Qu'est-ce que l'exposition à la traduction?
L'exposition à la conversion est définie comme le risque de fluctuation du taux de change qui peut entraîner des changements dans la valeur des actifs, passifs, revenus et actions de la société et se trouve généralement dans les sociétés multinationales car leurs activités et leurs actifs sont basés sur des devises étrangères. Dans le même temps, ses états financiers sont consolidés en monnaie nationale. De nombreuses entreprises préfèrent couvrir ce type de risques de la meilleure façon possible.
4 méthodes pour mesurer l'exposition à la traduction
# 1 - Méthode actuelle / non actuelle
Dans cette méthode, les actifs et passifs courants sont évalués au taux de change, tandis que les actifs et passifs non courants sont évalués au taux historique. Tous les montants des comptes de résultat sont valorisés sur la base du taux de change, ou dans certains cas, une moyenne pondérée approximative peut être utilisée en cas d'absence de fluctuations significatives au cours des périodes financières.
# 2 - Méthode monétaire / non monétaire
Dans cette méthode, tous les comptes monétaires dans les bilans tels que la trésorerie / la banque, les effets à payer sont évalués au taux de change actuel, tandis que les éléments non monétaires restants dans le bilan et les capitaux propres sont calculés au taux de change historique. lorsque le compte a été enregistré.
# 3 - Méthode temporelle
Dans cette méthode, les comptes courants et non courants qui sont monétaires au bilan sont convertis au taux de change courant. De plus, les éléments non monétaires sont convertis aux taux historiques. Tous les comptes d'une filiale étrangère sont convertis dans la monnaie nationale de la société mère. La base de cette méthode est que les éléments sont traduits de la manière dont ils sont portés conformément aux livres de l'entreprise à ce jour.
# 4 - Méthode de taux actuel
Par cette méthode, tous les éléments du bilan, à l'exception des capitaux propres, sont convertis au taux de change courant. Tous les éléments du compte de résultat sont convertis à un taux de change au moment de leur survenance.
Exemples d'exposition à la traduction
La société XYZ est une société américaine qui possède une filiale en Europe. Puisque la monnaie de fonctionnement en Europe est l'EURO.
# 1 - Méthode actuelle / non actuelle
# 2 - Méthode monétaire / non monétaire
# 3 - Méthode temporelle: Continuation de la traduction conformément à la politique.
# 4 - Méthode de taux actuel
Comment gérer l'exposition aux traductions?
# 1 - Couverture du bilan
Cette méthode se concentre sur l'élimination des asymétries entre les actifs et les passifs du bilan libellés dans une devise.
# 2 - Couverture des dérivés
L'utilisation de contrats dérivés à des fins de couverture pourrait impliquer de la spéculation. Mais, si elle est faite avec soin, cette méthode gère le risque
- Swaps : Un accord de swap de devises entre deux entités pour l'échange de flux de trésorerie au cours de la période donnée aidera à gérer le risque.
- Options : Les options sur devises donnent le droit mais non l'obligation à la partie d'échanger une quantité particulière de devises au taux de change décidé.
- Forwards : Deux entités concluent un contrat entre elles pour le taux de change spécifique pour le règlement des transactions à une date fixe dans le futur. Tous les contrats à terme sont prédéfinis dans tous leurs aspects, ce qui gère le risque de fluctuation du taux de change mais implique toujours la spéculation.
Différences entre l'exposition à la conversion et l'exposition aux transactions
| Différence | Exposition de traduction | Exposition aux transactions | ||
| Définition | Le risque lié à la présentation des états financiers consolidés en raison des fluctuations des taux de change; | Le risque lié aux variations du taux de change, qui affecte le mouvement des flux de trésorerie, se produit dans les opérations quotidiennes de l'entreprise. | ||
| Région | Exigences légales et questions comptables; | Gérer les opérations quotidiennes; | ||
| Affilié / filiale étrangère | Il se produit uniquement lors de la consolidation des états financiers de la société mère et de la filiale ou de la société étrangère affiliée. | La société mère n'exige pas d'avoir une filiale étrangère pour le risque de transaction. | ||
| Profit ou perte | Le résultat de l'exposition à la conversion est un profit ou une perte théorique. | Le résultat de l'exposition à la transaction est le résultat réalisé. | ||
| Occurrence | À la fin de chaque trimestre de l'exercice en consolidant les états financiers. | Il survient uniquement au moment d'une transaction impliquant des devises étrangères. | ||
| Impact sur la valeur | La valeur de l'entreprise n'est pas affectée. | Puisqu'il affecte directement les flux de trésorerie de l'entreprise, cela change la valeur de l'entreprise. | ||
| Impôt | L'exposition à la traduction est davantage un concept qu'un impact réel sur la valeur de l'entreprise. Il n'affecte donc pas le paiement de l'impôt et n'apporte aucun avantage en cas de perte en termes de fluctuation du taux de change. | Étant donné que l'exposition aux transactions affecte les flux de trésorerie, elle affecte les paiements d'impôts de l'entreprise. Fournit des avantages en cas de perte due à des variations du taux de change |
Conclusion
- L'exposition à la traduction est inévitable pour les entreprises opérant dans d'autres pays que leur pays d'origine. C'est généralement une obligation légale pour les régulateurs; il ne modifie pas les flux de trésorerie mais modifie uniquement le reporting des états financiers consolidés. La traduction est effectuée au moment du rapport, et non au moment de la réalisation, ce qui entraîne uniquement des profits et des pertes notionnels.
- L'exposition à la traduction constitue une menace au moment de la présentation de chiffres imprévus dans les états financiers devant les actionnaires, ce qui peut entraîner des interrogations pour la direction de l'entreprise. Plusieurs fois, ce type de scénarios se produit en raison de la fluctuation du taux de change et est considéré comme normal.
- Une entreprise qui tente d'atténuer l'exposition à la traduction a diverses mesures en main grâce à la couverture et à la minimisation de l'effet sur les chiffres. Pour maintenir la confiance des investisseurs et éviter tout tracas juridique, une entreprise doit signaler, gérer et présenter une telle exposition.
