Qu'est-ce que la formule de rendement des obligations?
La formule de rendement des obligations est la formule utilisée pour calculer le rendement des obligations investies et est basée sur le prix d'achat et le montant des intérêts prescrits. Le montant d'intérêt prescrit est également appelé taux du coupon. Le taux du coupon n'est rien d'autre que le montant mentionné pour un certain paiement, qui est obligatoire.
Le rendement des obligations est de deux types
- Rendement actuel
- Rendement à l'échéance
Formule de calcul du rendement des obligations
C'est la formule utilisée pour déterminer le rendement annuel anticipé de l'obligation. Comprenons en détail l'équation du rendement obligataire sous le rendement actuel.
Formule de rendement de l'obligation = paiement du coupon annuel / prix de l'obligation- Cette formule dépend essentiellement du paiement du coupon annuel et du prix de l'obligation.
- Lorsque le prix des obligations augmente, le rendement diminue,
- Lorsque le prix des obligations diminue, le rendement augmente.
Exemples de formule de calcul du rendement des obligations (avec modèle Excel)
Voyons quelques exemples pratiques simples à avancés de l'équation du rendement obligataire pour mieux la comprendre.
Exemple 1
Supposons qu'une obligation a une valeur nominale de 1 300 $. Et l'intérêt promis de payer (avec le coupon) est de 6%. Trouvez le rendement de l'obligation si le prix de l'obligation est de 1600 $.
- Valeur faciale = 1300 $
- Taux du coupon = 6%
- Prix de l'obligation = 1600 $
Solution:
Ici, nous devons comprendre que ce calcul dépend entièrement du coupon annuel et du prix de l'obligation. Il ignore complètement la valeur temporelle de l'argent, la fréquence de paiement et la valeur du montant au moment de l'échéance.
Étape 1: Calcul du paiement annuel du coupon
Paiement du coupon annuel = valeur nominale * taux du coupon
- = 1 300 USD * 6%
- Paiement de coupon annuel = 78 $
Étape 2 : Calcul du rendement obligataire
Formule de rendement de l'obligation = paiement du coupon annuel / prix de l'obligation
- = 78 $ / 1 600 $
Le rendement de l'obligation sera -
- = 0,04875 nous avons considéré en pourcentages en multipliant par 100
- = 0,048 * 100
- Rendement de l'obligation = 4,875%
Ici, nous devons identifier que si le prix de l'obligation augmente, le rendement de l'obligation diminue
Exemple # 2
Si une obligation a une valeur nominale de 1000 $ et que son prix est de 970 $ maintenant et que le taux du coupon est de 5%, trouvez le rendement de l'obligation.
- Valeur faciale = 1000 $
- Taux du coupon = 5%
- Prix de l'obligation = 970 $
Solution:
Ici, nous devons comprendre que ce calcul dépend entièrement du coupon annuel et du prix de l'obligation. Il ignore complètement la valeur temporelle de l'argent, la fréquence de paiement et la valeur du montant au moment de l'échéance.
Étape 1: Calcul du paiement du coupon Paiement annuel
- = 1 000 USD * 5%
- Paiement annuel = 50 $
Étape 2 : Calcul du rendement obligataire
- = 50 $ / 970 $
Le rendement de l'obligation sera -
- = 0,052 * 100
- Rendement des obligations = 5,2%
Il est donc clair que si le prix des obligations diminue, le rendement des obligations augmente.
Exemple # 3
Si une obligation a une valeur nominale de 1 800 $ et que son prix est de 870 $ maintenant et que le taux du coupon est de 9%, recherchez le rendement de l'obligation.
- Valeur faciale = 1800 $
- Taux du coupon = 9%
- Prix de l'obligation = 870 $
Solution:
Ici, nous devons comprendre que ce calcul dépend entièrement du coupon annuel et du prix de l'obligation. Il ignore complètement la valeur temporelle de l'argent, la fréquence de paiement et la valeur du montant au moment de l'échéance.
Étape 1: Calcul du paiement du coupon Paiement annuel
- = 1 800 USD * 9%
- Paiement annuel = 162 $
Étape 2 : Calcul du rendement obligataire
- = 162 $ / 870 $
Le rendement de l'obligation sera -
- = 0,186 * 100
- Rendement des obligations = 18,6%
Il est donc clair que si le prix des obligations diminue, le rendement des obligations augmente.
Exemple # 4
Supposons qu'une obligation a une valeur nominale de 1 800 $ et que l'intérêt promis (avec le coupon) est de 7%. Trouvez le rendement de l'obligation si le prix de l'obligation est de 2000 $.
- Valeur faciale = 1800 $
- Taux du coupon = 7%
- Prix de l'obligation = 2000 $
Solution:
Ici, nous devons comprendre que ce calcul dépend entièrement du coupon annuel et du prix de l'obligation. Il ignore complètement la valeur temporelle de l'argent, la fréquence de paiement et la valeur du montant au moment de l'échéance
Étape 1: Calcul du paiement du coupon Paiement annuel
- = 1 800 $ * 7%
- Paiement annuel = 126 $
Étape 2 : Calcul du rendement obligataire
- = 126 $ / 2000 $
Le rendement de l'obligation sera -
- = 0,063 que nous avons considéré en pourcentages en multipliant par 100
- = 0,063 * 100
- Rendement des obligations = 6,3%
Ici, nous devons identifier que si le prix des obligations augmente, le rendement des obligations diminue.
Calculateur de rendement des obligations
Vous pouvez utiliser ces calculateurs de formule de rendement obligataire
| Paiement du coupon annuel | |
| Prix des obligations | |
| Formule de rendement des obligations | |
| Formule de rendement des obligations = |
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Pertinence et utilisation
- Il est facile pour un investisseur de faire une comparaison entre différentes obligations.
- L'estimation des rendements devient facile.
- Cela aide à comprendre les fluctuations du marché.
- L'équation du rendement obligataire est une technique de calcul simple par rapport au rendement à l'échéance.
- C'est simple et clair.
- De plus, il ignore la valeur temporelle de l'argent et la valeur mûrie.
