Les fonds négociés en bourse ou l'ETF sont à faible coût et les fonds d'investissement fiscalement efficaces qui sont directement négociés comme des actions, des matières premières ou des obligations, tandis que les fonds indiciels sont très similaires aux fonds communs de placement à coût élevé et ceux-ci sont toujours négociés par l'intermédiaire d'un gestionnaire de fonds pour assurer le pas impacté
Différences entre les fonds ETF et les fonds indiciels
Un fonds négocié en bourse (ETF) est un fonds d'investissement opérant sur la bourse détenant des actifs tels que des actions, des obligations ou des matières premières. Ces fonds répliquent un indice spécifique et concevront en conséquence son panier de titres. Ils offrent l'avantage en raison de leurs faibles coûts, de leur efficacité fiscale et de leurs caractéristiques similaires à celles des actions de négociation.
Un fonds indiciel, en revanche, est un fonds commun de placement ou un ETF construit pour suivre un secteur ou un indice spécifique tel que le S&P 500. Il peut concevoir le portefeuille en fonction des règles de mise en œuvre telles que:
- Gestion fiscale
- Suivi de la minimisation des erreurs
- Commerce de gros blocs
- Des règles qui filtrent des critères sociaux et durables.
Infographie des FNB vs fonds indiciels
Laissez-nous comprendre certaines de ses principales différences entre les ETF et les fonds indiciels
Similitudes
Certains facteurs rendent les deux fonds similaires par nature et indiqués ci-dessous:
- Les deux sont classés sous la rubrique «indexation» car il s'agit d'investir dans un indice de référence sous-jacent. L'objectif est de battre les fonds gérés activement de plusieurs manières.
- Ils ont des ratios de dépenses faibles par rapport aux fonds gérés activement.
- Les fonds sont gérés de manière professionnelle et visent à réduire les risques grâce à la diversification.
- Ils ont une valeur liquidative déterminée comme la valeur totale des actifs sous-jacents moins les commissions / le nombre total d'actions.
Différences
Voici quelques-unes des différences entre les ETF et les fonds indiciels:
- ETF est un fonds qui suivra un indice boursier et se négociera comme des actions ordinaires en bourse, tandis que les fonds indiciels suivront la performance d'un indice de référence du marché.
- La tarification des ETF a lieu tout au long de la journée de négociation, mais les fonds indiciels sont évalués à la clôture de la journée de négociation.
- Les frais de négociation pour un ETF sont élevés et le ratio des frais varie de 0,1 à 0,5%, ce qui est ajusté au prix, tandis que les fonds indiciels n'ont pas de frais de transaction ni de commission.
- Sur le marché indien, l'investissement minimum pour un ETF est de 10 000 roupies et les fonds indiciels exigent un paiement forfaitaire de 5 000 roupies ou 500 roupies si le SIP (plan d'investissement systématique) est accepté. Ce montant d'investissement minimum variera selon le pays et les lois applicables. L'investissement via SIP ne s'applique pas aux ETF.
- Le prix d'un ETF dépend de la demande et de l'offre de titres sur le marché, mais le prix d'un fonds indiciel est conforme à la valeur liquidative (VNI) de l'actif sous-jacent.
- L'aspect de flexibilité et de liquidité est comparativement plus élevé dans les ETF car la tarification intrajournalière permet aux traders de négocier avec une plus grande flexibilité plutôt que des fonds indiciels car la valeur liquidative, dans ce cas, n'est calculée qu'une fois par jour.
- Un compte de trading / courtage est essentiel pour l'achat et la vente d'ETF, mais pas une telle exigence dans le cas d'un fonds indiciel.
- ETF n'implique aucune charge d'entrée / sortie, mais les frais de courtage, de gestion et les taxes sont facturés. Le fonds indiciel implique des frais de gestion et une charge de sortie est applicable en cas de liquidation avant l'heure stipulée.
- Les fonds sont appliqués à la couverture, à l'arbitrage et à l'investissement de liquidités excédentaires pour les ETF, mais l'objectif d'un fonds indiciel est le seul investissement de l'excédent de trésorerie.
- En ce qui concerne les applications d'investissement, les FNB peuvent être utilisés pour des stratégies d'investissement et de négociation à long terme, mais pour des fonds indiciels / communs; c'est la création de richesse sur le long terme grâce aux fonds propres et à la dette.
- Les ETF peuvent avoir une obligation fiscale moins élevée étant donné que les échanges ont lieu entre les investisseurs et le marché libre, et le gestionnaire de fonds n'est pas obligé de vendre des actifs pour augmenter les besoins de trésorerie et donc moins possible de créer des passifs de plus-value. L'impôt sur les plus-values devient applicable à la transaction mais ne sera pas impacté si l'investisseur conserve les actions. À l'inverse, les fonds indiciels impliquent une transaction entre l'investisseur et le gestionnaire de fonds, et si l'investisseur veut liquider sa part, la négociation pour la même chose a lieu sur le marché, donnant lieu à des gains ou des pertes en capital.
- Comme les ETF sont négociés directement sur le marché libre, ils sont généralement difficiles à négocier. Un fonds indiciel passe toujours par le gestionnaire du fonds, ce qui facilite relativement l'achat d'un véritable acheteur ou vendeur et assure un fonctionnement régulier.
- La transaction ETF nécessite un délai de règlement de 3 jours, alors que le fonds indiciel ne nécessite qu'une journée offrant aux détenteurs un accès plus rapide aux liquidités après une vente.
- Bien que la négociation des ETF reflète l'environnement en temps réel du marché, puisqu'ils ne sont pas directement associés à la valeur liquidative, ils sont susceptibles de manipulations, ce qui peut ne pas être acceptable pour les investisseurs averses au risque préférant un investissement stable. Les fonds indiciels ne peuvent pas être vendus à découvert et offrent généralement plus de stabilité aux investisseurs prudents.
Tableau ETF vs Fonds indiciels
| BASE DE COMPARAISON | ETF | INDEX FONDS |
| Sens | Index de suivi des fonds d'une bourse spécifique. | Fonds répliquant la performance d'un indice boursier de référence. |
| Base | Il se négociera comme les autres actions. | Ils sont comme des fonds communs de placement |
| Tarification - Différences entre les FNB et les fonds indiciels | Fait à la fin de la journée en fonction de l'évolution du cours de l'action | Traduit sur une base intra-journalière. |
| Base de tarification | Demande et offre du titre / stock sur le marché | VNI de l'actif sous-jacent |
| Coûts de négociation | Coûts plus élevés | Aucun frais de transaction / commission |
| Ratios de frais dans les FNB et les fonds indiciels | Faible | Comparativement élevé |
| Investissement initial | Aucun investissement minimum | Il peut s'agir de quelques milliers de dollars ou d'achats en investissements réguliers via SIP. |
| Délai de règlement dans les ETF et les fonds indiciels | Trois jours | Un jour |
Conclusion
On peut en conclure que les fonds indiciels et les ETF ont leurs avantages et leurs inconvénients, mais les deux sont des outils pratiques pour permettre une diversification à bas prix. Le montant de l'investissement et l'appétit pour le risque de l'investisseur sont les aspects auxquels l'investissement se réduit. Bien qu'ils soient de nature largement similaire, ils sont différents et les investisseurs inexpérimentés sur le marché boursier doivent étudier tous les aspects avant de faire un choix. Un investisseur de détail sera attiré par les fonds indiciels car ils sont plus simples et moins chers à gérer avec des options d'investissement initiales minimales. Les investisseurs institutionnels peuvent envisager les ETF car ils offrent des avantages fiscaux et des fonctionnalités similaires aux actions ordinaires.
Les ETF et les fonds indiciels ouverts sont similaires à bien des égards; cependant, ils se distinguent sous de nombreux aspects. Il est essentiel de définir clairement les objectifs des investissements pour une sélection efficace des investissements appropriés. Par exemple, si l'on a besoin de la flexibilité de la tarification en temps réel ou des avantages fiscaux de l'actionnariat à long terme, les ETF pourraient être un bon choix.
En revanche, les ETF sont plus exposés à la volatilité des marchés, ce qui peut être peu attractif pour les investisseurs traditionnels et conservateurs, ou si l'on veut gagner un revenu régulier sans faire face aux fluctuations de prix à court terme. Bien que certains ETF axés sur les obligations existent, les fonds indiciels peuvent être un meilleur choix si les investisseurs recherchent une exposition à des classes d'actifs illiquides telles que les obligations municipales et internationales. En fin de compte, la préférence personnelle se résume au besoin de liquidité, au revenu disponible pour l'investissement, à l'échéance et à la préférence de la classe d'actifs.
