Définition de la chambre de compensation
Une chambre de compensation est un médiateur entre deux entreprises (qui peuvent ou peuvent ne pas se connaître) qui sont engagées dans une transaction financière (dans laquelle une partie est un acheteur et une autre partie est vendeur dans ladite transaction), prenant les positions exactement opposées pour chaque entreprise et s'assure qu'il n'y a pas de risque de défaut dans la transaction.
Explication
- Supposons que M. A promette à M. B de vendre ses actions dans Johnson Ltd deux semaines plus tard à compter d'aujourd'hui. En retour, M. B lui a versé une avance de 20% aujourd'hui et promet de lui payer le solde de toutes les actions ce jour-là. M. B conclut une entente avec M. C pour lui vendre ces actions le jour même où il les reçoit.
- À quel risque M. B est-il confronté ici? Le risque de non-livraison d'actions de Monsieur A. À quel risque Monsieur C est-il confronté? Le risque de non-livraison d'actions de M. B À quel risque M. A est-il confronté ici? Le risque de défaut de M. B de reporter le paiement.
- Eh bien, de tels risques sont évités si une personne entre les transactions assume la responsabilité du défaut. C'est le rôle qu'une chambre de compensation doit jouer. Ainsi, il facilite les opérations de paiement ou les opérations sous forme de dérivés ou de titres. L'objectif principal est de réduire le risque d'honneur dans les obligations de règlement commercial.
- Si vous observez, la chambre de compensation prendra toujours la position exactement opposée pour chaque côté du commerce. Il agit comme acheteur pour la personne qui vend quelque chose. Simultanément, il agit en tant que vendeur pour la personne qui en reçoit. Ainsi, il a une grande importance sur les marchés financiers.
Comment fonctionne la chambre de compensation?
Le diagramme ci-dessus montre le processus simplifié de la manière dont la transaction circule réellement entre deux parties. L'acheteur reçoit les marchandises réelles du vendeur présumé (c'est-à-dire la chambre de compensation) et le vendeur reçoit la contrepartie des marchandises vendues à l'acheteur présumé (c'est-à-dire la chambre de compensation).
Cela rend la transaction sécurisée. La question qui se pose ici est la suivante: «La compensation fera-t-elle la même chose gratuitement?» La réponse est évidemment non." Le médiateur facture un montant nominal à chacune des parties au contrat, disons 0,001% du commerce concerné. La marge n'est-elle pas trop faible? Évidemment oui. Mais le médiateur gagne en raison d'énormes volumes d'échanges dans le monde.
La chambre de compensation est impliquée dans des transactions régulières de marchandises de négociation (c.-à-d. Livraison physique manuelle ou contrats personnalisés) ainsi que dans un contrat à terme ou des contrats dérivés ou des contrats d'options (c.-à-d.
Exemple de chambre de compensation
Disons que l'action se négocie à 850 $. Vous verrez un certain nombre de contrats comme suit:
Explication
Ici, M. C ne peut acheter à M. R que 5 000 actions à 849 $. Le prix baissera. Ensuite, vous pouvez voir que M. B peut acheter à M. Q au prix de 848 $ dans la mesure de 10 000 actions. M. Q se retrouvera avec 10 000 actions à 848 $. Maintenant, M. Q peut augmenter son prix à 849 $ et vendre à M. C des actions jusqu'à concurrence de 5 000 $.
Le prix ne bougera pas tant que l'une des parties à la transaction n'aura pas modifié ses prix.
Ainsi, vous pouvez voir tout cela se produire en quelques secondes sur le marché boursier. La bourse est ici le médiateur facilitant le commerce.
Les fonctions
- La première chose et la plus importante qu'une chambre de compensation fait est d'assurer un déroulement sans heurts de la transaction.
- Il garantit la réalisation de la transaction de la manière prévue par lesdites parties.
- Cette garantie est donnée en vérifiant la capacité de remboursement et la crédibilité des parties concernées. Or, cela s'applique indépendamment du fait que les parties soient des personnes physiques ou morales.
- Il garantit que le système est disponible pendant les heures de négociation. Cela garantit que le marché est liquide.
- Une chambre de compensation fournit également des normes standardisées concernant la qualité, la quantité, le prix, les ticks minimums, le mouvement maximum du prix en une journée et l'échéance du contrat.
Importance
- Le risque de base auquel chaque commerçant est confronté est le non-respect du contrat et le risque de défaut du côté de l'acheteur.
- La chambre de compensation élimine ces risques et fournit ainsi une assurance à la transaction financière.
- Il est chargé du règlement entre les parties, du délai dans lequel la transaction doit aboutir, du contrôle de l'adéquation des marges placées sur les comptes de chaque commerçant.
- La chambre de compensation s'assure que la marge variable est requise en cas de dépassement de la marge de maintenance par un opérateur.
Avantages
- Facilité de transaction.
- C'est un moyen sûr de traiter une transaction financière à un coût négligeable.
- Réduction des erreurs d'origine humaine.
- Traitement plus rapide des transactions.
- Il n'est pas nécessaire de rechercher une contrepartie éligible à la transaction.
Désavantages
En fait, la chambre de compensation présente les moindres inconvénients. Le système de chambre de compensation lui-même a vu le jour en raison de failles dans l'ancien système de règlement physique. Fondamentalement, la chambre de compensation est conçue pour profiter au grand public. Il ne peut jamais faire défaut en raison de réglementations strictes imposées par le gouvernement. Nous pouvons mieux appeler cela les limites plutôt que les inconvénients.
- Heures de règlement limitées car l'échange n'est pas disponible 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
- Un quantum spécifique de commandes est requis. Ainsi, vous ne pouvez pas échanger des lots impairs selon votre convenance.
- Une connexion Internet inférieure peut retarder la passation de vos commandes.
- Il existe un risque très infime de défaut de la part des sous-courtiers de la chambre de compensation.
Conclusion
Une chambre de compensation est régie par des règlements imposés par le gouvernement. Puisqu'ils sont réglementés, les commerçants comptent sur le système. Aujourd'hui, la bourse joue le rôle de médiation. Nous pouvons voir d'énormes volumes de transactions se dérouler en bourse. Cela n'est possible que grâce au système de compensation automatisé.
