Qu'est-ce que Hot Money?
L'argent chaud fait référence au portefeuille de fonds qui sont activement investis dans des actifs diversifiés (actions, dépôts, obligations, devises de matières premières et produits dérivés) avec l'intention de profiter de toute opportunité à court terme disponible pour obtenir des rendements à court terme plus élevés. Ce type d'investissement se traduit par de fréquents mouvements d'argent entre les pays et donc l'argent reste à peine au même endroit pendant plus d'un an, voire beaucoup moins que cela.
But de l'argent chaud
- Le but est clair et simple: gagner de l'argent le plus tôt possible et autant que possible. Les investisseurs qui poursuivent une telle stratégie n'ont pas l'intention d'attendre des semaines ou des années pour le retour sur investissement.
- Ces investissements justifient une participation active et un suivi régulier du portefeuille d'investissement. Ainsi, ces investisseurs gardent toujours une trace de ce qui se passe sur le marché pour s'assurer que leurs investissements se poursuivent à tout moment.
- En cas de signal de baisse du marché, ces investisseurs sont l'un des premiers à placer leur argent ailleurs pour éviter toute diminution de l'investissement.
Comment ça marche?
- Les institutions financières, telles que les banques, attirent les investisseurs en argent chaud en introduisant des certificats de dépôt qui offrent un taux d'intérêt supérieur à la moyenne. Dès qu'une banque baisse ses taux d'intérêt tandis qu'une autre banque augmente ses taux d'intérêt, ces investisseurs retirent leurs fonds de la banque avec un taux d'intérêt plus bas et les transfèrent vers la banque avec un taux d'intérêt plus élevé.
- Le même concept peut également être étendu aux économies dans lesquelles ces investisseurs transfèrent leurs fonds d'un pays à un autre afin de profiter des écarts de taux d'intérêt favorables.
Exemple d'argent chaud
- Prenons l'exemple des bons du Trésor américain à 3 mois et du LIBOR britannique à 3 mois pour illustrer ce concept. Supposons qu'à l'heure actuelle, il existe un environnement de taux d'intérêt négatif aux États-Unis (les bons du Trésor à 3 mois est de 1,50%) en raison de divers problèmes géopolitiques, alors que la situation est stable au Royaume-Uni où le LIBOR à 3 mois est de 1,80%.
- Ainsi, les investisseurs avec de l'argent chaud qui détiennent des fonds dans n'importe quelle banque américaine déplaceront les fonds vers une banque basée au Royaume-Uni, à la recherche d'un taux d'intérêt de 1,80% sur le marché britannique. L'investissement peut prendre la forme de certificats de dépôt ou d'autres titres de créance à court terme.
- Encore une fois, supposons qu'il y ait un changement sur le marché et que le gouvernement américain décide d'augmenter le taux des bons du Trésor à 3 mois à 1,95%. Dans ce cas, ces investisseurs convertiront leurs livres en dollars américains et investiront leurs fonds dans une banque américaine. Cet exemple illustre bien la nature peu fiable de cette stratégie d'investissement.
Les types
Bien que tous les types de capitaux en argent chaud présentent les mêmes caractéristiques communes - horizon d'investissement court et mouvements fréquents, ils peuvent toujours être classés sous deux grandes catégories en fonction de la forme d'investissement:
- Portefeuille d'investissement à court terme dans un pays étranger
- Un prêt à court terme dans une banque étrangère
Risques impliqués
Compte tenu de la nature à court terme et des rendements élevés, il y a forcément des risques associés à l'investissement en argent chaud, et il est important de connaître ces risques. Certains des risques majeurs sont:
- Volatile Nature: Cette stratégie d'investissement exploite la volatilité du marché pour générer des rendements rapides et élevés. Cependant, une telle stratégie se fait au prix d'un risque d'investissement élevé, c'est-à-dire qu'elle pourrait entraîner un grand nombre de pertes en peu de temps.
- Coûts de transaction: un tel trading à haute fréquence signifie un grand nombre de transactions qui entraînent des coûts élevés. Les coûts de transaction peuvent éventuellement dévorer les rendements potentiels générés par le portefeuille d'investissement.
Investir dans de l'argent chaud
Comme discuté dans la section précédente, la stratégie d'investissement en argent chaud n'est pas pour les investisseurs timides. Cette stratégie nécessite un mélange de connaissance du marché, d'intelligence financière et de chance. Cependant, les investisseurs peuvent suivre deux centimes de conseils pour augmenter leurs chances de succès avec de l'argent chaud:
- Mener des recherches: il est toujours conseillé de rassembler autant d'informations que possible avant de démarrer un investissement. Une information de qualité est souvent considérée comme la différence entre un trader intelligent et un investisseur imprudent.
- Commencer petit: il vaut mieux commencer petit tout en commençant par une nouvelle stratégie d'investissement. Cela aide à réduire le risque de pertes importantes au départ. On peut toujours aller grand après être devenu le maître du métier.
Effets
L'argent chaud a souvent des conséquences économiques et financières sur les pays. L'économie dans laquelle les fonds sont pompés gagne en valeur de leur monnaie, et le taux de change monte, tandis que l'économie dont le fonds est sorti souffre d'un affaiblissement de la monnaie et donc d'un taux de change plus bas.
Importance
- Elle peut influencer considérablement le taux de change et les flux de capitaux dans un pays.
- Cela peut inonder un pays de liquidités à court terme, ce qui peut entraîner une inflation ou une surévaluation des actifs.
Conclusion
Ainsi, on peut voir que l'argent chaud est une stratégie d'investissement qui implique le mouvement de capitaux d'une économie à une autre pour profiter d'opportunités à court terme.
