Que sont les indicateurs de marché?
Les indicateurs de marché sont des ratios et des analyses mathématiques qui aident l'investisseur à développer un point de vue sur les titres négociés sur le marché, comme un titre unique ou à un indice, c'est-à-dire pour un groupe de titres.
Types d'indicateurs de marché
Voici un aperçu général de la catégorisation des indicateurs de marché:
# 1 - Indicateurs de la largeur du marché
Celles-ci indiquent combien de titres au sein d'un indice ont connu une augmentation de prix tandis que combien ont vu une baisse, ou il peut également être le cas de combien ont été achetés et combien ont été vendus et ainsi de suite. Il peut être représenté sous la forme d'une différence entre les deux nombres ou d'un rapport. Ceux-ci donnent le point de vue de la façon dont l'indice ou le marché a évolué au cours d'une période donnée en cours d'analyse.
# 2 - Indicateurs de sentiment de marché
Celles-ci indiquent le nombre d'investisseurs qui participent à un certain scénario sur le marché, comme l'achat des titres d'un indice ou leur vente. Il peut également arriver que le montant des investissements que les investisseurs réalisent dans un certain indice ou marché. Il indique comment les investisseurs pensent que le marché évoluera dans un proche avenir ou une certaine période spécifiée.
Exemples d'indicateurs de marché
Il existe plusieurs indicateurs communément connus qui prévalent dans la communauté des investisseurs; quelques-uns de ces indicateurs sont énumérés ci-dessous:
A - Ligne Advance-Decline
- L'un des indicateurs de largeur de marché les plus courants et les plus populaires est la ligne AD. Pour un marché ou un indice sélectionné, nous examinons le nombre de titres qui ont subi une hausse de prix, c'est-à-dire ceux qui ont avancé, et le nombre de titres qui ont subi une baisse de prix, c'est-à-dire ceux qui ont baissé. La différence entre les deux est l'avance nette et elle montre si les investisseurs ont acheté ou vendu pendant la période sélectionnée. Si l'avance nette est positive, alors les investisseurs ont acheté et vice versa. Les investisseurs achètent lorsqu'ils estiment que les actions vont augmenter dans le futur, c'est-à-dire qu'ils sont optimistes et vice versa.
- Tracer les avancées du Net nous donne la ligne AD. La ligne AD est un nombre cumulatif, c'est-à-dire la période en cours. La valeur d'avance nette est ajoutée à la valeur de la période précédente pour obtenir la valeur de fin de période.
- Il y a un inconvénient à cet indicateur. Pour les indices qui font face à une cotation régulière et à la radiation de titres, tels que le NASDAQ, la ligne AD peut ne pas toujours être synchronisée avec l'indice, car l'indice supprime l'impact de l'action radiée alors que la ligne AD ne le fait pas.
- AD Volume Line est similaire à la ligne AD, mais elle analyse l'avancée nette en volume plutôt qu'en prix .
B - Ratio d'appel de vente
- C'est un indicateur de sentiment, calculé par le rapport du volume de vente au volume des appels. L'achat de plus d'options de vente indique que les investisseurs estiment que les prix des titres vont baisser dans un proche avenir et l'option d'achat suggère le contraire.
- Donc, si le ratio d'appel de vente est supérieur à, nous pouvons dire qu'il y a un sentiment baissier, et quand il est inférieur à 1, il y a un sentiment haussier au sein de la communauté des investisseurs.
- Parfois, cet indicateur est même utilisé dans les investissements à contre-courant, car lorsque de plus en plus d'options de vente sont achetées, cela peut entraîner une baisse irréaliste des prix de l'actif sous-jacent qui surestime le risque qui lui est associé. Le contraire peut être dit sur les options d'achat. Par conséquent, l'interprétation des indicateurs de sentiment varie d'un analyste à l'autre.
Il existe une longue liste d'indicateurs, et de nouveaux sont élaborés chaque jour par les analystes. Il n'est donc pas toujours possible de les analyser tous.
Voici quelques indicateurs du NYSE normalement suivis par les investisseurs:
- $ NYUPV: Il bouge lorsque le volume avance
- $ NYUD: Volume anticipé- décliné
- $ NYADV: problème en cours
- $ NYAD: problèmes de refus anticipé
- $ NYMO: Oscillateur McClellan (ajusté en fonction du ratio).
- $ NYLOW: nouveaux creux de 52 semaines
- $ NYHGH: nouveaux creux de 52 semaines
Voici quelques indicateurs du NASDAQ normalement suivis par les investisseurs
- $ NAAD: Identique à $ NYAD, mais différent.
- $ NAMO: Oscillateur McClellan (rapport ajusté).
- $ NAA150: Actions supérieures à la moyenne mobile de 150 jours
- $ NAHLR: nouveau rapport haut / bas
Il existe de nombreuses autres bourses telles que AMEX, TSX et TSX Ventures, qui ont également des indicateurs couramment suivis. Tous ces indicateurs ont des historiques de données et des fréquences variables et peuvent ou non être réinitialisés quotidiennement.
En analysant ces indicateurs, les investisseurs prédisent comment le marché réagira dans un proche avenir et utiliseront ainsi ces informations pour prendre des décisions d'investissement.
Conclusion
Nous devons comprendre que les indicateurs de marché présentent le point de vue de l'analyste sur le marché, et ce sont des outils pour justifier ses attentes du marché. Ceux-ci peuvent ne pas toujours prédire correctement le marché et ne peuvent donc pas être entièrement fiables lors de la prise de décisions d'investissement.
Les indicateurs publiés peuvent être utilisés pour renforcer notre analyse ou même nous ramener sur la bonne voie si nos résultats sont très éloignés de ce que suggèrent ces indicateurs; Cependant, parfois, ces indicateurs peuvent également être erronés, et une analyse contraire est plus justifiée. Donc, en fin de compte, cela se résume à la capacité de l'analyste à évaluer le marché.
