Marché haussier vs marché baissier - Top 7 des différences que vous devez savoir!

Table des matières

Différence entre le marché haussier et baissier

Différence entre le marché haussier et baissier

Le marché haussier fait référence à un mouvement optimiste du marché boursier, ce qui signifie une hausse des prix des actions, une baisse du chômage et une bonne économie, tandis que le marché baissier se réfère à un mouvement pessimiste du marché qui indique que le prix de l'action est en baisse, le chômage est élevé et la récession approche, ce qui signifie que le marché haussier est opposé au marché baissier.

Le marché boursier de n'importe quel pays du monde est comme un battement de cœur, qui est volatile partout, selon diverses circonstances. Le marché montera donc soit à la hausse, soit à la baisse, ce que l'on appelle en termes financiers un «marché haussier» lorsque le scénario général de marché est optimiste et que le marché boursier est à la hausse. En revanche, si le marché évolue à la baisse, on parle de «marché baissier». Les terminologies sont applicables de la façon dont chacun de ces animaux attaque leurs adversaires. Dans les scénarios respectifs, le taureau lancera ses cornes en l'air, tandis qu'un ours frappera ses pattes sur sa proie.

Un marché haussier, c'est quand l'économie est très fluide, le PIB de l'économie augmente et la création d'emplois est également à la hausse. La sélection des actions est plus confortable dans un tel scénario car la santé globale est stable. Si un investisseur est optimiste, on dit qu'il a une «perspective haussière».

Un marché baissier est le contraire, et l'économie est en phase de récession sur une longue période, et les cours des actions chutent rapidement. La sélection des actions devient très difficile et les investisseurs se concentrent sur la vente d'actions (vente à découvert). Bien que quelqu'un avec une opinion pessimiste soit appelé quelqu'un avec une `` perspective baissière '', beaucoup prévoient une telle situation comme temporaire et des indications de la phase de renouveau imminente.

Qu'est-ce qu'un marché haussier?

Cette situation est définie comme un marché sur lequel les prix des titres cotés augmentent continuellement en raison de scénarios macroéconomiques favorables ou de l'amélioration de la situation interne de l'entreprise ou du secteur. En général, la terminologie s'applique aux actions, mais elle est également référencée à d'autres classes d'actifs telles que les obligations, le FOREX et les matières premières, etc. Puisque les lois de l'offre et de la demande influencent le marché, les prix sur les marchés financiers augmenteront lorsque le l'approvisionnement en stock diminue et vice-versa. Les faits essentiels spécifiques sont:

Les marchés haussiers sont précédés par la confiance des investisseurs, les attentes positives et l'optimisme général du marché.
Au début, la plupart des changements du marché sont d'ordre psychologique et ne s'accompagnent pas nécessairement d'informations économiques solides ou de bénéfices des entreprises.
Sur le marché des dérivés, il y aura une demande massive d'options d'achat car le sentiment général est optimiste et positif.

Il est à noter que les «marchés haussiers» comportent généralement quatre phases indiquant son cycle de vie:

Dans un premier temps, on se remet de l'approche pessimiste laissée pour compte en raison du scénario de marché baissier. Les prix sont bas et le sentiment des investisseurs est assez faible.
La deuxième phase déclenche une reprise des cours des actions, des bénéfices des entreprises et une reprise de l'activité commerciale, les indicateurs économiques se situant à des niveaux supérieurs à la moyenne.
Dans la troisième phase, les indices boursiers et les titres atteignent de nouveaux sommets de négociation. Les échanges de titres continuent d'augmenter et les rendements des dividendes chutent bas, ce qui indique une liquidité suffisante sur le marché.
Dans la phase finale, les activités d'introduction en bourse sont élevées, de même que le trading et la spéculation. Les ratios d'actions P / E sont à un niveau record.

Bien que les marchés haussiers offrent de nombreuses opportunités de gagner de l'argent et de multiples investissements existants, de telles situations ne durent pas éternellement. Le moment précis de son entrée et de sa sortie ne peut être prédit. L'investisseur doit savoir quand acheter et vendre pour maximiser ses gains et tenter de chronométrer le marché.

L'un des exemples populaires d'un marché haussier est le `` Long Bull Market of 1920's '', qui a été alimenté par le boom économique et la prospérité qui ont favorisé le consumérisme aux États-Unis, la facilité d'accès aux facilités de crédit et l'augmentation des opportunités de levier. La situation était si optimiste que les actions étaient achetées sur des marges, c'est-à-dire des actions achetées sur de l'argent prêté.

Qu'est-ce que le marché baissier?

Une telle situation illustre une tendance à la baisse du marché sur une période donnée. Les marchés ont une approche pessimiste et les prix des actifs sont en baisse ou devraient baisser dans un avenir immédiat. Cela coûtera beaucoup d'argent aux investisseurs, car les prix des titres chuteront dans tous les domaines et la confiance des investisseurs devrait également en pâtir.

Les caractéristiques et les causes d'un marché baissier varieront selon les circonstances. Pourtant, les cycles économiques et le sentiment des investisseurs jouent un rôle central dans la direction anticipée et dans la durée prévue. Certains des indicateurs d'un affaiblissement de l'économie sont:

Faibles opportunités d'emploi
Moins de revenus disponibles aux mains du grand public
Baisse des bénéfices des entreprises
Existence de plusieurs nouveaux creux et creux de négociation
Vente à découvert ou utilisation croissante des options de vente
Changements sans précédent des taux gouvernementaux ou de divers taux d'imposition

Les marchés baissiers ont généralement 4 phases de leur occurrence:

Dans la première phase , le sentiment des investisseurs et les prix des titres sont très élevés, mais les investisseurs en tirent un maximum de bénéfices et quittent le marché.
Dans la deuxième phase , les prix des actions chutent rapidement, l'activité commerciale et les revenus des entreprises chutent et les indicateurs économiques positifs ne fonctionnent pas comme prévu. La confiance des investisseurs se dirige vers le pessimisme et peut créer une situation de panique. Les indices boursiers et un grand nombre de titres atteignent de nouveaux plus bas et les rendements des dividendes deviennent également très élevés. C'est une indication de plus d'argent nécessaire pour être injecté dans le système.
La troisième phase met en évidence l'entrée de spéculateurs sur le marché avec des prix et des volumes d'échanges qui continuent d'augmenter.
La dernière phase indique une nouvelle chute des cours des actions, mais à un rythme plus lent. Il est considéré comme un point de reflux le plus bas, et les investisseurs commencent à croire que le pire est peut-être passé et une réaction positive commence à affluer avec les marchés baissiers, laissant finalement la place à la perspective haussière de réintégrer.

La récession, suivie du krach boursier de Wall Street en 1929, est un exemple frappant de marché baissier. Les investisseurs avaient du mal à sortir du marché avec des pertes durables. Pour éviter des pertes excessives, les investisseurs ont continué à vendre leurs actions, provoquant une nouvelle baisse et le marché s'est effondré le 29 octobre 1929, suivi d'une dépression soutenue de l'économie appelée «Grande Dépression». Le Dow Jones Industrial Average a diminué de près de 90% jusqu'en 1932.

Infographie du marché haussier et du marché baissier

Voyons les 7 principales différences entre le marché haussier et le marché baissier.

Différences clés

Malgré les terminologies utilisées en tandem pour expliquer les concepts, les différences entre ces deux scénarios sont indiquées ci-dessous:

Le marché est mentionné comme haussier lorsque le scénario de marché global est positif et que la performance du marché est à la hausse. Un marché baissier est lorsque la performance du marché est en baisse.
Dans un marché haussier, les perspectives de l'investisseur sont très optimistes, et cela est visible du fait que les investisseurs prendront une position longue sur le marché. De cette façon, on prévoit que les prix des titres augmenteront davantage et que l'investisseur a la possibilité de maximiser les opportunités de profit. A l'inverse, dans un marché baissier, le sentiment du marché est assez pessimiste et traduit par des investisseurs prenant une position courte, c'est-à-dire vendant un titre ou prenant une position put avec une anticipation accrue d'un marché en baisse. Par conséquent, si le prix tombe en dessous du prix contracté, le titulaire de l'option enregistrera en conséquence un bénéfice.
L'économie se développe durablement dans un marché haussier. En revanche, dans un marché baissier, l'économie baissera ou ne croîtra pas à un rythme plus rapide que dans le scénario de perspectives haussières. Dans ces deux situations, un indicateur comme le PIB (produit intérieur brut) joue un rôle essentiel en donnant une vue d'ensemble de la performance de l'économie en fonction des facteurs existants.
Dans un marché haussier, les indicateurs de marché sont robustes. Ces indicateurs sont utilisés dans l'analyse technique pour prévoir les tendances du marché et divers ratios et formules qui expliquent les gains et les pertes actuels des actions et des indices et leur évolution prévue à l'avenir. Par exemple, l'indice de largeur du marché est un indicateur mesurant le nombre croissant d'actions par rapport à celles en baisse. Un indice supérieur à 1,0 indique une hausse future des indices de marché et vice-versa s'il est inférieur à 1,0. Dans un marché baissier, les indicateurs de marché ne sont pas solides. Dans l'un ou l'autre des scénarios, les causes sont interdépendantes et l'effet en cascade est observé.
Le marché du travail en situation haussière est très brillant et il y a plus de revenus disponibles entre les mains du public en général. Cependant, dans un marché baissier, le marché du travail est rigide, et des efforts sont faits pour contrôler les dépenses et rapidement si la situation ne s'améliore pas.
Dans un marché haussier, la liquidité qui circule sur le marché est vaste et les investisseurs continuent de pomper plus de fonds avec une activité de négociation accrue et d'investir dans des actions, de l'or, de l'immobilier, etc. mais dans un marché baissier, la liquidité s'assèche dans le système et les investisseurs hésitent à prendre des engagements. Les investissements réalisés lors d'un scénario haussier sont soit vendus, évitant ainsi d'autres inconvénients, soit retenus pour une utilisation future. Cela peut donner lieu à des situations de thésaurisation et de marketing noir.
Les activités d'introduction en bourse sont encouragées dans un marché haussier, car les sentiments du marché sont positifs et les investisseurs sont prêts à investir plus d'argent, bien que, dans un marché baissier, les introductions en bourse soient évitées car les investissements ne seraient pas encouragés et les gens préféreront conserver le positions et liquidités existantes.
Les investissements internationaux seront automatiquement encouragés dans un marché haussier avec l'intention d'élargir le portefeuille existant. Par exemple, si l'Inde traverse une phase haussière et que la Corée du Sud décide de faire de généreux investissements en Inde, une telle décision encouragera la phase douce pour l'Inde, améliorera les investissements réalisés par la Corée du Sud et, à son tour, stimulera l'économie du Sud. La Corée étend ainsi les effets d'un marché haussier à travers les frontières. Cependant, dans un marché baissier, les investissements internationaux peuvent ne pas être une option favorable pour d'autres pays, et une telle décision pourrait être reportée à une date futuriste.
Un marché haussier encouragera le secteur bancaire à réduire les taux d'intérêt sur les prêts, encourageant la croissance des activités commerciales, incitant la Banque centrale et le gouvernement à mener des politiques expansionnistes. À l'inverse, dans un marché baissier, le secteur bancaire limitera l'utilisation de la monnaie pour les situations d'urgence, ce qui incitera les plus hautes autorités à adopter des politiques de contraction. Les prêts d'intérêts seraient maintenus stables ou augmentés.
Dans un marché haussier, les rendements des titres et des dividendes seront faibles, mettant en évidence la solidité financière de l'investisseur et la sécurité que d'autres peuvent recevoir sur l'investissement réalisé, alors que, dans un marché baissier, ces rendements seront très élevés, indiquant une exigence de fonds et tenter d'attirer les investisseurs en offrant des rendements plus élevés sur les titres à une date ultérieure.

Tableau comparatif du marché haussier et du marché baissier

Critères / élément	Sens	Marché haussier	Marché baissier
État de l'économie	Taux de croissance du PIB et performance de l'économie.	La forte croissance du PIB est attendue et la production industrielle est en constante augmentation. Il y a une forte demande dans l'économie, ce qui entraîne un chiffre d'affaires élevé.	La faible croissance du PIB est attendue et la production industrielle est en baisse constante. La demande économique est faible, ce qui entraîne un faible chiffre d'affaires.
Nature des titres gagnants ou perdants.	Quels titres fonctionnent bien dans l'état de l'économie	Les titres qui offrent une rémunération plus élevée lorsqu'ils supportent un risque plus élevé se comportent bien dans un tel environnement, et les actions sont donc un bon investissement.	Les titres moins risqués réussissent dans un tel environnement car les investisseurs ont de faibles attentes vis-à-vis de l'économie et veulent garder leur argent en sécurité. Par conséquent, l'or monte dans un tel environnement, et les dépôts fixes et les obligations d'État sont plus recherchés
Environnement de taux d'intérêt	Orientation de la politique monétaire	Les taux d'intérêt sont élevés pour contrôler les investissements excessifs en CAPEX afin d'éviter la surchauffe de l'économie. De plus, lorsque l'économie se porte bien, les investisseurs étrangers sont attirés par des taux d'intérêt plus élevés.	Les taux d'intérêt sont constamment réduits par la banque centrale pour stimuler les investissements en CAPEX afin de stimuler la production dans l'économie.
Inflation	Inflation au détail et en gros	Comme les demandes des consommateurs sont plus élevées et que la production suit également le rythme en raison de conditions de production favorables, l'inflation de gros est plus élevée parce que les employés exigent des salaires plus élevés et les fournisseurs exigent des prix plus élevés.	Au fur et à mesure que la production diminue, les biens nécessaires au maintien d'un niveau de vie et à une demande constante voient leur prix augmenter. Ces produits sont de la nourriture, des vêtements et des articles de grande consommation. Il y a donc un pic de l'inflation au détail.
Taux de change	Performance de la monnaie nationale et impact sur les exportations nettes	La demande de monnaie nationale augmente alors que de plus en plus d'investisseurs étrangers veulent investir dans l'économie, ce qui entraîne une appréciation de la monnaie. Elle conduit à une augmentation du coût de production et rend les exportations moins compétitives; par conséquent, la croissance des importations est plus élevée que celle des exportations et les exportations nettes peuvent être négatives.	La demande de monnaie nationale diminue à mesure que les investisseurs étrangers retirent leurs investissements de l'économie, entraînant une dépréciation de la monnaie. Cela entraîne une diminution du coût de production et rend les exportations plus compétitives; par conséquent, la croissance des importations est inférieure à celle des exportations et les exportations nettes peuvent être positives.
Consommation	Position du consommateur sur les dépenses ou l'épargne	Avec une économie qui se porte bien, la consommation est élevée parce que les consommateurs ont plus d'argent dans leurs poches et anticipent la consommation future dans l'espoir d'une performance économique toujours élevée.	Avec une économie qui ne va pas bien, la consommation est faible parce que les consommateurs ont moins d'argent dans leurs poches et reportent la consommation actuelle dans l'espoir que l'économie commencera à mieux à l'avenir.
Politique fiscale	Mesures gouvernementales pour stimuler l'économie	Des taxes plus élevées sont imposées pour réduire le montant du revenu disponible entre les mains du consommateur ou du producteur afin d'empêcher la surchauffe de l'économie.	Les impôts sont réduits et les subventions sont augmentées pour stimuler le montant du revenu disponible entre les mains du consommateur ou du producteur afin de stimuler l'économie.
Chômage	Quels sont les changements dans les tendances de l'emploi	Lorsque l'économie se porte bien, l'industrie est en plein essor, ce qui entraîne une augmentation de l'emploi.	Lorsque l'économie ne va pas bien, la production industrielle diminue, entraînant une augmentation du chômage en raison d'une augmentation des licenciements pour maintenir les entreprises à flot et limiter les pertes.

Conclusion

Que le marché passe par un scénario de marché haussier ou baissier n'est pas entre les mains d'un individu ou d'un seul facteur, mais de facteurs à grande échelle et d'autres situations macroéconomiques. Chaque investisseur doit passer par de telles phases à un moment donné, car ces situations sont inséparables. En termes statistiques, le marché est dit haussier lorsque l'on observe une hausse de 20% de la performance du marché boursier. Au contraire, si la chute du marché boursier de 20% ou plus est constatée, alors une situation de marché baissier est mise en évidence.

Les investisseurs orienteront leurs investissements en fonction de divers facteurs qui définissent les perspectives à travers lesquelles le marché évolue. L'entrée et la sortie de l'investisseur sont affectées et, par conséquent, le sentiment des investisseurs joue un rôle essentiel dans la définition de la durée d'une perspective haussière ou baissière. On ne peut pas échapper au flétrissement des scénarios, et donc un appel au jugement doit être pris avant de faire un investissement, et les patients doivent également être tenus de traverser des conditions de marché instables.