Restructuration de la dette Signification
La restructuration de la dette est un processus de refinancement par lequel l'entreprise confrontée à des problèmes de trésorerie conclut un accord avec les prêteurs pour renégocier des conditions favorables ou flexibles, se sauvant ainsi de la faillite. Les prêteurs peuvent choisir d'abaisser le taux d'intérêt de l'entreprise ou d'augmenter le délai de paiement des intérêts et du principal.
Méthodes de restructuration de la dette
# 1 - Dette contre échange d'actions
En cas d'échange de dettes en actions, les prêteurs peuvent choisir de renoncer à l'encours de la dette pour une participation dans l'entreprise. Cela se fait généralement dans les cas où l'entreprise a une base d'actifs importante, et un bilan important et une faillite créeront peu de valeur pour les prêteurs.
Ainsi, les prêteurs prennent la direction de l'entreprise et essaient de la gérer comme une entreprise en exploitation. Les prêteurs prennent une participation importante au capital et diluent ainsi la participation des actionnaires d'origine qui peuvent détenir une participation réduite dans l'entreprise.
Par exemple, la dette pour les swaps d'actions est l'un des meilleurs moyens de traiter les prêts hypothécaires à risque. Un propriétaire qui n'est pas en mesure de rembourser sa dette de 200000 $ peut conclure un accord avec la banque pour réduire l'hypothèque à 75%, soit 150000 $, et la banque recevra par exemple 60% du montant de la revente de la maison supérieure que% 150 000.
# 2 - Coupe de cheveux Bondholder
Une société en défaut avec des obligations en circulation peut négocier avec les investisseurs obligataires et proposer des paiements à un prix réduit, ce qui omettra ou réduira les paiements d'intérêts ou de principal.
Par exemple, Wells Fargo devait 267 milliards de dollars aux obligataires dans son rapport annuel de 2008, une décote de 20% pourrait réduire sa dette de 54 milliards de dollars, créant ainsi un montant équivalent de fonds propres suffisamment bon pour recapitaliser la banque.
# 3 - Négociation des conditions de remboursement
Une entreprise peut négocier des conditions de remboursement qui peuvent inclure la réduction du taux d'intérêt, l'annulation de certains prêts en cours, l'augmentation du délai de remboursement. Il s'agit d'une méthode plus abordable et peut être réalisée par un accord entre les prêteurs et l'entreprise.
Avantages
- Protection juridique de l'entreprise contre les prêteurs
- Protection des actifs de l'entreprise
- Protection de l'entreprise contre la fermeture et elle fonctionnera comme une entreprise en exploitation
- Les emplois des employés sont sauvegardés.
- Meilleur recouvrement pour les créanciers que la faillite
Désavantages
- Diminution du recouvrement en diminuant les paiements d'intérêts et en augmentant le calendrier
- Les radiations peuvent toucher le bilan des créanciers.
- Aucune garantie que l'entreprise fonctionnera correctement et effectuera des paiements en temps opportun même après la restructuration de la dette
Points importants sur la restructuration de la dette
- La restructuration de la dette est un processus de restructuration de l'obligation de l'entreprise face à des difficultés financières.
- Cela peut inclure des emprunts contre des swaps d'actions, des décotes, une période prolongée de non-paiements, une réduction des taux d'intérêt.
- Bien que cela puisse sauver l'entreprise de la faillite à court terme, rien ne garantit que l'entreprise fonctionnera correctement après la restructuration de la dette.
