ci-dessus, c'est-à-dire, So Put Premium payé est de 50.
Les données de notre table d'entrée sont les suivantes:
- L'indice astucieux actuel est 7655.05
- Le prix d'exercice est de 7600
- La prime totale payée est de 220 + 50, ce qui équivaut à 270.
- Le seuil de rentabilité supérieur est calculé comme 7600 + 270, ce qui revient à 7870
- Le seuil de rentabilité inférieur est calculé comme étant 7600-270, ce qui revient à 7330
- Nous supposerons qu'à l'expiration Nifty Closes comme à l'expiration, Nifty Closes à 6800, 6900, 7000, 7100, et ainsi de suite.
Entrées de la stratégie Long Straddle
| Stratégie: Achat Put + Buy Call Options Trading Strategy | ||
| Indice Nifty actuel | 7655,05 | |
| Option d'achat et de vente | Prix de levée (Rs.) | 7600 |
| Appel Premium (Rs.) | 220 | |
| Mettez Premium (Rs.) | 50 | |
| Prime totale (Rs) | 270 | |
| Point de rentabilité (Rs.) | 7870 | |
| Point de rentabilité (Rs.) | 7330 | |
Résultats de la stratégie Long Straddle
| Le calendrier des gains de cette stratégie de négociation d'options | |||
| À l'expiration, Nifty ferme à | Le gain net de Put Acheté (Rs.) | Le gain net de l'appel acheté (Rs.) | Paiement net (Rs.) |
| 6800 | 750 | -220 | 530 |
| 6900 | 650 | -220 | 430 |
| 7000 | 550 | -220 | 330 |
| 7100 | 450 | -220 | 230 |
| 7200 | 350 | -220 | 130 |
| 7330 | 220 | -220 | 0 |
| 7400 | 150 | -220 | -70 |
| 7500 | 50 | -220 | -170 |
| 7600 | -50 | -220 | -270 |
| 7652 | -50 | -168 | -218 |
| 7700 | -50 | -120 | -170 |
| 7870 | -50 | 50 | 0 |
| 7900 | -50 | 80 | 30 |
| 7983 | -50 | 163 | 113 |
| 8 000 | -50 | 180 | 130 |
| 8100 | -50 | 280 | 230 |
| 8200 | -50 | 380 | 330 |
| 8300 | -50 | 480 | 430 |
Analyse de la stratégie de chevauchement long
- Si le prix de l'action / de l'indice augmente, l'appel est exercé pendant que le Put expire sans valeur, et si le prix de l'action / de l'indice diminue, le Put est exercé, l'appel expire sans valeur.
- Dans tous les cas, si l'action / l'indice montre une volatilité pour couvrir le coût du commerce, des bénéfices doivent être réalisés.
- Si l'action / l'indice se situe entre votre seuil de rentabilité supérieur et inférieur, vous subissez des pertes dans cette mesure.
- Avec Straddles, l'investisseur est neutre dans la direction.
- Tout ce qu'il recherche, c'est que l'action / l'indice éclate de façon exponentielle dans les deux sens.
# 6 Stratégie de trading d'options de chevauchement court
- Un Short Straddle est exactement l'opposé d'un Long Straddle.
- Un investisseur peut adopter cette stratégie lorsqu'il estime que le marché ne montrera pas beaucoup de mouvement. Il vend ainsi un Call et un Put sur le même stock / indice pour la même échéance et le même prix d'exercice.
- Cela crée un revenu net pour l'investisseur. Si l'action / l'indice ne bouge pas beaucoup dans les deux sens, l'investisseur conserve la prime car ni l'appel ni le put ne seront exercés.
| Meilleur moment d'utilisation: | Lorsque l'investisseur pense que l'action sous-jacente connaîtra très peu de volatilité à court terme. |
| Risque: | Illimité |
| Récompense: | Limité à la prime reçue |
| Seuil de rentabilité: | 1. Point de rentabilité supérieur = prix d'exercice de l'appel court + prime nette reçue2. Point de rentabilité inférieur = prix de levée du put court - Prime nette reçue |
Exemple de stratégie de chevauchement court
- Buffey se rend sur le site Web de NSE et récupère les données de l'indice Nifty actuel, du prix d'exercice (Rs.) Et de la prime (Rs.).
- Il sélectionne ensuite le dérivé d'indice. Dans le type d'instrument, il sélectionne les options d'index. En symbole, il choisit nifty, la date d'expiration est le 24 e Septembre, le type d'option sera appelée, et le prix d'exercice est 7600.
- Call Premium payé est RS 220. Maintenant, dans le type d'option qu'il sélectionne Put, le prix d'exercice est le même que ci-dessus, c'est-à-dire
- Donc Put Premium payé est de 50.
Entrées de la stratégie Short Straddle
| Stratégie: Vendre Put + Sell Call Options Trading Strategy | ||
| Indice Nifty actuel | 7655 | |
| Option d'achat et de vente | Prix de levée (Rs.) | 7600 |
| Appel Premium (Rs.) | 220 | |
| Mettez Premium (Rs.) | 50 | |
| Prime totale (Rs) | 270 | |
| Point de rentabilité (Rs.) | 7870 | |
| Point de rentabilité (Rs.) | 7330 | |
Résultats de la stratégie Short Straddle
| Le calendrier des gains de cette stratégie de négociation d'options | |||
| À l'expiration, Nifty ferme à | Le gain net de Put Vendu (Rs.) | Le gain net de l'appel vendu (Rs.) | Paiement net (Rs.) |
| 6800 | -750 | 220 | -530 |
| 6900 | -650 | 220 | -430 |
| 7000 | -550 | 220 | -330 |
| 7100 | -450 | 220 | -230 |
| 7200 | -350 | 220 | -130 |
| 7330 | -220 | 220 | 0 |
| 7400 | -150 | 220 | 70 |
| 7500 | -50 | 220 | 170 |
| 7600 | 50 | 220 | 270 |
| 7652 | 50 | 168 | 218 |
| 7700 | 50 | 120 | 170 |
| 7870 | 50 | -50 | 0 |
| 7900 | 50 | -80 | -30 |
| 7983 | 50 | -163 | -113 |
| 8 000 | 50 | -180 | -130 |
| 8100 | 50 | -280 | -230 |
| 8200 | 50 | -380 | -330 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
Analyse de la stratégie de chevauchement court
- Si l'action augmente ou diminue de manière significative, les pertes de l'investisseur peuvent être importantes.
- C'est une stratégie risquée. Il ne doit être soigneusement adopté que lorsque la volatilité attendue du marché est limitée.
Conclusion
Il existe d'innombrables stratégies de trading d'options disponibles, mais ce qui vous aidera, à long terme, c'est «d'être systématique et soucieux des probabilités». Quelle que soit la stratégie que vous utilisez, il est essentiel que vous ayez une bonne connaissance du marché et de votre objectif.
La clé ici est de comprendre laquelle des stratégies de trading d'options vous convient le plus.
Alors, quelle stratégie de trading d'options vous convient le mieux?
Messages utiles
Cela a été un guide des stratégies de négociation d'options. Nous discutons ici des six stratégies importantes - n ° 1: stratégie d'appel long, n ° 2: stratégie d'appel court, n ° 3: stratégie de vente longue, n ° 4: stratégie de vente courte, n ° 5: stratégie long straddle et n ° 6: stratégie court straddle . Vous pouvez en savoir plus sur les produits dérivés et le trading dans les articles suivants -
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