Wash Trading (définition, exemple) - Comment ça marche?

Qu'est-ce que Wash Trading?

Le wash trading est un type de manipulation de marché où un investisseur tente de créer une série de transactions fictives sur le marché en achetant et en vendant les titres, où il saisit l'ordre de vente et finit par acheter ces titres avec l'intention de ne jamais prendre une position réelle dans le marché essaie plutôt d'induire en erreur les autres investisseurs par des transactions non authentifiées.

Explication

• La façon dont cela fonctionne est considérée comme illégale par l'Internal Revenue System (IRS) aux États-Unis et interdit à tout investisseur de se livrer à un tel type de négociation.
• L'une des principales raisons de ce type de déductions fiscales était qu'avant la réglementation de l'IRS en 1984, les pertes d'investissement étaient déductibles d'impôt et, par conséquent, les investisseurs trouvaient un moyen d'en profiter lorsqu'ils vendaient les titres à perte, puis achetaient les mêmes titres immédiatement, ce qui leur permet d'obtenir une évasion fiscale sans modifier leur position ouverte sur le marché.
• Le nouveau règlement permet aux investisseurs de réclamer des pertes d'investissement, mais seulement si le titre n'est pas racheté dans le délai de trente jours, ce qui est connu comme une règle de lavage de trente jours.
• La réglementation ne se limite pas seulement aux investissements en actions, mais également aux matières premières, aux options, aux bons de souscription, aux actions privilégiées ou aux ventes à découvert. La règle est également applicable au conjoint de l'investisseur, où si l'investisseur utilise son compte de conjoint pour le wash trading sera considéré comme illégal.
• Cela signifie que les transactions dans le compte ayant la propriété effective sont interdites en vertu des lois mises en œuvre par l'IRS; le résultat et l'intention du commerce de lavage sont clairement définis dans ces règlements.

Comment ça marche?

• La série de transactions effectuées pour manipuler le marché prétend que de fausses déductions fiscales relèvent de la définition du trading de lavage.
• Au départ, l'investisseur a une position sur le marché avec l'une des sociétés et tente de vendre, ce qui entraînera éventuellement une perte.
• Ensuite, l'investisseur essaie immédiatement dans un délai de 30 jours de prendre une position similaire sur le marché, qui a une exposition identique.
• Avec la deuxième transaction, l'investisseur réalise un bénéfice énorme, bien supérieur à la perte qu'il a subie lors de la vente précédente.
• L'investisseur demande une déduction fiscale sur la perte; il a fait, ce qui tentera éventuellement de compenser l'impôt qu'il doit payer sur le bénéfice qu'il a réalisé lors de la deuxième transaction.
• De cette manière, elle est menée, et les autorités surveillent de très près les investisseurs et leurs comptes de bénéficiaires effectifs, leur interdisant finalement d'acheter et de vendre des titres avec des positions similaires dans le délai de trente jours.

Exemple de Wash Trading

• Considérons que M. Smith détient 500 actions au prix de 10 $ chacun dans la société Alphabet en date du 20 ^e Septembre 2019, qui est la société mère du moteur de recherche Google.
• Le marché réagit négativement le 21 ^er Septembre 2019, et par la suite, le prix de la part Alphabet revient à 8 $, alors M. Smith pense à une idée et vend ses 500 actions à 8 $, faisant une perte de 1000 $.
• Puis , le 23 ^e Septembre 2019, M. Smith exécute sa deuxième phase du plan en achetant à nouveau 500 actions de l' alphabet au prix du marché ce jour - là.
• Donc, la situation actuelle est que M. Smith détient toujours 500 actions d'Alphabet avec le même risque et qu'il a subi une perte de 1 000 $. Le commerce de lavage n'est toujours pas en mouvement; il sera actif lorsque M. Smith réclamera une déduction fiscale pour perte de placement pour sa perte de 1 000 $.
• Finalement, ce que M. Smith tente de mettre en œuvre ici, c'est qu'il veut payer moins d'impôt sur son gain et veut également une déduction fiscale sur la perte qu'il a subie en vendant les 500 actions initiales; cependant, l'exposition de son risque dans la société Alphabet est toujours la même.
• Ce type d'activité de trading est interdit par la réglementation IRS pour la plupart des classes d'actifs, et un investisseur doit adhérer à ces lois pour empêcher toute action offensive contre ses comptes de trading.

Comment suivre le trading de lavage?

• La solution la plus viable pour les bourses pour suivre les opérations de lavage est de mettre en œuvre des solutions techniques qui permettront la prévention de l'auto-échange. Si l'ordre de vente d'un individu correspond parfaitement à son ordre d'achat, le système ne permettra pas au commerçant de procéder à la deuxième transaction.
• Les autorités peuvent régulièrement garder un contrôle sur les pertes de placement réclamées à la partie par rapport à l'impôt sur les gains qu'elles paient. Un modèle peut être mis en œuvre pour suivre ces chiffres, ce qui leur permettra de lever un drapeau rouge sur toute transaction suspecte.
• Les bourses et les institutions peuvent restreindre les échanges pour un investisseur dans un seul compte et adhérer à un processus KYC très strict et vigoureux. Cela aidera les traders à négocier à partir d'un seul compte et non de plusieurs comptes.

Différences entre Wash Trading et Market Making

• Un teneur de marché essaie de permettre la liquidité du marché en établissant le marché et en permettant aux traders de disposer de fonds suffisants au moment de la transaction; ce sont eux qui aident les traders potentiels avec leurs actifs à un rythme considérable tout en réduisant le risque de liquidité en même temps.
• D'autre part, le wash trading consiste à dupliquer une transaction avec la même exposition afin d'avoir un avantage fiscal.
• La plupart des grandes banques ou institutions financières sont des teneurs de marché qui donnent une plate-forme à l'investisseur pour acheter et vendre des titres, en leur insufflant suffisamment de liquidités, alors que tout individu peut être un commerçant de lavage visant à obtenir de fausses déductions fiscales.

Conclusion

Le wash trading est une pratique commerciale très courante dans un marché sain, mais il exploite l'intention de négocier par les autorités. Des réglementations et des lois sont en place pour que les commerçants évitent de profiter de cette échappatoire, ce qui se traduit par un environnement commercial équitable.

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