Front Running (définition, exemples) - Comment les traders l'utilisent-ils?

Définition de la course avant

Front Running, appelé talonnage, est une interdiction dans laquelle un courtier négocie le titre en utilisant sa connaissance préexistante d'informations non publiques concernant une transaction importante qui peut potentiellement modifier le prix des actifs, des actions ou des dérivés dans le but de gagner avantage.

Comment ça marche?

Dans le but d'obtenir un avantage économique, lorsqu'un courtier ou un commerçant effectue une transaction avant une commande importante non publiée, une telle pratique est à l'avant-garde. Par exemple, lorsqu'un courtier reçoit un ordre d'un client pour acheter un million d'actions de la société Syndicate et que le courtier avant d'exécuter la demande du client, passe un ordre pour le même stock pour son propre compte, puis passe l'ordre du client, ce qui rend le prix de l'action augmente fortement en raison de la commande en gros des clients, ce qui crée un profit instantané énorme pour le courtier. Il s'agit d'une pratique commerciale illégale qui procure des gains injustes à un courtier ou à un commerçant.

Exemples de fonctionnement avant

Discutons des exemples suivants.

Exemple 1

Supposons qu'un courtier reçoive un ordre de vente de cinq millions d'actions de SAMCO INC sur le marché. À la suite de la vente, les prix sont susceptibles de baisser. Le courtier vend 1000 actions de SAMCO INC à partir de son compte sur le marché avant d'exécuter la commande client reçue. Comme prévu sur les ventes de cinq millions d'actions de SAMCO INC, les prix ont baissé. Le courtier couvre sa position courte en achetant 1000 actions et gagne le bénéfice du montant de la différence.

Exemple # 2

Un expert a fait le rapport concernant l'investissement sur VYOAGE INC, alors que le rapport doit encore être diffusé parmi les investisseurs, ce qui montre clairement l'opinion d'achat de VYOAGE INC. Gardant à l'esprit qu'après la diffusion du rapport, de nombreux investisseurs achèteront les actions de VYOAGE INC, et le cours de l'action augmentera. L'expert achète 500 actions de VYOAGE INC avant que le rapport n'atteigne les investisseurs et réalise les bénéfices lors de la diffusion du rapport, et il y a un énorme achat d'actions de VYOAGE INC.

Comment l'empêcher?

Le seul moyen d'empêcher un tel acte est de surveiller strictement les transactions et de maintenir des normes éthiques élevées dans les transactions. Ils ne peuvent être freinés par les commissions boursières que si elles sont vigilantes et engagées à le faire. L'élément le plus important pour empêcher la marche avant est de punir strictement de telles actions. Le manque de soin ou de rigueur dans le contrôle interne est la véritable cause des pertes subies par les investisseurs. Une personne qui gère l'argent des autres a une confiance limitée, et si cette confiance une fois perdue, il est difficile de la récupérer.

Comment les traders utilisent le Front Running?

Un commerçant utilisera les informations de commande non publiées pour son intérêt afin d'obtenir un avantage monétaire. Le commerçant utilise les informations du client sur les transactions dans une société particulière avant de passer sa commande; le commerçant ou le courtier passera la commande sur son compte.

Cela se traduit par un courtier ou un trader réalisant un profit énorme lorsque l'ordre du client est passé, et le cours de l'action de cette société particulière connaîtra désormais une forte dynamique. Dans le cas où un analyste vend ou achète les actions avant de publier une recommandation d'achat et de vente de son entreprise au public dans le but de réaliser d'énormes profits, le courtier utilise également un moyen de première ligne.

Front Running vs délit d'initié

• Le délit d'initié est une faute professionnelle, où toute partie prenante profite de toute information sensible au prix sur l'entreprise, qui est une information d'initié dans son ensemble, pour réaliser d'énormes profits. Il est strictement découragé par l'échange de la commission et également fortement pénalisé car les autres actionnaires sont très désavantagés car ils manquent d'informations privilégiées importantes sur l'entreprise.
• Le front running est un acte illégal consistant à utiliser des informations par un courtier pour négocier des titres afin d'obtenir des bénéfices sur son compte. Ici, les courtiers ont des informations préexistantes sur les ordres des investisseurs, qu'il utilise abusivement avant de négocier pour le compte de ses clients investisseurs et qu'il réalise des bénéfices une fois que l'investisseur influence le prix du titre.

Avantages

• Le front running aide dans les transactions de sécurité de masse sans affecter le mouvement des prix par les grands traders institutionnels haussiers.
• Les petits investisseurs bénéficient énormément de cette activité commerciale, bien qu'illégale, ils réalisent d'énormes profits dans un laps de temps limité et sans frais supplémentaires.
• Les courtiers reçoivent également une commission s'ils fournissent ces conseils à d'autres clients.
• Il est difficile à tracer car il est exempt de l'examen de la commission de change car il montre un mécanisme de négociation normal.
• Une fois que la transaction la plus importante est rendue publique, acheter ou vendre avant la transaction du client n'est pas considéré comme illégal.

Désavantages

• L'ensemble du processus est considéré comme illégal et contraire à l'éthique.
• Si le client décide soudainement de retirer l'ordre, l'ordre passé par le courtier peut rechercher une perte énorme ou aucun profit.
• Il peut s'avérer désavantageux pour les clients investisseurs précoces qui ont fait la demande de la transaction si le cours de l'action augmente déjà si le courtier révèle cette nouvelle en public.
• S'il est soumis à l'examen de la commission de change, un courtier ou un commerçant peut se voir infliger une pénalité énorme et une sanction sévère pour s'être impliqué dans une telle pratique.

Conclusion

Le front running est une forme de manipulation du marché pratiquée sur presque tous les marchés du monde. Un tel commerce est considéré comme illégal et principalement effectué par l'intermédiaire de courtiers individuels ou de sociétés de courtage dans le seul but de réaliser des bénéfices.

Il est principalement utilisé comme tactique des courtiers liée aux transactions effectuées avant de passer la commande du client ou avant de publier des informations pertinentes. Il est évident qu'un tel acte est clairement illégal et peut entraîner des sanctions et des peines sévères en cas de capture. Il faut maintenir un niveau élevé de normes éthiques dans leurs transactions / transactions.