Quelle est la formule du ratio de paiement?
La formule du ratio de distribution calcule le montant annoncé comme dividende aux actionnaires sur le total des bénéfices (bénéfices après impôts) de la société. Il existe trois façons de calculer la formule du ratio de distribution des dividendes en fonction de la disponibilité de données particulières -
Ratio de distribution de dividendes (en utilisant la méthode de gain) = Dividende total payé / Ratio de distribution de dividende total (en utilisant la méthode d'encours) = Dividende par action (DPS) / Rapport de distribution de dividende par action = (1 - Ratio de rétention)La formule du ratio de distribution des dividendes démontre l'intention de l'entreprise de participer aux bénéfices d'une période donnée. La direction, après avoir observé des facteurs tels que des projets à venir ou des utilisations de fonds (si retenus) dans l'entreprise pour des politiques d'expansion ou pour augmenter les réserves de l'entreprise, décide d'annoncer un dividende ou non.
Terminologies clés
- Dividende = Il s'agit d'une récompense tirée des bénéfices de l'entreprise aux actionnaires de l'entreprise. Le dividende, bien que majoritairement payé en numéraire, pourrait également être payé en nature comme une part d'actions ou une partie ou des droits de propriété, etc. Si les actionnaires approuvent le dividende, la direction de la société décide en premier lieu de son annonce. Il n'est pas obligatoire de l'annoncer et dépend de la décision de la direction de l'entreprise. Outre les entreprises, divers fonds communs de placement, fonds négociés en bourse, versent également un dividende.
- Dividende Par Action (DPS) = Le montant total du dividende divisé par les actions en circulation de la société est appelé dividende par action.
- Gains = c'est le bénéfice (bénéfices après impôts) réalisé par l'entreprise sur une période donnée (généralement quarthttps: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/-annuellement, annuellement).
- Bénéfice par action (BPA) = il est obtenu en divisant le bénéfice net du total des actions en circulation pour cette période particulière.
- Ratio de rétention = est le pourcentage de profit qu'une entreprise décide de conserver dans l'entreprise (après avoir payé les dividendes) pour l'utiliser à des fins d'expansion ou à d'autres fins. C'est l'opposé du ratio de distribution des dividendes et de la partie restante du ratio de distribution des dividendes (1- ratio de distribution des dividendes). Les bénéfices laissés après le paiement du dividende sont transférés aux bénéfices non répartis.
Exemples de formule de ratio de paiement (avec modèle Excel)
Voyons maintenant les exemples de formule de ratio de distribution.
Formule du ratio de paiement - Exemple # 1
Selon des données récentes, une société, XYZ Inc., a déclaré un dividende par action (DPS) de 5 $ par action et un bénéfice par action (BPA) de 20 $ par action. Calculez le ratio de distribution des dividendes.
Solution
Utilisez les données ci-dessous pour calculer le ratio de distribution.
Le calcul du ratio de distribution du dividende est le suivant,
- = 5 $ / 20 $
Le ratio de distribution des dividendes sera de -
- = 25%
Il indique que sur 20 $ de gain par action, la direction a décidé de verser aux actionnaires 25% du bénéfice. Ainsi, le ratio de distribution des dividendes s'avère être de 25%.
Formule du ratio de paiement - Exemple n ° 2
Une société a récemment annoncé un dividende de 100 000 $ aux actionnaires de la société. Le revenu de l'entreprise pour cette période particulière s'avère être de 5,00 000 $. La part en circulation totale à ce moment-là est de 10 000. Découvrez le ratio de distribution des dividendes à partir d'une méthode de revenu total et de la méthode des actions en circulation .
Solution
Utilisez les données ci-dessous pour calculer le ratio de distribution.
Le calcul du bénéfice par action est le suivant,
- = 500 000 USD / 10 000 USD
Le bénéfice par action sera de -
- Bénéfice par action = 50 $
Le calcul du dividende par action est le suivant,
- = 100 000 USD / 10 000 USD
Le dividende par action sera de -
- Dividende par action = 10 $
Le calcul du ratio de distribution des dividendes (selon la méthode du gain) est le suivant,
- = 100 000 USD / 500 000 USD
Le ratio de distribution des dividendes (méthode de gain) sera de -
- = 20%
Le calcul du ratio de distribution des dividendes (selon la méthode des actions en circulation) est le suivant,
- = 10 $ / 50 $
Le ratio de distribution des dividendes (méthode de gain) sera de -
- = 20%
Formule du ratio de paiement - Exemple # 3
Supposons que Visa Inc. a déclaré un dividende de 800 000 $ au détenteur du capital de l'entreprise. Le bénéfice net après impôt affiché par la société pour cette période donnée est de 22 000 000 $. La part en circulation totale à ce moment-là est de 40 000. Découvrez le ratio de distribution des dividendes à partir de la méthode du revenu total et de la méthode des actions en circulation.
Solution
Utilisez les données ci-dessous pour calculer le ratio de distribution.
Le calcul du dividende par action est le suivant,
- = 800 000 USD / 40 000 USD
Le dividende par action sera de -
- Dividende par action = 20 $
Le calcul du bénéfice par action est le suivant,
- = 2200000 USD / 40000 USD
Le gain par action sera de -
- Gain par action = 55 $
Le calcul du ratio de distribution des dividendes (selon la méthode des actions en circulation) est le suivant:
- = 20 $ / 55 $
Le ratio de distribution des dividendes (selon la méthode des actions en circulation) sera de -
- Ratio de distribution des dividendes = 36%
Le calcul du ratio de distribution des dividendes (selon la méthode du gain) est le suivant,
- = 800 000 USD / 2200 000 USD
Le ratio de distribution des dividendes (selon la méthode des bénéfices) sera de -
- Ratio de distribution des dividendes = 36%
Pertinence et utilisations de la formule du ratio de distribution des dividendes
Comme on peut le voir, le ratio de distribution des dividendes est assez élevé, c'est-à-dire 36%, et cela indique que l'entreprise a réalisé de très bons profits ou ne prévoit aucun plan d'investissement dans le futur. Payant ainsi un dividende à un taux plus élevé.
Le ratio à lui seul ne spécifie aucune information pertinente. Il représente l'intention et les pratiques de la société d'annoncer un dividende sur un certain temps. Il n'y a aucune garantie que le pourcentage de paiement payé au cours de l'année en cours sera également suivi à l'avenir. Pour avoir une image claire de l'intention et de la visibilité des dividendes, nous devons voir ce ratio dans un certain contexte. Certaines de ces informations sont mentionnées ci-dessous:
- Si nous testons une entreprise axée sur la croissance ou celle qui a des opportunités substantielles ou des plans d'expansion à venir, il est habituel que la direction prenne une grande partie des revenus de l'entreprise, car cela aiderait les entreprises à choisir le moteur d'expansion. Si l'administration supervise le plan d'expansion, il semble plausible de restreindre le versement de dividendes.
- Si l'entreprise est mature et se situe au niveau où elle ne prévoit pas d'opportunités pour les besoins de fonds, elle pourrait payer les dividendes aux actionnaires. Cela se produit également lorsque le revenu auquel une entreprise pourrait gagner se révèle inférieur au taux du marché; alors, il est préférable de transférer les fonds supplémentaires ou inutilisés aux actionnaires.
- Parfois, lorsqu'une entreprise qui s'engage dans des versements de dividendes cohérents s'avère accumuler des dividendes pendant un certain temps, l'entreprise pourrait faire face à de graves répercussions si elle n'a pas de raison solide de soutenir sa décision. Le retrait des dividendes a un impact direct sur le cours de l'action, et la plupart du temps, pour maintenir le niveau du cours d'une action, la société continue de verser un dividende même sur ses réserves passées.
