Que sont les investissements à faible risque?
Les investissements à faible risque sont des investissements intrinsèquement plus sûrs que leurs homologues. Les actions présentent un faible risque par rapport aux options, les obligations présentent un faible risque par rapport aux actions et les bons du Trésor présentent un faible risque par rapport aux obligations de sociétés.
Cependant, pour définir ce qu'est un faible risque, nous devons savoir ce qu'est le risque et comment le quantifier. Voyons donc d'abord les moyens de définir le risque, voyons comment le quantifier, puis examinons certains investissements à faible risque.
Il existe de nombreuses façons de définir ce qu'est le risque. Pour le dire simplement, - Le risque est quelque chose de indésirable. En finance, cela peut être le moment du prix d'un actif dans le sens inverse de ce que l'investisseur a parié.
Comment vérifier un portefeuille d'investissement à faible risque?
La quantification du risque consiste à définir l'objectif de l'investissement puis les types de risque qu'il comporte. Prenons un investisseur qui investit dans des actions; le nombre de risques dont il dispose sont les risques de marché simples, le risque économique, le risque de défaut de l'entreprise, etc. Il existe des méthodes de mesure pour chaque type de risque. La manière la plus courante de définir et de quantifier le risque est de l'utiliser comme indicateur de mesure du risque. La variance est la manière la plus courante de décrire ce qu'est le risque. La combinaison de tous les risques nous donne quel est le risque total d'un investissement. Dans un portefeuille, ajoutez tous les risques et voyez s'ils font partie du profil de risque des investisseurs - dans ce cas, des investissements à faible risque.
Jetons un coup d'œil à l'exemple pour voir comment il peut être géré en regardant quelques exemples.
Exemples d'investissement à faible risque
Exemple # 1 - Portfolio
Pour examiner les différents types d'investissements que font les investisseurs, examinons les portefeuilles de deux fonds. Ces deux fonds proviennent d'AQR capital, l'un des principaux gestionnaires de fonds au monde, fondé par Cliff Asness en 1998. Actuellement, ils allouent et diversifient leurs fonds par des placements alternatifs (pour les preneurs de risques élevés), l'allocation mondiale (pour les preneurs de risques moyens ), Les fonds d'actions (pour les preneurs de risque moyens) et les fonds à revenu fixe (pour les preneurs de risques faibles). Si nous décomposons le portefeuille de chacun de ces fonds à un niveau raisonnable, nous pouvons voir lesquels d'entre eux sont des investissements risqués et lesquels d'entre eux ne sont pas des investissements très risqués.
Tout étant dit, il faut garder à l'esprit qu'il n'y a pas de risque sans retour. L'économie dit que les marchés sont efficaces et qu'il n'y a aucun moyen pour quelqu'un de réaliser un profit sur ses investissements sans risques. En cas de décalage entre la valeur et le prix d'un actif, on parle d'arbitrage et les entreprises n'hésitent pas à bondir dessus et à neutraliser l'arbitrage. En effet, AQR capital dispose d'un fonds dédié aux arbitrages.
Petite capitalisation AQR:
| Nom du fonds | Mois | 1 année | 3 années | 5 ans | Depuis le début |
| Momentum à petite capitalisation | 6,64% | -4,05% | 11,38% | 6,36% | 13,74% |
| Russel 2000 | 7,07% | -3,31% | 12,30% | 7,06% | 14,14% |
Si nous regardons leurs rapports, nous pouvons immédiatement voir que les deux fonds à petite capitalisation ont mal performé l'année dernière. Si j'étais un investisseur qui avait investi dans ces fonds il y a un an, je suis maintenant moins bien loti qu'avec ce que j'ai commencé. Cependant, les rendements sur 3 ans sont meilleurs.
Cela signifie que le fonds a réussi au cours des 2 premières années et a perdu beaucoup d'argent au cours de la dernière année. Chacun de ces fonds a une histoire complète qui peut être étudiée. Ce fonds investit dans des sociétés à petite capitalisation - des sociétés qui ne sont pas traditionnellement grandes et qui sont encore en phase de croissance.
Cela rend les entreprises intrinsèquement risquées et difficiles à investir. D'où des rendements soit grands soit pitoyables. Puisque le type de fonds indique quels sont les différents actifs dans lesquels AQR a investi, l'entreprise ne va pas assez loin pour décrire toutes les entreprises investies. C'est à cause de deux raisons.
- Ils sont confidentiels
- Quelqu'un d'autre pourrait copier les stratégies.
Exemple # 2
Fonds à revenu fixe: recherche un rendement total, composé d'une appréciation du capital et d'un revenu.
| Nom du fonds | Mois | 1 année | Depuis le début |
| Fonds d'obligations de base | 1,16% | 6,8% | 5,8% |
| Agrégat américain non couvert | 1,26% | 6,1% | 6,48% |
Si nous regardons leurs rapports, nous pouvons immédiatement voir que les deux fonds investis en obligations ont enregistré des performances constantes au cours de la dernière année et plus depuis le début. Si j'étais un investisseur qui avait investi dans ces fonds il y a un an, je suis maintenant raisonnablement loin de ce que j'ai commencé.
Cela signifie que le fonds a réussi au cours de la dernière année. Chacun de ces fonds a une histoire complète qui peut être étudiée. Ces fonds investissent dans des obligations d'État, en particulier comme les bons du Trésor, etc. Cela rend le fonds moins risqué que le premier fonds que nous avons vu et facile à investir i.
Par conséquent, les rendements qui se situent autour de la moyenne, mais pas entre les extrêmes. Le type de fonds indiquant quels sont les différents actifs dans lesquels AQR a investi, la société ne va pas assez loin pour décrire toutes les obligations dans lesquelles elle a investi.
Cependant, l'entreprise poursuit en indiquant où se trouve l'argent investi. Ils disent qu'ils détiennent 11% du total des actifs comme des liquidités et le reste en obligations. Ils utilisent également l'extrait suivant pour décrire comment ils investissent.
«Le processus commence par l'identification de l'univers de référence, puis par l'ajout de secteurs hors de référence (par exemple, les obligations d'État mondiales). Cela augmente l'étendue des titres utilisés pour l'évaluation. Dans le secteur gouvernemental et gouvernemental de l'indice de référence, ce fonds cherche à ajouter de la valeur à la fois par la sélection des pays et la sélection des échéances.
Une fois que le fonds identifie son portefeuille modèle, il s'optimise pour prendre en compte les scores de chacun des titres, les contraintes du fonds (par exemple, pondérations maximales de l'émetteur et du pays) et les coûts de transaction attendus. »
Conclusion
La capacité d'investir est une question de choix. L'investisseur peut choisir des actifs risqués ou sans risque. Les investissements à faible risque sont le type d'investissement qui présente un faible risque - c'est-à-dire une faible pertinence pour le marché et une faible variance. Il s'agit en général d'obligations d'État de pays développés comme les États-Unis, l'Allemagne ou le Japon. Les investissements à faible risque sont considérés comme plus sûrs que les investissements génériques à haut risque. Cependant, ce qui est à faible risque et qui n'est pas une valeur objectivement fixée, mais soumis à l'esprit de l'investisseur.
