Définition du rapport avantages-coûts
Le rapport avantages-coûts indique la relation entre le coût et l'avantage du projet ou de l'investissement à analyser, tel qu'il est illustré par la valeur actuelle de l'avantage attendu divisée par la valeur actuelle du coût, ce qui aide à déterminer la viabilité et la valeur qui peuvent être tirées de l'investissement. ou projet.
Formule
Formule du rapport avantages-coûts = VA du bénéfice attendu du projet / PV du coût du projet
- Si cet investissement ou le projet a une valeur BCR supérieure à un, on peut s'attendre à ce que le projet retourne ou fournisse une VAN positive, c'est-à-dire une valeur actuelle nette pour l'entreprise ou l'entreprise et leurs investisseurs.
- Si la valeur BCR est inférieure à 1, alors le coût du projet peut être supérieur aux rendements, et par conséquent, il doit être rejeté.
Étapes pour calculer le ratio avantages-coûts (RAC)
Pour calculer la formule BCR, procédez comme suit:
- Étape 1: Calculez la valeur actuelle du bénéfice attendu du projet. La procédure pour déterminer la valeur actuelle est:
-
- Le montant pour chaque année = entrées de trésorerie * facteur PV
- Regroupez les montants pour toutes les années.
- Étape 2: Calculez la valeur actuelle des coûts. Si les coûts sont engagés à l'avance, le coût encouru est la valeur actuelle des dépenses car il n'y a pas de facteur PV.
- Étape 3: Calculez le rapport avantages-coûts à l'aide de la formule:
-
- Formule BCR = PV du bénéfice attendu du projet / PV du coût du projet
- Étape 4: Dans certains cas, nous devons évaluer l'investissement proposé en fonction du rapport avantages-coûts. Les règles de sélection du projet sont les suivantes:
- Si le rapport avantages-coûts est inférieur à 1, vous ne devez pas poursuivre le projet proposé.
- Si le rapport avantages-coûts est supérieur à 1, poursuivez le projet proposé.
Exemples
Exemple 1
EFG ltd travaille sur la rénovation de son usine dans l'année à venir, et pour ils s'attendent à une sortie de 50 000 $ immédiatement, et ils s'attendent à des avantages de la même chose pour 25 000 $ pour les trois prochaines années. Le taux d'inflation qui prévaut actuellement est de 3%. Vous devez évaluer si la décision de rénover sera rentable en utilisant un BCR.
Solution
Pour effectuer d'abord l'analyse coûts-avantages, nous devons apporter à la fois les coûts et les avantages en valeur actuelle. Puisque la sortie de 50 000 $ est immédiate et que, par conséquent, cela resterait le même.
Puisque les gains sont en valeur future, nous devons les actualiser en utilisant un taux d'actualisation de 3%.
Par conséquent, le rapport avantages-coûts peut être calculé en utilisant la formule ci-dessous comme suit:
La formule de calcul du BCR = PV du bénéfice attendu du projet / PV du coût du projet
= 70715,28 /-50 000,00
BCR = 1,41
Le rapport avantages-coûts étant supérieur à 1, la décision de rénovation semble être bénéfique.
Exemple # 2
Sunshine Private Limited a récemment reçu une commande dans laquelle ils vendront 50 téléviseurs de 32 pouces pour 200 $ chacun la première année du contrat, 100 climatiseurs de 1 tonne chacun pour 320 $ chacun la deuxième année du contrat et la troisième année, ils vendront 1000 smartphones d'une valeur de 500 $ chacun. Mais pour répondre à cette exigence, ils doivent augmenter la production et pour cela, ils recherchent un flux de trésorerie de 35 000 $ pour embaucher des contractuels. Tout cela sera déposé dans un compte séquestre distinct créé explicitement à cet effet et ne pourra être retiré à aucune autre fin. Pourtant, la société gagnera un taux de 2% sur la même pour les trois prochaines années, celle - ci sera payé à la fin du 3 e année aux employés du contrat.
En outre, le coût de production qui seront engagés au 1 er année sera 6500 $. La deuxième année, ce sera 75% des revenus bruts gagnés, et l'année dernière sera 83% des revenus bruts selon les estimations. Vous devez calculer le rapport avantages-coûts et indiquer si la commande en vaut la peine? Supposons que le coût du projet soit de 9,83%.
Solution
Pour effectuer d'abord l'analyse coûts-avantages, nous devons apporter à la fois les coûts et les avantages en valeur actuelle. Étant donné qu'ici les coûts sont également encourus au cours d'années différentes, nous devons également les actualiser.
Avant d'actualiser, nous devons calculer les flux de trésorerie totaux pour toute la durée de vie du projet.
Il n'y a pas de sortie de trésorerie ou d'entrée dans les années 0, car la société effectue un dépôt et rapporte des intérêts sur le même au taux de 3%, et la dernière année, la société effectuera un paiement de 35000 $, ce qui a été inclus dans la sortie de trésorerie.
| An | Sortie de trésorerie | Rentrées de fonds | Intérêts gagnés | Total des flux de trésorerie |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10000,00 | 700,00 | 4200,00 |
| 2 | -24 000,00 | 32 000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3 | -450000,00 | 500 000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Maintenant, nous pouvons actualiser les flux de trésorerie à 9,83% et arriver à l'avantage actualisé et au coût actualisé ci-dessous:
Par conséquent, le rapport avantages-coûts peut être calculé en utilisant la formule ci-dessous comme suit:
Ratio avantages-coûts = VA du bénéfice attendu du projet / PV du coût du projet
= 414783,70 / -365478,43
Rapport avantages-coûts = 1,13
Puisqu'il est supérieur à 1, la méga commande semble être bénéfique.
Exemple # 3
Le maire d'une ville évalue deux projets de transport - le projet A et le projet B. Projet A - La valeur actuelle des avantages attendus du projet est de 40 000 000 $. La valeur actuelle des coûts est de 20 000 000 $. Projet B - La valeur actuelle des avantages attendus du projet est de 60 000 000 $. La valeur actuelle des coûts est de 20 000 000 $. Calculez le rapport avantages-coûts et évaluez le projet à entreprendre.
Solution
Projet A
Utilisez les données suivantes pour calculer le rapport avantages-coûts.
| Détails | Montant |
| Valeur actuelle des avantages attendus du projet | 4000000 |
| Valeur actuelle du coût du projet | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Projet B
Utilisez les données suivantes pour calculer le rapport avantages-coûts.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Étant donné que le RAC du projet B est plus élevé, le projet B devrait être entrepris.
Exemple # 4
Une entreprise devra engager un coût de 1 00 000 $ si de nouvelles machines sont achetées. Cela entraînera les bénéfices supplémentaires suivants dans les années suivantes:
| An | Profit |
| 2016 | 40 000 $ |
| 2017 | 50 000 $ |
| 2018 | 50 000 $ |
En supposant un taux d'actualisation de 3%, calculez un rapport avantages-coûts de l'investissement proposé.
Solution:
Étape 1: Calculez le facteur de valeur actuelle. Insérez la formule = 1 / ((1 + 0,03)) 1 dans la cellule C9.
Étape 2: Insérez la formule appropriée dans les cellules C10 et C11.
Étape 3: Insérez la formule = B9 * C9 dans la cellule D9.
Étape 4 : faites glisser la formule de la cellule D9 à D11.
Étape 5 : Insérez la formule = SOMME (D9: D11) dans la cellule D12
Étape 6 : Insérez la formule = -D12 / B8 dans la cellule D13.
Étape 7: Appuyez sur Entrée pour obtenir le résultat
Avantages
- L'avantage d'utiliser le ratio avantages-coûts (RAC) est qu'il permet de comparer divers projets en une seule période et de décider plus rapidement quels projets devraient être préférés et quels projets devraient être rejetés.
- Il compare les avantages et les coûts au même niveau qu'il considère la valeur temporelle de l'argent avant de donner un résultat basé sur des chiffres absolus, car il pourrait y avoir un scénario selon lequel le projet semble être lucratif sans tenir compte de la valeur temps et lorsque nous considérons la valeur temps, le rapport avantages-coûts est inférieur à 1.
Désavantages
- La principale limitation de la BCR est que puisqu'elle réduit le projet à un simple nombre lorsque l'échec ou le succès du projecteur d'expansion ou d'investissement, etc. dépend de diverses variables et d'autres facteurs, et ceux-ci peuvent être affaiblis par des événements imprévus.
Les points importants
Les points suivants doivent être pris en compte avant de prendre une décision basée sur le rapport avantages-coûts.
- Le simple fait de suivre une règle selon laquelle le succès signifie au-dessus de un et un échec ou une décision de rejet signifierait un BCR inférieur à un peut être trompeur et conduire à une inadaptation avec le projet dans lequel un investissement important est effectué.
- Par conséquent, le BCR doit être utilisé comme un outil conjonctif avec différents types d'analyse comme l'utilisation de la VAN, du TRI, d'autres facteurs qualitatifs, puis prendre une bonne décision.
Conclusion
Nous pouvons en conclure que si l'investissement a un RAC supérieur à un, la proposition d'investissement fournira une VAN positive et d'autre part, elle aura un TRI qui serait supérieur au taux d'actualisation ou au taux de coût du projet, ce qui suggérera que la valeur actuelle nette des flux de trésorerie de l'investissement l'emportera sur la valeur actuelle nette des sorties de l'investissement et que le projet pourra être envisagé.
- Si le ratio avantages-coûts (RAC) est égal à un, le ratio indiquera que la VAN des entrées d'investissement sera égale aux sorties d'investissement.
- Enfin, si le BCR de l'investissement n'est pas supérieur à un, les sorties de l'investissement l'emportent sur les entrées ou les bénéfices et le projet ne doit pas être pris en considération.
