Apprenez à échanger des options
Si vous souhaitez apprendre à négocier des options, il est important de comprendre les marchés et les techniques qui aident à une utilisation optimale de la situation, du capital du commerçant et de la vision futuriste des marchés afin de générer un maximum de profits et / ou de minimiser les pertes pour le Commerçant.
- Comprendre les marchés : la première exigence est d'avoir une vue du marché. Les options sont de 2 types - un appel et un put. Lors du trading d'un call, l'investisseur doit avoir une vision optimiste du marché, et vice-versa pour un put. Cependant, le point de vue doit être basé sur une analyse du marché et des événements politiques. Les marchés sont animés par les sentiments; il est donc très important d'avoir la bonne vue pour réaliser des bénéfices.
- Le bon produit : pour chaque type de vue - haussière ou baissière, il existe deux types de produits:
-
- Haussier: acheter un appel ou vendre un put
- Baissier: acheter un put ou vendre un appel
- L'exercice d'une option d'achat ou de vente longue a des bénéfices illimités et des pertes limitées dans le pro-marché respectif, tandis que l'exercice d'une option d'achat ou de vente courte aurait des bénéfices limités mais des pertes illimitées dans un autre scénario.
- Par conséquent, le choix du bon produit est très important pour le flux de trésorerie requis.
- Bon investissement : Sur la base d'une analyse complète du marché et de la capacité de prise de risque de l'investisseur, le bon montant doit être investi dans de telles options.
Top 3 types / façons de négocier des options
- Par le biais de plates - formes standardisées : Il existe des fournisseurs de marché enregistrés fournissant des plates-formes de négociation à ses clients qui offrent des produits d'options standard et, en échange, facturent une commission fixe. Ceux-ci sont ouverts à tous les investisseurs, une fois les exigences d'authenticité de base remplies par le fournisseur de services.
- Courtiers: les transactions sur options peuvent être exécutées par l'intermédiaire du courtier inscrit (particuliers ou sociétés de courtage), qui remplit les exigences des clients sur le marché avec d'autres parties, et moyennant des commissions de change. La commission varie en fonction de la commission standard basée sur la plate-forme. Dans de telles transactions, les courtiers peuvent fournir la fonction de conseil à leurs clients pour les aider à prendre des décisions d'investissement. Le client peut même opter pour des produits exotiques et / ou personnalisés en payant des commissions un peu plus élevées.
- Auto-investissements : les grandes entreprises détiennent également leurs propres livres de négociation, en plus de fournir une plate-forme pour échanger de telles options à leurs clients. Ces entreprises tirent profit de leur propre activité de détention des risques sur les marchés.
Étant donné que les options sont négociées en bourse dans le monde entier, elles sont réglementées par des dispositions standard. Il n'y a pratiquement aucune possibilité de falsification avec un arbitrage extérieur au marché. Par conséquent, les investisseurs peuvent être protégés de leurs investissements.
Formule
Le tableau ci-dessous indique les flux de trésorerie In-the-money (ITM), At-the-money (ATM) ou Out-of-the-money (OTM) sur les options:
| Produit | ITM | AU M | OTM |
| Appel | Spot> Grève | Spot = grève | Place |
| Mettre | Spot <Grève | Spot = grève | Spot> Grève |
Les flux de trésorerie ci-dessus doivent être nets de la prime d'option.
La prime de l'option est le coût d'achat de cette option (longue ou courte, call ou put), déterminée par la valeur intrinsèque du sous-jacent et la durée jusqu'à l'échéance de l'option.
Par conséquent,
Premium = valeur temporelle + valeur intrinsèque
À mesure que l'option approche de l'échéance, la partie valeur temps de l'option commence à diminuer et, juste avant l'échéance, la prime se rapproche de 0.
Exemples de commerce d'options
Voici des exemples d'options commerciales.
Option d'échange - Exemple # 1
L'appel A est échangé à 5 $. Un investisseur avec une vision haussière va long call A au prix d'exercice de 105 $. Calculez le profit / la perte à la fin de l'échéance si le Spot à l'échéance est de 115 $. Indiquez également si l'appel était ITM / ATM / OTM à l'investisseur.
Solution:
- Prix de levée: 105 $
- Prime d'appel: 5 $
- Prix au comptant: 115 $
Coût total payé par l'investisseur: 105 $ + 5 $ = 110 $
Comme Spot sur le marché est de 115 $, l'investisseur peut acheter le sous-jacent à 105 $ et le vendre à 115 $, réalisant un profit de 10 $ sur le sous-jacent.
Cependant, le bénéfice net = Profit - prime = 10 $ - 5 $ = 5 $.
Cet appel est ITM à l'investisseur.
Option d'échange - Exemple # 2
Le Put B se négocie à 5 $. Un investisseur avec une vision baissière met longtemps B au prix d'exercice de 95 $. Calculez le profit / la perte à la fin de l'échéance si le Spot à l'échéance est de 105 $. Indiquez également si le put était ITM / ATM / OTM à l'investisseur.
Solution:
- Prix de levée: 95 $
- Mettre la prime: 5 $
- Prix au comptant: 105 $
Coût total à payer par l'investisseur: 105 $ + 5 $ = 110 $
Cependant, comme Spot sur le marché est de 105 $, l'investisseur subirait une perte s'il achetait le sous-jacent à 105 $ et le vendait à 95 $. Dans ce scénario, comme il est «long» l'option, il a le choix d'exercer la même option à l'échéance ou non.
S'il exerce l'option, il subira une perte de 10 $ (plus la prime payée @ 5 $ pour faire un total de 15 $ de perte).
Cependant, il n'exercerait pas l'option et serait limité à une perte du seul montant de prime de 5 $ payé pour acheter l'option.
Cet appel est OTM à l'investisseur.
Avantages du trading d'options
- L'avantage de limiter les pertes en optant pour des options.
- L'avantage d'investir maintenant pour les bénéfices futurs attendus. Parfois, les bénéfices sont bien supérieurs aux bénéfices attendus si l'événement futur attendu se déroule bien au-delà des attentes.
- L'investissement peut être minime et le risque peut être pris sur la valeur sous-jacente beaucoup plus importante, ce qui n'est pas le cas en investissant dans des actions au comptant.
- Cela crée un énorme réseau à effet de levier pour les investisseurs sur l'ensemble du marché. Augmente la valeur de l'argent.
Inconvénients du trading d'options
- Si le marché évolue dans la direction opposée à la vue, les pertes peuvent être énormes.
- Crée une bulle sur le marché financier. S'il n'est pas contrôlé, il peut faire éclater l'économie.
Limitations du trading d'options
- Une vue particulière du marché est requise pour la prévision; cependant, cela peut être correct ou non.
Conclusion
Le trading d'options est une composante importante du marché et, par conséquent, ce produit doit être bien étudié avant d'investir. Avec une bonne compréhension des mouvements du marché, on peut générer des flux de trésorerie positifs décents à partir des marchés.
