Netback - Définition, exemples, comment calculer?

Qu'est-ce que Netback?

Netback ou Operating Netback est un calcul qui est généralement utilisé dans l'industrie pétrolière et gazière qui est utilisé pour mesurer les revenus des ventes de pétrole et de gaz par une compensation des redevances reçues et des autres coûts liés à la production et au transport, c'est-à-dire qu'il s'agit d'un non-GAAP KPI qui est exclusivement utilisé dans l'industrie pétrolière et gazière pour agir comme un indicateur de performance de référence afin de démontrer la comparaison des performances entre les concurrents, les opérations et la période.

Caractéristiques de Netback

• Il est spécifique à l'industrie pétrolière et gazière uniquement.
• Netback est un mot profane qui peut être décrit comme un profit brut par baril.
• Il peut être utilisé comme indice de référence pour comparer deux concurrents pétroliers.
• Il permet également à l'analyste de comparer les opérations de deux producteurs de pétrole.
• Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR, ce qui signifie que différentes entreprises peuvent utiliser différentes techniques pour arriver au calcul du netback.
• Il montre à quel point une entreprise est efficace dans le domaine de l'extraction de pétrole / gaz et de sa vente en tant que marchandise / produit.

Comment calculer?

Formule de retour net = Prix (chiffre d'affaires) - Redevances - Coût de production - Coût de transport

Ainsi, il nous donne la marge brute par baril de pétrole où les ventes obtenues ou les revenus générés par la vente par baril de pétrole sont considérés comme le prix du baril. De cela, nous devons déduire les redevances payées pour la vente du pétrole. Le coût de production global impliquait de l'extraction du pétrole à sa vente, et enfin les frais de transport pour fournir le pétrole / gaz aux consommateurs finaux. Après avoir déduit les trois facteurs mentionnés ci-dessus du revenu des ventes, nous arrivons finalement au profit brut gagné par baril de pétrole, qui est appelé le Netback.

Exemple

Un exemple de base peut être expliqué dans un scénario où supposons qu'Aramco, la plus grande société de production de pétrole au monde, opère en Arabie saoudite, où elle extrait du pétrole pour l'approvisionnement dans le monde entier. Supposons pour chaque baril de pétrole qu'il extrait. Elle paie 10 $ en redevances, 15 $ en coût de production, c'est-à-dire principalement consommé dans l'extraction du pétrole, et 10 $ en coût de transport pour fournir le pétrole. Considérons maintenant le baril de pétrole vendu à 120 $.

Formule de retour net = Prix (chiffre d'affaires) - Redevances - Coût de production - Coût de transport

• = 120 USD - (10 USD + 15 USD + 10 USD)
• = 85 $

Ainsi, nous pouvons dire que le Netback opérationnel d'Aramco est de 85 $, et cela peut être utilisé comme référence de comparaison avec d'autres acteurs ou concurrents pour comparer leur efficacité opérationnelle.

Accord Netback

Les sociétés productrices de pétrole et de gaz sont allées jusqu'à un point où elles vendent leurs produits en vertu de ce que nous appelons des accords de remboursement net. Ce contrat ou accord assure au client ou à l'acheteur de pétrole / gaz une marge commerciale ou de coupure tout en assurant également des prix planchers aux entreprises productrices pour couvrir le coût de production. Cela conduit à une situation gagnant-gagnant pour les deux parties. Encore une fois, certains s'inquiètent d'un tel accord car au cours des années 1980, un accord similaire entre les producteurs de pétrole qui avaient un excédent de pétrole et étaient désireux de vendre le même sur le marché a entraîné une baisse drastique des prix du pétrole en tant que prix netback. contraint les raffineurs à maintenir son activité malgré la forte baisse des prix du pétrole.

Importance

• Il est utilisé comme l'un des indices de référence ou des indicateurs de performance clés les plus efficaces de l'industrie pétrolière et gazière.
• Il est utile lorsque nous voulons comparer les performances de deux acteurs différents de l'industrie pétrolière / gazière.
• Il aide à évaluer une entreprise sans l'impact des coûts non opérationnels et autres coûts de financement.
• Il agit comme un type d'analyste de recherche sur le ratio d'efficacité qui couvre le poste de l'entreprise.
• En gardant une trace du netback / BOE sur une période de temps, nous pouvons évaluer l'efficacité de la capacité de production, de vente et de transport du producteur.
• Un nombre élevé de netback / BOE montrera comment une entreprise fait face à la volatilité des prix sur le marché où un nombre plus élevé suggère qu'en période de baisse des prix, l'entreprise reste toujours rentable.

Avantages

• C'est un KPI qui aide à évaluer l'efficacité de l'entreprise et aide également à comparer la même chose avec d'autres concurrents.
• Il nous donne une mesure du profit brut réalisé par baril de la vente réalisée.
• Il aide les analystes de recherche à analyser la santé financière de l'entreprise et l'efficacité de la production d'une entreprise.
• Il aide les entreprises d'exploration et de production à comparer le coût de production avec d'autres concurrents.
• Le principal avantage est qu'il aide les entreprises à planifier de manière stratégique le produit sur lequel elles doivent se concentrer.

Désavantages

• Puisqu'il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR, différentes sociétés peuvent utiliser des formules et des méthodes de calcul différentes pour arriver à la mesure.
• C'est une méthode de calcul non normalisée.
• La formule ne prend en compte aucun type de fonctionnement ni aucune sorte de coût fluctuant.