Date de règlement Signification
La date de règlement est la date à laquelle les liquidités et les actifs sont échangés ou la transaction est réglée par compensation d'un processus pour une transaction qui a eu lieu il y a quelques jours, l'écart entre la transaction et le règlement de la même valeur varie d'un titre à l'autre. et d'un échange à l'autre, et est spécifié dans le document de sécurité, généralement pour les actions, c'est 2 jours ouvrables après la transaction.
Explication
L'écart entre la date à laquelle l'échange a lieu et la date à laquelle il s'installe est pour compléter la paperasse ou le processus de transfert et fournir le temps pour le transfert du paiement, donc même s'il s'agit d'un échange en ligne, il faut quelques jours pour réfléchir.
Le nombre standardisé de jours est mentionné dans le contrat commercial. Cependant, le nombre réel de jours est supérieur au nombre spécifié en raison d'erreurs pouvant survenir ou en raison d'un jour férié. Les commerçants sont véhiculés de la même manière pour éviter une situation de panique.
Exemple
Pour apporter plus de clarté au concept, supposons qu'un trader négocie sur la sécurité en ligne un mardi daté du 5 juin, c'est donc sa date de transaction, mais le titre se règle après deux jours ouvrables, donc idéalement, la date de règlement devrait être le 7 juin, c'est-à-dire un jeudi mais en raison de circonstances imprévues, le jeudi est déclaré jour férié, de sorte que le règlement effectif se fait le 8 juin ou le vendredi.
Comment calculer la date de règlement?
- Avec effet au 5 septembre 2017, la Securities Exchange Commission ou la SEC a adopté la convention T + 2 dans laquelle la transaction sur titres se réglerait deux jours ouvrables après la date de transaction, qui était antérieure à T + 3, soit trois jours ouvrables. Cela a été fait grâce à l'amélioration de la technologie et à l'augmentation de l'efficacité des métiers et des marchés.
- Auparavant, avec effet au 7 juin 1995, la SEC avait adopté la convention T + 3, à quelques exceptions près, dans laquelle les opérations sur titres seraient réglées trois jours ouvrables après la date de l'opération.
- Dans le cas de la plupart des transactions sur devises, la convention T + 2 est suivie, mais il existe quelques paires de devises qui font exception à cette règle et se règlent selon la convention T + 1.
- Historiquement, les métiers étaient réglés en aussi longtemps que des jours, et ce n'est qu'à partir des années 1970 que cela a d'abord été réduit à T + 7, puis suivi par les conventions T + 5 à la convention actuellement utilisée.
Des risques
L'écart de temps entre les deux dates augmente les chances de défaut de l'une ou l'autre des parties. Le vendeur peut ne pas livrer les titres ou l'acheteur peut ne pas effectuer le paiement. Cela peut avoir un impact sur les transactions suivantes entreprises par ces traders, car la plupart du temps, les commerçants mettent en gage les mêmes titres ou l'argent pour d'autres transactions, donc s'ils ne sont pas reçus à temps, leurs autres transactions pourraient être affectées. Ce risque est parfois également appelé risque de crédit.
En outre, cela peut entraîner un risque de contrepartie lorsqu'une partie remplit sa partie de la transaction, mais que l'autre partie ne remplit pas sa partie de la transaction, telle que la sécurité transférée et le paiement non effectué.
Date de règlement et date de transaction
- Signification - La date de transaction est la date à laquelle les commerçants ont exécuté la transaction, et par conséquent, elle est également connue sous le nom de date de transaction. Bien que comme expliqué précédemment, la date de règlement est la date à laquelle les titres et les espèces sont échangés, ou la transaction est compensée.
- Contrôle - Les traders n'ont leur contrôle que sur la date de la transaction, car c'est leur décision d'acheter ou de vendre. Cependant, la date de règlement leur est prescrite soit par la bourse, soit par le contrat de sécurité dans lequel ils ont négocié.
- Transaction en ligne - Même dans les transactions en ligne, la date de transaction correspond au moment où vos avoirs reflètent la transaction, mais l'argent est déduit et les titres sont effectivement crédités sur votre compte à la date de règlement par le courtier.
- Fiscalité - Pour le calcul de l'impôt à payer pour l'année, la date de la transaction est prise en compte, donc si une transaction est exécutée le dernier jour de l'année alors qu'elle est réglée l'année suivante, elle est considérée pour l'année qui vient de se terminer, et la taxe les avantages ou les pertes découlant de ce commerce ne sont pris en compte que pour cette année.
Importance
- Réglementation - Selon certains régulateurs, le commerçant qui a acheté un titre ne peut pas le revendre tant que la transaction n'est pas réglée, et le commerçant ne peut pas utiliser les fonds qu'il recevra de la vente d'un titre pour acheter un autre titre jusqu'à ce que la transaction soit réglée. Par conséquent, les commerçants doivent être conscients de ces réglementations. La violation d'une telle règle est souvent qualifiée de «free-riding».
- Comptabilité - Lorsque la comptabilisation à la date de règlement est suivie, la transaction n'est enregistrée dans le bilan du commerçant qu'une fois qu'elle est réglée. Par conséquent, cela pourrait changer le mois au cours duquel la transaction est enregistrée par rapport à la comptabilité basée sur la date de transaction. La comptabilité de règlement, par conséquent, est plus prudente, nous pouvons faire l'analogie de la comptabilité d'exercice et de la comptabilité de caisse dans laquelle le tableau des flux de trésorerie est un meilleur reflet de la situation de trésorerie de l'entreprise; de même, la comptabilisation à la date de règlement est un meilleur indicateur de la position de trésorerie du trader.
Conclusion
La date de règlement est le moment où les actifs sont des échanges, le paiement est effectué ou les transactions sont compensées. Cette date est généralement postérieure à la date de transaction, qui est la date à laquelle les entreprises exécutent la transaction et est parfois également appelée date de transaction.
L'écart entre la date de transaction et la date de règlement varie selon les marchés. Pourtant, la convention la plus courante qui a été récemment adoptée par la SEC est la convention T + 2, qui en fait deux jours ouvrables après la date de transaction. La comptabilisation à la date de règlement est considérée comme analogue au système de comptabilité de caisse et est une approche plus prudente qui montre la position de trésorerie exacte par rapport à la comptabilité à la date de transaction.
