Qu'est-ce que le bouclier fiscal?
Le bouclier fiscal est la réduction du revenu imposable en réclamant la déduction autorisée pour certaines dépenses telles que l'amortissement des actifs, les intérêts sur les dettes, etc. et est calculé en multipliant la dépense déductible pour l'année en cours par le taux d'imposition comme applicable à la personne concernée.
Un bouclier fiscal est une réduction du revenu imposable pour un particulier ou une société obtenue en réclamant une déduction admissible à titre d'intérêts hypothécaires, de dépenses médicales, de dons de bienfaisance, d'amortissement et de dépréciation.
- Ce revenu réduit le revenu imposable du contribuable pour une année donnée ou reporte l'impôt sur le revenu à des périodes futures. C'est un moyen d'économiser des flux de trésorerie et d'augmenter la valeur d'une entreprise.
- Cette stratégie peut être utilisée pour augmenter la valeur d'une entreprise puisqu'elle réduit le passif d'impôt qui réduirait autrement la valeur des actifs de l'entité.
- Ils sont un moyen d'économiser les sorties de fonds et d'apprécier la valeur d'une entreprise. Le bouclier fiscal sous diverses formes implique des types de dépenses déductibles du revenu imposable.
Pourquoi c'est important?
Le bouclier fiscal réduit les factures d'impôts, ce qui est l'une des principales raisons pour lesquelles les contribuables, qu'il s'agisse de particuliers ou de sociétés, passent un temps considérable à déterminer la déduction et les crédits auxquels ils ont droit chaque année.
Il existe divers éléments / dépenses, qu'il s'agisse d'espèces ou non en espèces, sur lesquels un particulier ou une société réclame les avantages du bouclier fiscal.
Bouclier fiscal sur l'amortissement
- Un bouclier fiscal sur l'amortissement est la bonne gestion des actifs pour économiser l'impôt. Un bouclier fiscal pour amortissement est une technique de réduction d'impôt selon laquelle les dépenses d'amortissement sont soustraites du revenu imposable.
- Il s'agit d'un élément non monétaire, mais nous obtenons une déduction de notre revenu imposable. Cela deviendra une source majeure de rentrées de fonds, que nous avons économisé en ne donnant pas d'impôt sur le montant de l'amortissement.
- C'est comme une provision que nous créons chaque année à l'égard de ses dépenses en capital.
Exemple de calcul du bouclier fiscal sur l'amortissement
Une entreprise examine une proposition d'investissement dans un projet impliquant une mise de fonds de 90 000 000 $ dans une usine et des machines. Le projet aurait une durée de vie de 5 ans au terme desquels l'usine et les machines pourraient atteindre une valeur de 30 000 000 $.
En outre, le projet nécessiterait également un fonds de roulement de 12 50 000 $, qui serait constitué au cours de la première année et libéré du projet à la fin de l’année 5. Le projet devrait générer les bénéfices en espèces suivants:
| An | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Bénéfices en espèces ($) | 35, | 30 | 25 | 20 | 20 |
Un amortissement de 25% pour les installations et les machines est disponible sur la base de l'amortissement accéléré en tant qu'exonération d'impôt sur le revenu. Supposons que l'impôt sur les sociétés soit payé un an en retard par rapport aux périodes auxquelles il se rapporte et que la déduction pour amortissement de la première année serait déduite des bénéfices de l'année 1.
Le Management comptable a calculé la valeur actuelle nette (VAN) du projet en utilisant l'objectif de l'entreprise de 20% de taux de rendement avant impôt et a pris en compte l'effet fiscal sur les flux de trésorerie. Les flux de trésorerie du projet doivent intégrer les effets de la taxe. L'impôt sur les sociétés devrait être de 35% pendant la durée du projet, et donc le taux de rentabilité de l'entreprise après impôt est de 13% (20% * 65%).
Obligatoire:
- Pour calculer le flux de trésorerie après impôts à un taux après impôts.
- Calculez la valeur actuelle nette (VAN) du projet en tenant compte de la formule du bouclier fiscal.
Impôt sur les bénéfices en espèces (en milliers de dollars)
| Année de profit | Bénéfice en espèces | Taxe à 35% | Année de paiement de l'impôt |
| 1 | 35 | 12,25 | 2 |
| 2 | 30 | 10,50 | 3 |
| 3 | 25 | 8,75 | 4 |
| 4 | 20 | 7,00 | 5 |
| 5 | 20 | 7,00 | 6 |
Déductions pour amortissement - Remboursement d'impôt ($ en '00, 000)
| An | Réduire l'équilibre | Dépréciation à 25% | Remise d'impôt / (Taxe à payer) 35% sur l'amortissement | Année de trésorerie |
| 0 | 90 000 | 0 | 0 | 0 |
| 1 | 67 500 | 22.500 | 7,875 | 2 |
| 2 | 50,625 | 16.875 | 5,906 | 3 |
| 3 | 37,969 | 12,656 | 4,430 | 4 |
| 4 | 28,476 | 9,492 | 3,322 | 5 |
| 5 | 21,357 | 7,119 | 2.492 | 6 |
| Bénéfice sur la vente d'installations et de machines (30.000 - 21.357) | (8,643) | (3,025) | 6 | |
Calcul de la VAN du projet ($ en '00, 000)
| An | Investissement | Économie d'impôt sur l'amortissement | Bénéfices en espèces | Impôt sur les bénéfices | Le flux de trésorerie net | Facteur d'actualisation à 13% | Valeur actuelle | |
| Installations et machines | Fonds de roulement | |||||||
| 0 | (90) | 0 | 0 | 0 | 0 | (90) | 1,00 | (90) |
| 1 | 0 | (12,5) | 0 | 35 | 0 | 22,50 | 0,88 | 19,8 |
| 2 | 0 | 0 | 7,875 | 30 | (12,25) | 25,63 | 0,78 | 19,99 |
| 3 | 0 | 0 | 5,906 | 25 | (10,50) | 20,41 | 0,69 | 14.08 |
| 4 | 0 | 0 | 4,430 | 20 | (8,75) | 15,68 | 0,61 | 9,56 |
| 5 | 30 | 12,5 | 3,322 | 20 | (7,00) | 58,82 | 0,54 | 31,76 |
| 6 | 0 | 0 | (0,533) * | 0 | (7,00) | (7,5) | 0,48 | (3,62) |
| Valeur actuelle nette | 1,57 | |||||||
- * (3,025) + 2,492 = (0,533)
Bouclier fiscal sur les intérêts
Bouclier d'intérêt dans le cas d'une entreprise
L'un des principaux objectifs importants d'une société, d'une entreprise ou d'une organisation est de réduire sa dette fiscale pour laquelle il doit calculer
- L'avantage fiscal de la dette.
- Calcul du bouclier fiscal des intérêts;
Valorisation du bouclier fiscal des intérêts:
- Capitaliser ou recapitaliser la valeur de l'entreprise.
- Limitation des avantages fiscaux de la dette;
Les frais d'intérêts sont, par opposition aux dividendes et aux gains en capital, déductibles d'impôt. Par conséquent, le bouclier fiscal est un facteur important. Ce sont les avantages fiscaux dérivés de la structuration créative d'un montage financier. Le bouclier fiscal sur les intérêts est positif lorsque le bénéfice avant intérêts et impôts, c'est-à-dire EBIT, dépasse le paiement des intérêts. La valeur du bouclier fiscal d'intérêt est la valeur actuelle, c'est-à-dire la VA de tous les boucliers fiscaux d'intérêts futurs. En outre, la valeur d'une entreprise ou d'une organisation à effet de levier dépasse la valeur d'une entreprise ou organisation sans effet de même égalité par la valeur du bouclier fiscal. Une option de location est l'un des exemples en direct.
Exemple de calcul du bouclier fiscal d'intérêt
ABC Ltd. envisage une proposition d'acquérir une machine au coût de 1 10 000 $ payable en acompte de 10 000 $ et le solde payable en 10 versements égaux à la fin de chaque année, y compris les intérêts exigibles à 15%. Une autre option avant elle consiste à acquérir l'actif sur un loyer de 25 000 $ par année payable à la fin de chaque année pendant 10 ans. Les informations suivantes sont également disponibles ci-dessous. Le facteur de valeur actuelle de 15% pendant 10 ans est de 5,019.
- Une valeur de rebut finale de 20 000 $ est réalisable si l'actif est acheté.
- L'entreprise fournit un amortissement de 10% selon la méthode linéaire sur le coût d'origine.
- Le taux d'imposition sur le revenu est de 50%.
- Vous devez calculer et analyser les flux de trésorerie et indiquer quelle option est la meilleure.
Option 1 - Acheter
Notes de travail:
- Dans cette option, l'entreprise doit payer un acompte de 10 000 $ et le solde de 1 00 000 $ avec les intérêts à 15% est payable en 10 versements égaux. Le montant de la rente peut être calculé pendant 10 ans à 15%, c'est-à-dire
Remboursement annuel = 1,00,000 $ / 5,019 = 19925 $.
- Taux d'actualisation: nous pouvons utiliser le coût de la dette après impôts comme taux d'actualisation pour les deux options. On peut également utiliser le taux d'emprunt comme coût moyen pondéré du capital (WACC) et supposer que cette proposition est déjà prise en compte dans le calcul du coût moyen pondéré du capital (WACC). Nous supposons donc que le WACC de l'entreprise est de 15% (le taux d'emprunt est indiqué ci-dessus).
Puisque nous devons utiliser le même taux pour les options de crédit-bail et d'emprunt, il n'y aura pas de changement dans la décision finale, même si les réponses seraient différentes.
- Un amortissement de 10% soit 11 000 $ (1 10 000 $ * 10%) a été prévu pour toutes les années.
- L'actif est entièrement amorti pendant sa durée de vie de 10 ans. Par conséquent, la valeur comptable à la fin de la 10 e année serait de zéro. Comme l'actif a une valeur de récupération de 20000 $, il s'agirait d'un gain en capital, et en présumant qu'il est imposable au taux normal de 50%, les entrées nettes de trésorerie au titre de la valeur de récupération seraient de 10000 $ seulement, soit ($ 20 000 * 50%). Ceci est encore actualisé pour connaître la valeur actuelle de ces entrées.
Le flux de trésorerie de l'intérêt dans l'option d'achat peut être calculé comme suit:
(Montant en $)
| UNE | B | C = 15% | D = BC | E |
| An | Versement ($) | Intérêts ($) | Remboursement ($) | Solde ($) |
| 0 | 1,00,000 | |||
| 1 | 19 925 | 15 000 | 4925 | 95 075 |
| 2 | 19 925 | 14 261 | 5 664 | 89 411 |
| 3 | 19 925 | 13 412 | 6 513 | 82 898 |
| 4 | 19 925 | 12 435 | 7 490 | 75 408 |
| 5 | 19 925 | 11 311 | 8 614 | 66 794 |
| 6 | 19 925 | 10 019 | 9 906 | 56 888 |
| sept | 19 925 | 8 533 | 11 392 | 45 496 |
| 8 | 19 925 | 6 824 | 13 101 | 32 395 |
| 9 | 19 925 | 4 859 | 15 066 | 17 329 |
| dix | 19 925 | 2 596 | 17 329 | 0,00 |
La valeur actuelle des sorties de trésorerie peut maintenant être trouvée comme suit:
(Montant en $)
| An | Paiement | Intérêt | Dépréciation | Bouclier fiscal 50% | Le flux de trésorerie net | Facteur de valeur actuelle (15% n) | Valeur actuelle |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = (3 + 4) * 50% | 6 = (2-5) | sept | 8 |
| 0 | 10 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10 000 |
| 1 | 19 925 | 15 000 | 11 000 | 13 000 | 6 925 | 0,870 | 6 025 |
| 2 | 19 925 | 14 261 | 11 000 | 12 631 | 7 294 | 0,756 | 5 514 |
| 3 | 19 925 | 13 412 | 11 000 | 12 206 | 7 719 | 0,658 | 5 079 |
| 4 | 19 925 | 12 435 | 11 000 | 11 718 | 8 207 | 0,572 | 4 694 |
| 5 | 19 925 | 11 311 | 11 000 | 11 156 | 8 769 | 0,497 | 4 358 |
| 6 | 19 925 | 10 019 | 11 000 | 10 510 | 9 415 | 0,432 | 4 067 |
| sept | 19 925 | 8 533 | 11 000 | 9 767 | 10 158 | 0,376 | 3 819 |
| 8 | 19 925 | 6 824 | 11 000 | 8 912 | 11 013 | 0,327 | 3 601 |
| 9 | 19 925 | 4 859 | 11 000 | 7 930 | 11 995 | 0,284 | 3 407 |
| dix | 19 925 | 2 596 | 11 000 | 6 798 | 13 127 | 0,247 | 3 242 |
| La valeur actuelle des sorties de fonds totales - (A) | 53 806 | ||||||
| Valeur de récupération (après taxes) - (B) | 10 000 | 0,247 | 2 470 | ||||
| Valeur actuelle nette des sorties de trésorerie - (C) = (A) + (B) | 51 336 | ||||||
Option II - crédit-bail
Évaluation de l'option de location. - Dans le cas où le bien est acquis sur le bail. Il y a un loyer annuel de 25 000 $ payable à la fin des 10 prochaines années. Ce loyer est déductible d'impôt; par conséquent, la sortie nette de trésorerie ne serait que de 12 500 $ soit (25 000 $ x 50%). Le facteur de rente en valeur actualisée pendant 10 ans au taux de 15% est déjà indiqué ci-dessus, soit 5,019.
Ainsi, la valeur actuelle de la rente sera calculée comme suit: 12 500 $ * 5,019 = 62738 $.
En comparant les deux options calculées ci-dessus, nous sommes arrivés à la conclusion que la valeur actuelle en cas d'achat en prenant un bouclier fiscal est inférieure à l'option de location.
Par conséquent, il est conseillé d'opter pour l'option d'achat (optez pour la dépense inférieure)
Bouclier fiscal pour les particuliers
L'une des meilleures illustrations de ce concept pour un particulier est d'acquérir une maison avec une hypothèque ou un prêt. Les frais d'intérêts associés à l'hypothèque ou au prêt sont déductibles d'impôt, qui sont ensuite compensés par le revenu imposable de la personne, ce qui entraîne une réduction significative de son impôt à payer. La possibilité d'utiliser un prêt au logement comme bouclier fiscal est un avantage majeur pour les personnes de la classe moyenne dont les maisons sont des éléments majeurs de leur valeur nette. Il rend également bénéficiaire à ceux qui sont intéressés par l'achat de la maison, en offrant un avantage fiscal spécifique à l'emprunteur.
Exemple de bouclier fiscal pour un particulier
Supposons qu'une sortie de fonds, des intérêts ou des dépenses salariales, soit de 1 000 $ / - et que le taux de l'impôt sur le revenu soit de 30%. Ainsi, la sortie de trésorerie qui sera considérée pour l'actualisation
700 $ / - soit 1000 $ * (100-30)%.
- Bouclier fiscal sur les dépenses médicales - Les contribuables qui ont payé plus de frais médicaux que ceux couverts par la déduction standard peuvent choisir de détailler afin d'obtenir un énorme bouclier fiscal.
- Bouclier fiscal sur les dons de bienfaisance - Les dons de bienfaisance peuvent également réduire les obligations d'un contribuable. Pour se qualifier, le contribuable doit utiliser des déductions détaillées sur sa déclaration de revenus.
Enfin, nous concluons en raison des cas susmentionnés que le bouclier fiscal peut être utilisé comme une option précieuse pour une évaluation efficace des activités de trésorerie, de financement, etc.
Vidéo sur le bouclier fiscal
Conclusion
Il faut donc comprendre que les boucliers fiscaux sont un aspect important de l'évaluation des entreprises et varient d'un pays à l'autre, et leurs avantages dépendent du taux d'imposition global du contribuable et des flux de trésorerie pour l'année d'imposition donnée. Les gouvernements créent souvent un bouclier fiscal pour encourager certains comportements ou investissements dans certaines industries ou programmes.
Messages utiles
- Abris fiscaux
- Formule CAPEX
- Perte d'exploitation nette
