Définition des hedge funds
Un hedge fund est un portefeuille investi de manière agressive constitué par la mise en commun de divers investisseurs et de fonds d'investisseurs institutionnels et investit dans une variété d'actifs qui est généralement un pool d'actifs offrant des rendements élevés en échange d'un risque plus élevé grâce à diverses techniques de gestion des risques et techniques de couverture.
Explication
Pour investir en eux, vous avez besoin d'argent comme Bill Gates, et pour les gérer, vous avez besoin de cerveaux comme Einstein. Les hedge funds ont été à l'honneur en raison de diverses stratégies utilisées et de certains rendements incroyables générés. Ils ont confronté le secteur des fonds traditionnel à un défi de taille. Ils ont attiré plus d'attention et d'intérêt médiatique que le secteur traditionnel. Vous devez également avoir beaucoup entendu parler des hedge funds.
Ils ont réussi à obtenir le bassin de gestionnaires de fonds talentueux en raison de leurs programmes de rémunération lucratifs. Au fil des ans, ils ont attiré un puissant flux de capitaux.
Vous pouvez dire que le Hedge Fund est un type d'investissement groupé. Mais les fonds communs de placement ne sont-ils pas les mêmes? Alors, qu'est-ce qui différencie les Hedge Fund des autres?
La différence significative est:
L'investissement dans les hedge funds n'est ouvert qu'à un groupe limité d'investisseurs et sa performance est mesurée en unités de rendement absolu.
Si vous utilisez la nomenclature des hedge funds, le terme Hedge (Hedging) signifie abaisser le risque global. Cela se fait généralement en prenant une position d'actif qui aide à compenser le risque existant.
Comment fonctionnent les hedge funds?
- Il faut à la fois des positions longues et courtes.
- Il utilise l'arbitrage.
- Cela comprend également l'achat et la vente de titres sous-évalués.
- Il négocie des options ou des obligations.
- Et investit dans toutes les opportunités qui existent sur le marché.
- Vous pouvez donc dire que son objectif principal est de réduire la volatilité et le risque et de préserver le capital.
Alors que nous parlons de réduire les risques, vous serez peut-être étonné de savoir comment les hedge funds le font. Ce faisant, ils utilisent une variété d'instruments et des stratégies étonnamment étranges. Ils sont également flexibles dans leurs options d'investissement.
Ce que je veux dire par là, c'est qu'ils peuvent utiliser la vente à découvert, l'effet de levier, les produits dérivés tels que les put, les appels, les options, les contrats à terme, etc.
Eh bien, c'est beaucoup de choses différentes en une seule phrase. Alors allons maintenant de l'avant et examinons ses caractéristiques.
Caractéristiques des hedge funds
Une chose courante et fréquente que vous remarquerez à propos des hedge funds est qu'ils varient énormément en termes de rendement des investissements, de volatilité et de risque.
- Certains d'entre eux peuvent offrir des rendements non corrélés au marché.
- Les principaux investisseurs dans les fonds spéculatifs sont les fonds de pension, les dotations, les compagnies d'assurance, les banques privées et les particuliers et les familles à valeur nette élevée.
- Des professionnels de l'investissement expérimentés gèrent des hedge funds.
- Ce sont des investissements illiquides.
- Ils ont peu ou pas de règlements.
- Ils sont connus pour utiliser des stratégies d'investissement agressives.
Structure organisationnelle des hedge funds
- La principale structure organisationnelle que vous trouverez pour les hedge funds est celle avec un modèle de société en nom collectif / en commandite.
- Les commanditaires sont ici impliqués dans la gestion du fonds, tandis que les commanditaires sont impliqués dans les investissements dans la société de personnes. Les commanditaires ne sont toutefois responsables que de leurs montants de capital versé.
- En outre, la structure typique utilisée pour les commandités est la société à responsabilité limitée. Une société à responsabilité limitée est une entité fiscale accréditive, et les investisseurs ont une responsabilité limitée au montant de leur investissement.
Vous pouvez consulter l'infographie pour la représentation schématique de What is Hedge Fund?
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Structures des frais des hedge funds
Les gestionnaires de fonds spéculatifs sont rémunérés par deux types de frais:
- Frais de gestion
- Frais d'incitation basés sur les performances
Les frais de gestion sont mesurés par l'actif sous gestion et sont généralement calculés en pourcentage de la taille du fonds. Ces frais peuvent aller de 1 à 4% de l'actif net sous gestion; cependant, 1 à 2% est la fourchette la plus courante.
Les frais d'incitation basés sur la performance peuvent être de 15% à 20% du profit réalisé par le Hedge Fund.
En raison des frais élevés basés sur les incitations, les gestionnaires de fonds de couverture visent toujours les rendements absolus plutôt que de simplement battre les rendements de référence.
Investisseurs dans les hedge funds
Voici les principaux investisseurs dans les hedge funds:
- Les fonds de pension
- Fondations caritatives
- Dotations universitaires
- Individus à valeur nette élevée
Exigences minimales d'investissement dans les hedge funds
N'oubliez pas que les hedge funds ne sont pas pour tout le monde. Vous devez répondre à la définition d'un investisseur accrédité pour investir dans des hedge funds. Vous serez considéré comme un investisseur accrédité si vous remplissez les conditions suivantes:
- La valeur nette de plus de 1 million de dollars, détenue seule ou conjointement avec un conjoint.
- A gagné 200 000 $ au cours de chacune des deux dernières années.
- Gagné 300 000 $ au cours de chacune des deux dernières années lorsqu'il était combiné avec un conjoint.
- Avoir une attente raisonnable de gagner le même montant à l'avenir.
Stratégies des hedge funds
Une gamme variée de stratégies de couverture est disponible pour les hedge funds. Certains d'entre eux sont énumérés ci-dessous:
- Actions longues / courtes
- Marché neutre
- Arbitrage de fusion
- Arbitrage convertible
- Arbitrage de la structure du capital
- Arbitrage des titres à revenu fixe
- Événementiel
- Macro globale
- Court seulement
Pour en savoir plus sur les stratégies en, vous pouvez consulter notre article détaillé sur les stratégies de fonds spéculatifs.
Différences clés entre les fonds spéculatifs et les fonds communs de placement
Performance
Le rendement des fonds communs de placement est mesuré par rapport à leur indice pertinent - par exemple, l'indice S&P 500 ou d'autres fonds communs de placement similaires dans ce secteur. En revanche, les hedge funds devraient réaliser des bénéfices même si les indices relatifs sont en baisse.
Régulation
Les fonds communs de placement sont très réglementés. Les fonds spéculatifs, en revanche, ne sont pas aussi réglementés que les fonds communs de placement.
Honoraires
Les frais payés dans le cas des fonds communs de placement dépendent du pourcentage d'actifs sous gestion. Dans le cas des hedge funds, il existe des frais fixes ainsi que des commissions incitatives qui sont versées aux gestionnaires de fonds.
Conditions instables
Lorsque les fonds communs de placement ne sont pas en mesure d'épargner leur portefeuille contre la baisse des marchés, les fonds spéculatifs peuvent le faire en raison des diverses stratégies utilisées.
Performance future
Vous pouvez dire que la performance des fonds communs de placement dépend principalement de la direction des marchés boursiers. Dans le cas des hedge funds, cependant, les performances futures ne sont pas radicalement affectées par l'orientation du marché des actions. Encore une fois, le mérite revient aux stratégies étonnantes utilisées ici.
Avantages des hedge funds
- La majorité des hedge funds ont des stratégies uniques élaborées par leurs gestionnaires de fonds intelligents. De ce fait, les fonds peuvent générer des rendements positifs sur les marchés boursiers et obligataires en hausse comme en baisse.
- Il existe une large gamme de stratégies de fonds spéculatifs disponibles, qui vous aideront à atteindre votre objectif de placement.
- Assurez-vous de réduire le risque global du portefeuille si vous incluez des hedge funds dans votre portefeuille équilibré.
- Des années de statistiques et de données ont aidé à prouver que les hedge funds ont des rendements plus élevés et un risque global plus faible que les fonds d'investissement traditionnels.
- C'est une solution d'investissement à long terme.
- Cela aide à la diversification du portefeuille.
Conseils pour investir dans les hedge funds
- Être un investisseur accrédité - Vous devez atteindre le niveau minimum d'investissement et de revenu pour être un investisseur accrédité. Découvrez où vous en êtes avant d'investir.
- Connaître les frais - Les frais de gestion peuvent être compris entre 1% et 2% et les frais d'incitation peuvent aller jusqu'à 20%. Comprenez bien les coûts car les prix peuvent avoir un impact important sur votre retour sur investissement.
- Comprendre le prospectus du fonds - Parcourez correctement le prospectus du fonds et les autres documents connexes. Assurez-vous de comprendre les termes et conditions, le risque impliqué, les stratégies, l'horizon temporel, etc.
- Connaître les limites, le cas échéant - Comprendre correctement les opportunités de rachat et la période de blocage.
Conclusion
Voilà donc ce qu'est le Hedge Fund que j'ai dû contribuer. D'après ce que nous avons entendu sur les hedge funds jusqu'à présent, nous pouvons dire que les hedge funds ont apporté des stratégies d'investissement innovantes dans ce monde de l'investissement. Cela a donné un nouveau sentiment d'enthousiasme à la communauté des investisseurs.
Alors, que dites-vous, cela ressemble à une formidable idée d'investissement?
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