Dans la définition de l'argent
«Dans la monnaie» fait référence à une option qui produira un profit si elle est exercée. Il diffère pour les options d'achat et de vente. Lorsqu'une option d'achat est dans la monnaie, le prix d'exercice de l'actif sous-jacent est inférieur au prix du marché. Inversement, une option de vente est dans la monnaie si le prix d'exercice de l'actif sous-jacent est supérieur au prix du marché.
- Une option peut être «À la monnaie», ce qui signifie que le prix d'exercice est égal au prix du marché. Le détenteur de cette option est à un seuil de rentabilité, ce qui signifie qu'il / elle ne ferait aucun profit ou perte si l'option est exercée.
- Une option peut également être «hors du cours», ce qui signifierait que le détenteur de l'option subirait une perte si l'option est exercée.
En un mot, une option peut être «dans la monnaie», «hors de la monnaie» ou «à la monnaie» selon la relation entre le prix actuel du marché de l'actif sous-jacent et le prix d'exercice de l'option.
Exemple
# 1 - Option d'achat
Considérons que vous achetez une option d'achat sur Apple Inc. à 200 $, ce qui vous donne le droit mais pas l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent. L'actif sous-jacent, l'action d'Apple Inc., est actuellement négocié sur le marché à 203 $. On dit donc que cette option est dans l'argent car vous pouvez acheter les actions d'Apple Inc. à 3 $ de moins que le prix du marché.
C'est le contraire pour les options de vente.
# 2 - Option de vente
Maintenant, vous achetez une option de vente sur Apple Inc. à 200 $, ce qui vous donne le droit mais non l'obligation de vendre l'actif sous-jacent. Une option de vente sera rentable ou sera dans la monnaie si la valeur marchande des actions d'Apple Inc. tombe en dessous de 200 $. Parce que vous pouvez acheter les actions sur le marché à un taux beaucoup moins cher que celui auquel vous avez accepté de les vendre. Si la valeur de l'actif sous-jacent tombe sur le marché à 197 $, vous pouvez acheter les actions sur le marché à 197 $ et exercer l'option de vente à 200 $, ce qui vous donnerait un profit de 3 $.
Au fond de l'argent
Une option qui conduirait à un profit important si elle était exercée est appelée «Deep in the Money». Il s'agit d'un nouveau terme utilisé par les traders d'options pour les options qui ont un delta plus élevé, 0,75 et plus, pour être précis. Delta est le changement du prix d'un actif (l'option) par rapport au changement correspondant du prix de son actif sous-jacent. La valeur delta d'une option peut être positive ou négative selon l'option, qu'elle soit call ou put.
Par exemple, si une option a un delta de 0,75, si le prix de l'actif sous-jacent augmente de 1 $ par action, toutes choses étant égales par ailleurs, la valeur de l'option augmentera de 0,75 $ par action.
Avantages
- Dans la monnaie, l'option a une valeur delta supérieure à celle de l'option monétaire ou une option hors de la monnaie, ce qui signifie que cette option donnerait un rendement plus élevé qu'une option à la monnaie ou une option hors de la monnaie donnerait avec le même mouvement sur l'actif ou le stock sous-jacent.
- Le plus grand avantage d'avoir ce type d'option est qu'il présente un risque moins élevé qu'une option à la monnaie ou une option hors de la monnaie. En effet, l'actif sous-jacent aurait une valeur intrinsèque au moment de l'expiration même si la valeur du sous-jacent reste inchangée, contrairement à une option Out of the money, ce qui entraînerait une perte complète.
- Le titulaire de ce type d'option bénéficiera toujours de l'exercice de l'option. Puisque l'option a une valeur intrinsèque, elle vaut toujours la peine d'être exercée.
Désavantages
- Dans l'option monétaire se compose de valeur intrinsèque, la valeur par contrat serait supérieure à une option à la monnaie ou à une option hors de la monnaie. Cela fait d'un contrat ITM une affaire plus coûteuse qu'une option à la monnaie ou une option hors de l'argent.
- Le pourcentage de gain sur une option ITM est inférieur à ce qui serait gagné sur le même mouvement pour une option à la monnaie ou une option hors de la monnaie. Bien qu'il y ait un profit dans une telle option, le pourcentage de gain est beaucoup plus élevé lorsqu'une option est à la monnaie ou hors de la monnaie.
Conclusion
- Si le prix d'exercice est inférieur au prix du marché, une option d'achat aura une valeur intrinsèque.
- Si le prix d'exercice est supérieur au prix du marché, une option de vente aura une valeur intrinsèque.
- Cette option se traduit par le profit du détenteur de l'option.
- Le prix d'exercice est fixe, tandis que le prix de l'actif sous-jacent est basé sur le marché.
- Le prix de l'actif sous-jacent continuera toujours à évoluer en fonction des conditions du marché.
- Une option dans la monnaie peut passer à une option à la monnaie ou à une option hors de la monnaie en raison de la variation du prix des actifs sous-jacents, car elle dépend toujours des conditions du marché.
- Dans les options monétaires, référez-vous aux options qui entraîneraient un énorme profit si elles étaient exercées.
- De telles options ont une valeur intrinsèque et leur exercice procurera un profit au détenteur de l'option.
